Precio del oro: pronóstico hasta 2030 basado en análisis técnico y fundamental

La dirección del movimiento del precio del oro en los próximos años sigue siendo una cuestión decisiva para inversores y analistas. Las investigaciones indican que el precio del oro muestra perspectivas de crecimiento sostenido, y las proyecciones de las principales instituciones financieras a menudo convergen en ciertos niveles de precio. Analicemos en qué hechos se basan estas expectativas y por qué la previsión del oro en 2025 alcanzaba los $3100, y en 2026 podría acercarse a los $3900.

Objetivos de precio del oro: escenario base

El análisis de las tendencias a largo plazo muestra que el precio del oro debe seguir una determinada trayectoria en la década actual. Se espera que el precio máximo del oro en 2026 sea de aproximadamente $3800-3900, acercándose gradualmente a los $5000 para 2030. Los datos históricos confirman que una proyección de esta escala no se basa en especulaciones, sino en el análisis de patrones de mercado a largo plazo.

El escenario sigue siendo alcista siempre que el precio del oro no caiga por debajo de un nivel crítico de $1770. Este nivel de soporte tiene un valor estratégico para mantener la tendencia alcista. El movimiento futuro del precio del oro dependerá del respeto a esta línea.

Análisis técnico: los gráficos a largo plazo cuentan una historia

La base de la previsión del precio del oro radica en el análisis de gráficos de 50 y 20 años. El gráfico de 50 años revela dos puntos clave de reversión alcista: el cuña bajista de los años 1980-1990 y la formación de una “taza con asa” en el período 2013-2023. Estos patrones a largo plazo tienen un significado especial: cuanto más prolongada sea la consolidación, más potente será el movimiento posterior. La finalización de una reversión de 10 años marca el inicio de un nuevo ciclo alcista sostenido.

En el gráfico de 20 años se observa una hermosa formación de “taza con asa”, formada durante una década. La experiencia histórica muestra que estos patrones a menudo desencadenan mercados alcistas en varias etapas. La historia de los mercados no se repite exactamente, pero a menudo rima: los mismos escenarios se desarrollan en un nuevo contexto.

Es importante destacar que en 2024 el precio del oro comenzó a establecer nuevos máximos históricos en todas las monedas mundiales, no solo en dólares estadounidenses. Este movimiento global empezó a principios de 2024, confirmando definitivamente el carácter internacional de la tendencia alcista.

Qué impulsa el precio del oro: las expectativas inflacionarias como factor clave

La previsión del precio del oro no es posible sin entender su principal motor fundamental: las expectativas inflacionarias. Contrariamente a la opinión generalizada, la oferta y demanda, las recesiones y las perspectivas económicas juegan un papel secundario. El oro se comporta de manera brillante precisamente en condiciones de inflación y sus expectativas.

Las expectativas inflacionarias se siguen a través del ETF TIP (fondo de inversión basado en valores protegidos contra la inflación). Históricamente, el oro y el ETF TIP muestran una correlación positiva estable. Las discrepancias ocasionales entre ambos son breves y se recuperan rápidamente.

La base monetaria M2 y el índice de precios al consumidor (CPI) crecen de manera constante, manteniendo una tendencia alcista suave. Se espera que en los próximos años el CPI crezca en sincronía con el precio del oro, favoreciendo un aumento gradual y equilibrado del precio del oro. Esto sustenta una previsión de crecimiento a medio plazo en 2025-2026.

Curiosamente, el oro no solo está estrechamente vinculado a las expectativas inflacionarias, sino también al índice S&P 500. Esto significa que la afirmación de que el oro prospera durante una recesión es errónea: el oro sigue las oportunidades de inversión y las condiciones de liquidez.

Señales adelantadas: los mercados de divisas y los gráficos a largo plazo de los bonos

La previsión del precio del oro puede afinarse estudiando indicadores adelantados. Entre ellos, destacan los pares de divisas y los mercados de bonos a largo plazo.

El euro (EURUSD) muestra un gráfico a largo plazo constructivo. El oro tiende a subir cuando el euro se fortalece y, por el contrario, sufre presión cuando el dólar estadounidense se aprecia. La situación actual del euro crea un entorno favorable para el oro. El gráfico de la pareja dólar-euro a lo largo de un siglo se ve bastante fuerte, prometiendo soporte para la tendencia alcista del metal precioso.

