Qu’est-ce que MYX Finance (MYX) ? Exploration détaillée de ses caractéristiques et de ses perspectives d’investissement

Qu'est-ce que MYX Finance ?

(Source : MYX_Finance)

Les plateformes décentralisées de trading perpétuel ont rapidement gagné en importance sur le marché des produits dérivés crypto ces dernières années. MYX Finance (MYX) se démarque comme un acteur innovant, s'appuyant sur des technologies de pointe et une tokenomics avancée pour se différencier. Bien plus qu’un simple échange décentralisé, MYX Finance propose son Matching Pool Mechanism (MPM) exclusif, qui assure une expérience de trading on-chain avec un glissement quasi nul. Ce mécanisme favorise des interactions transparentes et efficaces entre traders et fournisseurs de liquidité.

Innovations clés de MYX Finance

La plupart des plateformes perpétuelles décentralisées reposent sur des carnets d'ordres ou des modèles Automated Market Maker (AMM), souvent confrontés à la fragmentation de la liquidité, à des slippages élevés et à une utilisation inefficace du capital. MYX Finance résout ces problématiques grâce à son Matching Pool Mechanism (MPM), qui appaire automatiquement les positions longues et courtes.

• Zéro slippage : le MPM appaire instantanément les positions longues et courtes, supprimant tout impact sur le prix lors des transactions.
• Efficacité du capital supérieure : sur des marchés équilibrés, l'utilisation du capital peut atteindre jusqu’à 125 x, nettement au-delà des standards habituels des dérivés DeFi.
• Pool de liquidité comme contrepartie : en situation de déséquilibre de marché, le pool de liquidité prend temporairement la position opposée, qu’il transfère ensuite à un trader compatible.

Cette structure accélère l’exécution des transactions et offre aux fournisseurs de liquidité une maximisation de l’efficacité du capital, générant des rendements à travers les taux de financement et la dynamique du marché.

Spécifications de trading et points forts

MYX Finance utilise l’USDC pour la marge et le règlement, prenant en charge plusieurs modes de trading. Entièrement décentralisée et sans inscription, la plateforme garantit aux utilisateurs le contrôle total de leurs actifs. Les principales caractéristiques incluent :

• Perpetual Futures : pas d’échéance – vous gardez vos positions aussi longtemps que vous le souhaitez.
• Effet de levier jusqu’à 50 x : maximisez vos rendements, adaptez votre profil de risque.
• Marge isolée : le risque de chaque position reste indépendant, limitant les liquidations.
• Taux de financement : réglé chaque heure, le côté avec l’intérêt ouvert le plus élevé paie des frais, assurant l’équilibre du marché.
• Appariement instantané et soutien de la liquidité : les fournisseurs de liquidité jouent le rôle de contrepartie en temps réel, garantissant que les ordres ne sont pas bloqués par manque de liquidité.
• Prix transparent : l’index en temps réel fourni par Pyth Oracle réduit les risques de manipulation des prix.
• Frais compétitifs : MYX Finance s’engage à offrir des frais de transaction parmi les plus bas du secteur pour les produits dérivés on-chain.

Rôle du pool de liquidité et équilibrage du marché

Le Liquidity Pool (LP) est au cœur de MYX Finance, agissant comme contrepartie lors des transactions en temps réel.

• Déséquilibres du marché : lorsque les positions longues ou courtes prédominent, le LP prend la position inverse et bloque le collatéral nécessaire pour couvrir les pertes potentielles.
• Rééquilibrage du marché : à mesure que de nouveaux trades restaurent l’équilibre, le LP allège progressivement sa position, redéployant le risque vers les traders tout en libérant du capital.
• Incitations via le taux de financement : le côté où l’intérêt ouvert est excédentaire paie un taux de financement, favorisant un équilibre proche du 50 :50.

Ce dispositif protège le LP d'une surexposition prolongée et améliore l’efficacité du capital sur des marchés équilibrés.

