L'effondrement des actifs cryptographiques s'accélère — le Bitcoin chute en dessous de 89 000 dollars, la tension géopolitique et la vente de obligations en sont à l'origine

La vague de chute des actifs cryptographiques se propage à l’ensemble du marché financier. Mardi, le Bitcoin a connu une chute rapide, passant d’environ 89 000 dollars à environ 88 000 dollars, mettant fin brutalement à la tendance haussière observée ces dernières semaines. Cette pression de vente ne résulte pas uniquement d’un problème sur le marché des cryptomonnaies, mais trouve ses origines dans la montée des tensions géopolitiques, la confusion sur le marché des obligations américaines, ainsi que la volatilité soudaine du marché des obligations japonaises.

Contexte de la chute brutale du Bitcoin — une tempête complète résultant de plusieurs facteurs

Le principal déclencheur de la chute des cryptomonnaies est d’abord la menace tarifaire de l’ancien président Trump. Avant le Forum économique mondial de Davos, la Maison Blanche a annoncé le renforcement des droits de douane supplémentaires envers l’Europe. Cette série d’incertitudes politiques a fortement refroidi la psychologie des investisseurs, incitant à une fuite vers la sécurité.

Parallèlement, une volatilité soudaine s’est produite sur le marché des obligations japonaises, entraînant une vente massive de ces titres. Ce chaos sur les marchés financiers internationaux a renforcé la posture d’évitement du risque des traders, accélérant la vente d’actifs risqués, y compris le Bitcoin. Selon l’analyse de l’équipe marché de CoinDesk, si le Bitcoin descend en dessous de 87 586 dollars, le niveau observé au début de l’année, cela pourrait faire disparaître tous les gains réalisés depuis le début de l’année, ce qui suscite des inquiétudes.

L’analyste vétéran Peter Brant souligne que le Bitcoin pourrait chuter à court terme entre 58 000 et 62 000 dollars. Les données du marché des options estiment qu’il y a une probabilité de 30% que le Bitcoin passe sous 80 000 dollars d’ici la fin juin.

Altcoins également en vente massive, Ethereum et Solana en forte baisse

La vague de chute des cryptomonnaies a également fortement impacté le marché des altcoins. Ethereum oscille actuellement autour de 2 950 dollars, en baisse d’environ 1,46% en 24 heures. Solana a été vendue jusqu’à 122,80 dollars. La cryptomonnaie de grande capitalisation, Monero, a chuté de 11,6% au cours des dernières 24 heures, atteignant son plus bas niveau depuis longtemps, tandis que Dash a perdu plus de 8,5%.

La forte baisse de Monero, qui était stable depuis le début de l’année et a fortement reculé depuis son sommet historique de 713 dollars, témoigne d’un ajustement massif des positions par les investisseurs institutionnels. Zcash se négocie autour de 354 dollars, sous la pression d’un ajustement suite à un conflit de gouvernance interne le mois dernier.

Les investisseurs institutionnels liquident leurs positions — les actions liées aux cryptomonnaies en baisse

Au cours des 24 dernières heures, environ 4,86 milliards de dollars de positions longues sur l’ensemble du marché des cryptomonnaies ont été liquidées. Ce chiffre s’ajoute à la liquidation de 6,37 milliards de dollars lundi, constituant les deux journées consécutives les plus difficiles du mois.

L’Open Interest des dérivés Bitcoin a augmenté de 285 milliards à 293 milliards de dollars dans un contexte de vente, ce qui indique que les traders anticipent la baisse en prenant des positions short plutôt qu’en vendant en spot. Par ailleurs, l’Open Interest sur Ethereum a fortement diminué, suggérant que la vente en spot domine.

Ce chaos sur le marché se répercute également sur les actions liées aux cryptomonnaies. La société de détention majeure de Bitcoin, Strategy (MSTR), a chuté de 7,8%, atteignant 161,94 dollars. Coinbase a reculé d’environ 5,5%. Les entreprises de trésorerie Ethereum, SharpLink Gaming et Bitmine Immersion Technologies, ont enregistré des chutes de plus de 7%. Galaxy Digital a également baissé de 1,87%.

Fuite vers les actifs refuges — le prix de l’or en hausse, signe de sortie des fonds des actifs en dollars

Fait intéressant, alors que la chute des cryptomonnaies se poursuit, le prix de l’or a connu une forte hausse. Mardi, l’or a dépassé 4 750 dollars, enregistrant une hausse de plus de 3%. L’argent a également connu une hausse spectaculaire, dépassant 95 dollars l’once, avec une progression de plus de 7%.

James Harris, CEO de Tessera Group, déclare : « La force de l’or se maintient grâce aux tensions géopolitiques persistantes, à l’incertitude fiscale aux États-Unis et au soutien massif des banques centrales, renforçant son rôle de couverture défensive. » Il ajoute cependant que « le Bitcoin, en raison de la contraction de la liquidité et d’un appétit au risque plus modéré, est moins attractif que l’or. »

Le fonds de pension danois pour le personnel enseignant a indiqué qu’il réduisait considérablement ses avoirs en obligations américaines, commentant : « La crédibilité des États-Unis diminue, et la durabilité à long terme de leur dette soulève des doutes. » Cela montre que les investisseurs réévaluent leur confiance dans le dollar, considéré comme un « actif refuge » traditionnel.

Le marché DeFi résiste — la demande pour les stablecoins reste forte

Même dans cette phase de chute des cryptomonnaies, le marché DeFi montre une certaine résilience. La valeur totale verrouillée (TVL) des protocoles continue de croître depuis octobre 2023. Ce mouvement indique que les investisseurs recherchant des rendements privilégient la liquidité en stablecoins, adoptant une position neutre en attendant de meilleures opportunités.

Avis des experts — une pression vendeuse à court terme, mais une opportunité d’achat à long terme

Mike Novogratz, fondateur de Galaxy Digital, souligne que la hausse du prix de l’or indique la perte du statut de monnaie de réserve du dollar. Il ajoute : « La vente de dettes à long terme continue, et le Bitcoin reste sous pression vendeuse. Cependant, pour retrouver une tendance haussière, il faut dépasser la barre des 100 000 à 103 000 dollars, ce qui prendra du temps, mais cela finira par arriver. »

Arthur Hayes, co-fondateur de BitMEX, indique que le chaos actuel est principalement lié à la confusion sur le marché des obligations japonaises et à ses répercussions possibles sur le marché américain. La question clé est de savoir si ces préoccupations macroéconomiques sont temporaires ou si elles marquent un changement structurel, ce qui influencera l’évolution future de la chute des cryptomonnaies.

Sur le marché boursier, le S&P 500 a chuté d’environ 1,8%, le Nasdaq de 2%, et l’indice de la peur VIX a augmenté d’environ 5%, témoignant d’une pression vendeuse généralisée. Cependant, certains titres liés à l’IA ou à des projets émergents (Canton Network, AI Rig Complex, etc.) connaissent des achats sélectifs, ce qui montre que le marché n’est pas entièrement en mode vente, et que des opportunités de rebond commencent à apparaître dans la phase de plancher.