Mizuho, TD Cowen mejoran Shopify, dicen que los temores sobre IA están exagerados y que la estrategia de LLM genera valor a largo plazo

Mizuho y TD Cowen creen que la inteligencia artificial actuará como un impulso estructural para Shopify en lugar de un riesgo de interrupción. Los dos bancos mejoraron la calificación de la plataforma de comercio electrónico tras su informe del cuarto trimestre, con los ingresos de Shopify de 3.67 mil millones de dólares superando la estimación consensuada de FactSet de 3.59 mil millones de dólares. El ingreso operativo de la compañía de 631 millones de dólares aumentó un 36% en comparación con los 465 millones de dólares reportados hace un año. El flujo de caja libre de Shopify de 715 millones de dólares también superó la expectativa de FactSet de 685.4 millones de dólares. Las acciones de Shopify subieron un 1.2% el jueves por la mañana. La acción ha caído un 26% en 2026 y ha bajado un 1% en los últimos 12 meses. SHOP 1A año gráfico de SHOP 1A año gráfico El analista de Mizuho, Siti Panigrahi, mejoró la calificación de Shopify a rendimiento superior desde neutral. El objetivo de precio de 150 dólares implica que las acciones podrían subir un 26%. Panigrahi elogió la “excelente” ejecución de Shopify en los últimos trimestres y su fuerte impulso en todos los principales vectores de crecimiento. También señaló la potencial ventaja como catalizador y cree que Shopify podría protegerse contra el aumento de los temores sobre la inteligencia artificial. “Vemos la IA actuando como un impulso estructural para SHOP en lugar de un riesgo de interrupción, y creemos que la compañía está bien posicionada para mantener ganancias aceleradas en las acciones, permitiendo a los comerciantes aprovechar múltiples canales para el comercio”, escribió. “En medio de los temores crecientes de que la IA pueda interrumpir el software, consideramos que Shopify es una de las empresas mejor posicionadas para superar en los próximos 12 meses y vemos la reciente caída (-26% en lo que va del año frente a IGV -21%) como una oportunidad atractiva de entrada.” El analista de TD Cowen, John Shao, también elogió la combinación de un trimestre fuerte y su impulso de crecimiento continuo a pesar de la estacionalidad. Al igual que Panigrahi, cree que la reciente caída de las acciones ofrece una oportunidad atractiva para los inversores. El objetivo de precio de Shao de 159 dólares ofrece un potencial alcista del 34%. Shao citó los sólidos fundamentos de Shopify como un impulso para las acciones. Y aunque los inversores que buscan oportunidades inmediatas de monetización de la IA puedan haberse quedado decepcionados, Shao cree que el enfoque de Shopify en fomentar la buena voluntad con los comerciantes conducirá a mejores resultados a largo plazo. “En nuestra opinión, creemos que Shopify actualmente está lanzando una red más amplia para captar más comerciantes interesados en vender en canales LLM, y hablar de monetización de IA cuando el mercado aún está en una etapa temprana simplemente dañará la buena voluntad que SHOP ha estado tratando de fomentar”, escribió. “Este enfoque conservador también es coherente con OpenAI, que solo cobra una tarifa publicitaria del 4%, muy por debajo de la tarifa de tarifas de un dígito medio por parte de los principales mercados.”