Gestion des risques et deleveraging automatique (ADL)

Des pics de volume de transaction peuvent amener l’intérêt ouvert au-delà de la capacité du pool de liquidité. MYX Finance répond à cela avec un mécanisme d’Automatic Deleveraging (ADL).

• Limite d’utilisation du capital : lorsque le maximum est atteint, les nouveaux ordres ouverts sont refusés ; seules les clôtures et liquidations forcées restent autorisées.
• Activation de l’ADL : le système ferme automatiquement les positions contreparties les plus profitables, réduisant simultanément l’exposition longue et courte pour éviter l’accentuation du déséquilibre.

Ce mécanisme d’ajustement intégré ne requiert pas de capital externe et garantit la stabilité de la plateforme en conditions extrêmes.

Exécution des transactions transparente et décentralisée

MYX Finance rompt avec l’opacité des systèmes de matching utilisés par la plupart des DEX et CEX en se reposant sur le Keeper Network pour une exécution transparente :

• Contrats open source : toutes les règles sont publiques et immuables.
• Flux de prix sécurisés : Pyth Oracle fournit des données de prix fiables en temps réel.
• Keeper nodes désignés par la communauté : les keepers décentralisés traitent les ordres, supprimant tout délai ou risque de censure.

Pour devenir keeper, il faut staker au minimum 300 000 jetons MYX ; les keepers sont renouvelés chaque semaine pour garantir la décentralisation. Les keepers performants bénéficient d’un partage des frais, de rachats MYX et d’incitations complémentaires, créant un cercle vertueux pour la santé du réseau.

Tokenomics

$MYX est le jeton de gouvernance du protocole MYX et constitue la pierre angulaire de l’écosystème. Au-delà de sa fonction transactionnelle, $MYX est directement intégré à la gouvernance du protocole, aux incitations de liquidité et au fonctionnement du Keeper Network. Les principaux usages sont :

• Vote de gouvernance : décider des évolutions et paramètres futurs du protocole.
• Incitations à la liquidité : les fournisseurs de liquidité reçoivent des récompenses en $MYX.
• Rachats et distribution des frais : le protocole utilise une part de ses revenus pour racheter du $MYX et le distribuer aux keeper nodes et aux stakers.
• Participation au Keeper Network : pour qu’un node soit éligible, un staking significatif de $MYX est requis, ce qui contribue à la sécurité du réseau.

Répartition des jetons

L’offre totale de MYX est de 1 milliard de jetons, répartie entre la communauté, l’équipe et les investisseurs institutionnels de la manière suivante :

• Développement de l’écosystème et de la communauté (54,7 %) : plus de la moitié allouée à la croissance et aux récompenses communautaires, ce qui reflète la vision long terme de MYX.
• Équipe et conseillers (20 %) : pour soutenir l’innovation continue technologique et produit.
• Investisseurs institutionnels (17,5 %) : investissement initial et soutien stratégique pour renforcer la base du protocole.
• Liquidité initiale (4 %) : pour satisfaire la demande lors du lancement.
• Binance Wallet IDO (2 %) : part réservée à la vente publique pour permettre la participation des particuliers dès le départ.
• Réserve future (1,8 %) : pour l’expansion stratégique et la croissance de l’écosystème.

Ce modèle de répartition favorise un engagement communautaire décentralisé et une croissance durable, tout en prévenant toute concentration excessive du pouvoir.

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Conclusion

MYX Finance (MYX) redéfinit le trading perpétuel décentralisé, en misant sur son Matching Pool Mechanism et son Keeper Network. Cette plateforme offre une exécution sans slippage, un appariement instantané, une structure décentralisée et une efficience du capital optimale – créant ainsi une expérience de pointe aussi bien pour les traders que pour les fournisseurs de liquidité. À mesure que le marché des dérivés on-chain s’élargit, MYX Finance s’affirme comme un moteur incontournable de la prochaine génération des dérivés DeFi.