De 2011 a 2026: ¿Por qué el cambio de presidente de la Fed hace que Bitcoin y el oro caigan?

Hace poco, el señor Donald Trump anunció la nominación del señor Kevin Walsh como presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), y de inmediato los mercados de criptomonedas y de oro comenzaron a experimentar fuertes caídas. Este evento no es casualidad, sino una reacción de los inversores ante un cambio significativo en las perspectivas de la política monetaria global. Para entender mejor, debemos revisar la historia y reconocer que 2011 fue un año clave—justo cuando Kevin Walsh empezó a participar en las decisiones económicas de EE. UU.

Kevin Walsh: Trayectoria desde 2011 y Estrategia de Endurecimiento Monetario

Kevin Walsh no es un personaje nuevo en el ámbito financiero. Se formó en dos de las universidades más prestigiosas del mundo—Stanford y Harvard—antes de incorporarse a Morgan Stanley, uno de los bancos de inversión más reconocidos en EE. UU. El período 2006-2011 fue crucial para él, cuando formó parte del Consejo de Gobernadores de la Fed. Durante esos años, especialmente en la crisis financiera de 2008, Walsh presenció de primera mano cómo la Fed utilizaba la herramienta de impresión de dinero (Quantitative Easing) para estimular la economía. En ese momento, la Fed compraba grandes cantidades de bonos del gobierno estadounidense e inyectaba una enorme cantidad de dinero en el sistema financiero.

La experiencia adquirida entre 2008 y 2011 le permitió formar una visión propia sobre la gestión monetaria en tiempos de crisis. Lo que diferencia a Walsh es su creencia de que solo ajustar las tasas de interés—como hace actualmente Jerome Powell—no es suficiente para controlar la inflación. Él apoya un enfoque más riguroso: reducir la cantidad de dinero en circulación mediante la reducción de las reservas de la Fed (Quantitative Tightening).

Dos Enfoques Totalmente Diferentes en Política Monetaria

Método Powell: Flexible y Gradual

Jerome Powell, actual presidente de la Fed cuyo mandato termina en mayo de 2026, principalmente utiliza la herramienta de ajuste de tasas de interés. Cuando la inflación aumenta, eleva las tasas, haciendo que los bonos del gobierno de EE. UU. sean más atractivos (con mayores rendimientos seguros). Los inversores venden otros activos riesgosos—incluyendo Bitcoin y oro—para comprar bonos del gobierno, retirando dinero del mercado y frenando la inflación.

Método Walsh: Decidido y Completo

Kevin Walsh, en cambio, prefiere mantener las tasas relativamente bajas y estables, pero centrarse en reducir el balance de la Fed. Cuando los bonos del gobierno que la Fed compró en el pasado vencen, Walsh no reinvierte, sino que deja que el dinero salga del sistema. Esto implica que la cantidad total de dinero en circulación disminuirá significativamente.

Menos Liquidez = Bitcoin y Oro en Caída

Esta es la razón directa por la cual el precio de Bitcoin y del oro cayó inmediatamente tras la noticia de su nominación.

Durante los años en que la Fed inyectó dinero en la economía (2008-2023), la liquidez excesiva llevó a los inversores a buscar activos dinámicos como Bitcoin y oro. Cuando el mercado se queda con menos dinero, los inversores limitan la transferencia de capital a estos activos especulativos. En su lugar, prefieren inversiones más seguras o básicas.

Inmediatamente después del anuncio, Bitcoin cayó a $66,03K (-2.24%) y el oro (PAXG) a $4.94K (-2.53%), reflejando la preocupación del mercado por una Fed “endureciendo” (apretando la política monetaria) bajo el liderazgo de Walsh. Los traders están reevaluando sus carteras, anticipando un mundo con menos dinero en circulación en la economía.

Flujos de Capital Diferentes, Enfoques Diferentes

El cambio en la presidencia de la Fed no solo se trata de una persona, sino de una filosofía monetaria. La experiencia de Walsh desde 2011 le enseñó que el endurecimiento monetario tiene un efecto poderoso en el control de la inflación. Mientras tanto, Powell tiende a equilibrar más el crecimiento económico con la estabilidad de precios.

Con la nominación de Walsh, los inversores de todo el mundo—especialmente aquellos que invierten en Bitcoin y oro—están reconociendo que EE. UU. está a punto de entrar en una etapa donde la circulación de dinero será menor. Este es un cambio importante, que marca la transición de una economía de “dinero barato” a una de “dinero apretado”—y este cambio está afectando directamente el valor de Bitcoin, oro y muchos otros activos a nivel global.

En las próximas semanas, el mercado seguirá atento al proceso de confirmación en el Senado para Walsh, y las decisiones graduales de la Fed seguirán moldeando las acciones de los inversores en todo el mundo.