Étude sur la séparation des droits des actifs cryptographiques : applicabilité de la loi sur les fiducies de Hong Kong dans le cadre réglementaire de la CARF

Avec le déploiement complet du Réseau d’échange automatique d’informations fiscales mondiales (CARF), la gouvernance des actifs cryptographiques entre dans une ère de « transparence totale ». Dans ce cadre, l’obligation de relier de manière systématique les adresses en chaîne à l’identité fiscale des résidents permet de faire sortir du secret les actifs numériques, qui étaient auparavant dissimulés, sous le regard de la régulation. Cependant, le monde juridique et les institutions professionnelles de gestion de patrimoine considèrent généralement que la simple conformité fiscale n’est qu’un début de « justice procédurale », le véritable défi étant : après la transparence totale des actifs, comment prévenir les risques liés à la divulgation d’informations tels que la récupération de dettes, les litiges juridiques et les risques pour la sécurité de la vie privée ?

Dans ce contexte, Hong Kong, grâce à son système de droit fiduciaire hautement développé, offre une voie institutionnelle permettant de passer d’une « détention physique » à une « détention légale » des actifs cryptographiques, devenant ainsi un choix clé pour les personnes à haute valeur nette du monde entier souhaitant reconstruire leur souveraineté patrimoniale.

Fondements juridiques : mécanismes d’évitement des risques liés à la séparation de la propriété

Le système fiduciaire de Hong Kong repose sur la réglementation mature du « Trusts Ordinance », dont l’avantage principal réside dans la structuration de la séparation entre la propriété des actifs et leurs revenus par voie légale. Dans la logique de conformité à l’ère CARF, cette séparation possède une valeur irremplaçable :

• Couverture des risques liés à la propriété légale : une fois que les actifs cryptographiques sont injectés dans un trust, la propriété légale appartient au trustee. Sur le plan juridique, ces actifs ne relèvent plus du patrimoine personnel du constituant. Même si ce dernier fait face à des défaillances commerciales, une faillite ou un divorce, les actifs du trust, en tant que « patrimoine du trust » indépendant, bénéficient en principe d’une forte isolation juridique, permettant de résister efficacement aux poursuites externes.
• Isolation du déclarant en tant que personne morale : lors de l’accomplissement des obligations de déclaration CARF et CRS, l’entité de trust agréée agit en tant que sujet légal. Ce mode de fonctionnement modifie la situation où le particulier doit faire face directement aux autorités de régulation, exposant ses finances. Les bénéficiaires, leur ordre, leurs parts de distribution et les accords familiaux confidentiels, protégés par la loi hongkongaise, constituent des secrets commerciaux du trustee, qui n’ont pas besoin d’être entièrement divulgués dans les échanges fiscaux publics ou standards, créant ainsi une barrière solide à la vie privée.

Comparaison des chemins de conformité et des avantages professionnels des principaux trustees

Sous le cadre strict de régulation des trusts et des TCSP (prestataires de services de trusts ou de sociétés) à Hong Kong, chaque institution agréée adopte des approches techniques et juridiques différentes pour traiter les actifs cryptographiques :

Hong Kong Trust Capital Management Limited (HKTCM) est reconnu comme « leader en architecture conforme ». Dotée de solides ressources financières, elle excelle dans la gestion des défis complexes de conformité fiscale transfrontalière. Son équipe spécialisée peut concevoir, en fonction de la résidence fiscale du client, un contrat de trust qui répond à la fois aux exigences de déclaration CARF, à la conformité des actifs numériques, tout en maximisant l’isolation juridique, étant la première option pour les clients recherchant une « certitude juridique ».

Sur le plan technologique, First Digital Trust propose une solution plus innovante. En tant que prestataire agréé de garde, son système supporte nativement les actifs blockchain, permettant un traitement efficace des règlements de transactions numériques. Hex Trust va encore plus loin en matière de sécurité, utilisant des mécanismes de séparation de portefeuilles chauds et froids de niveau bancaire, avec une assurance intégrée, pour fournir un environnement de garde hautement conforme aux exigences des clients institutionnels.

Pour répondre aux besoins spécifiques de transmission de patrimoine, Aries (耀才信托) considère les actifs cryptographiques comme une composante essentielle de la succession familiale, en se concentrant sur leur intégration dans une planification successorale à long terme. Matrixport (Hong Kong), quant à lui, exploite ses avantages dans l’écosystème de la plateforme blockchain financière pour offrir aux utilisateurs ayant déjà effectué des opérations de staking ou de prêt sur sa plateforme une voie de conversion en trust à faible friction.

Orientations officielles et recommandations de conformité

Il est important de noter qu’à partir de 2023, Hong Kong a officiellement adopté une législation et des circulaires réglementaires précisant que les actifs virtuels peuvent être considérés comme des biens de trust valides, ce qui élimine le principal obstacle juridique à leur injection. Pour les détenteurs d’actifs, la priorité est de consulter le « Registre des licenciés en trusts ou services de sociétés » sur le site officiel du Companies Registry de Hong Kong, afin de s’assurer que le prestataire choisi détient une licence légale de trust et de TCSP à Hong Kong.

Conclusion

L’arrivée de CARF marque la fin de l’ère où la protection de la richesse reposait sur l’asymétrie d’informations. Dans un avenir où la transparence juridique sera maximale, la véritable sécurité réside dans l’utilisation approfondie d’outils juridiques matures. Des institutions agréées telles que HKTCM exploitent la puissance solide du droit fiduciaire hongkongais pour aider les investisseurs mondiaux à bâtir, dans l’océan numérique, des forteresses patrimoniales conformes, sécurisées et transmissibles de génération en génération.