Los bonos del Tesoro de EE. UU. también sirven como referencia. La rentabilidad de los bonos y el precio del oro están inversamente relacionados: cuando la rentabilidad baja, el oro sube. Tras alcanzar picos en la mitad de 2023, comenzó un período de descenso en las tasas de interés en todo el mundo. Se espera que las rentabilidades no aumenten bruscamente, lo que apoyará el precio del oro. El gráfico a largo plazo de los bonos del Tesoro muestra un panorama muy optimista, creando un entorno favorable para el crecimiento del precio.

Señales del mercado de futuros COMEX: ¿qué tan extendido está el mercado?

El segundo indicador adelantado es la posición en el mercado de futuros de oro COMEX. Los analistas examinan las posiciones netas cortas de los traders comerciales. Cuando estas posiciones están en niveles bajos, el precio del oro no puede ser significativamente suprimido. Por el contrario, cuando las posiciones están muy extendidas, el potencial de crecimiento se limita.

El estado actual de las posiciones cortas netas sigue siendo muy alto. Esto sugiere que el mercado está “extendido” en cierta medida, pero en combinación con otros indicadores adelantados y los impulsores fundamentales, puede mantenerse una tendencia alcista suave. Esto indica que la previsión de crecimiento del precio del oro mantiene su fuerza, aunque el aumento puede ser gradual y no explosivo.

Consenso de la previsión: qué esperan las principales instituciones financieras

La previsión del precio del oro en 2025 de los principales bancos mundiales muestra una notable convergencia en torno a la banda de precios de $2700-$2800:

Goldman Sachs proyectaba subir hasta $2700 para principios de 2025, basándose en la resistencia del metal en condiciones financieras inestables.

UBS y BofA también veían el nivel en $2700, reflejando un consenso cercano a esa cifra.

J.P. Morgan pronosticaba un rango de $2775 a $2850, anticipando un crecimiento moderado.

Citi Research proponía una previsión base de $2875, con expectativas en el rango de $2800-$3000.

ANZ mostraba una visión más optimista, estableciendo un objetivo de $2805 para 2025.

Bloomberg proyectaba un rango amplio de $1709 a $2727, reflejando la incertidumbre ante una inflación impredecible y tensiones geopolíticas.

La previsión de InvestingHaven fue más alcista, alrededor de $3100 para 2025. Esta divergencia refleja una visión más agresiva respecto a los indicadores adelantados y las expectativas inflacionarias. La historia muestra que el grupo de investigación fue preciso en sus pronósticos durante cinco años consecutivos.

La plata como parte de la estrategia: crecimiento paralelo al final del ciclo

La previsión del movimiento del mercado de los metales preciosos no está completa sin considerar la plata. Históricamente, la plata es más volátil que el oro, pero en las etapas finales del mercado alcista del oro, acelera notablemente su tendencia ascendente.

El análisis de la relación oro-plata en 50 años muestra que la plata tiende a explotar en precio justo cuando el mercado alcista del oro entra en su fase final. La posición actual de la plata sugiere que un precio objetivo de $50 por onza es un nivel natural. La fuerte “taza con asa” en el gráfico de 50 años de la plata puede volverse agresiva en 2024-2025.

Previsión del precio del oro: tabla completa de niveles objetivos

Es importante destacar que la previsión para 2024 de $2555 se alcanzó en agosto de ese año, confirmando la metodología de análisis. Las previsiones permanecen vigentes mientras el precio del oro no caiga por debajo de $1770.

Respuestas a las principales preguntas sobre el futuro del oro

¿Cuál será el precio del oro en 2030?

El precio máximo objetivo para el período hasta 2030 es de $5000 por onza en condiciones normales de mercado. Este nivel psicológico puede marcar el pico del ciclo.

¿Podría el oro alcanzar los $10,000?

Aunque no es imposible que el precio llegue a $10,000, esto requeriría condiciones extremas. Los escenarios posibles incluyen una inflación descontrolada (como en los años 70) o una tensión geopolítica aguda que genere miedo masivo. En condiciones normales, la probabilidad es baja.

¿Qué previsión del precio del oro es más confiable: la conservadora o la agresiva?

Muchos años de investigación de InvestingHaven han demostrado una alta precisión. El análisis se basa en una metodología de 15 años, comprobada por el tiempo y los ciclos del mercado. La única desviación significativa ocurrió en la previsión de 2021. En general, la previsión a largo plazo del oro, basada en patrones técnicos y factores fundamentales, proporciona una base confiable para decisiones de inversión.