La reversión de las operaciones de arbitraje en un entorno de apreciación del yen está causando ondas en el mercado de Bitcoin. A medida que la tendencia de las tasas de interés en EE. UU. impulsa la subida del yen y aumenta la cautela ante una posible intervención coordinada por parte de las autoridades monetarias, la estructura del arbitraje global está cambiando. Según el análisis de NS3, en este escenario, las estrategias de arbitraje que utilizan apalancamiento para tomar préstamos en yenes y operar con activos de alto rendimiento enfrentan vientos en contra. A medida que los inversores aceleran la liquidación de sus posiciones, Bitcoin está siendo sometido a una presión de venta notable. Es inevitable un aumento a corto plazo en la volatilidad, pero a mediano y largo plazo, la flexibilización monetaria por parte de la Reserva Federal de EE. UU. podría provocar una depreciación del dólar, y en ese proceso, se espera que Bitcoin, como activo tangible, sea reevaluado. La fase de ajuste en las operaciones de arbitraje también podría convertirse en una nueva oportunidad para los participantes del mercado.