State Street accélère sa stratégie blockchain, en s'appuyant sur une plateforme d'actifs numériques pour transformer le secteur financier traditionnel et relever de nouveaux défis dans le domaine de la finance numérique.

360億ドル規模の大手銀行であるステート・ストリートが、ブロックチェーン技術を軸とした大規模なデジタル資産戦略を打ち出しました。伝統的な金融システムと仮想通貨・デジタル資産の時代を融合させるための取り組みが、いま金融業界全体に広がりつつあります。

Définition complète de la plateforme d’actifs numériques : de la tokenisation aux paiements

La plateforme d’actifs numériques que State Street a lancée le mois dernier n’est pas simplement une expérimentation technologique, mais vise une transformation pratique du secteur financier. Cette plateforme est conçue autour de la tokenisation de fonds monétaires (MMF), de fonds négociés en bourse (ETF), de produits en espèces, et de stablecoins.

Cette infrastructure intégrant la gestion de portefeuille, les services de garde (custody) et la fonction de cash numérique est conçue pour fonctionner à la fois sur des environnements blockchain publics et permissionnés, avec pour ambition d’assurer transparence et efficacité dans les transactions.

Le PDG de State Street, M. Ronald O’Hanley, a récemment déclaré lors de la présentation des résultats, que l’entreprise s’apprête à opérer une transformation fondamentale de son modèle d’affaires. « Nous positionnons State Street comme un pont entre la finance traditionnelle et la finance numérique, ainsi qu’un point de connexion entre différentes plateformes d’actifs numériques », a-t-il déclaré, soulignant que cela ne constitue pas simplement une nouvelle activité, mais une composante centrale de la stratégie d’entreprise.

La tokenisation des MMF : une clé pour l’efficacité du système financier

Parmi les mouvements visant à repenser les produits financiers existants sur blockchain, la tokenisation des fonds monétaires (MMF) est l’exemple le plus pratique. Étant déjà un acteur majeur dans la gestion de MMF, State Street dispose d’un avantage concurrentiel dans ce domaine.

Les avantages offerts par la tokenisation des MMF sont multiples : fonction de garantie, réduction significative des délais de règlement, et une voie progressive vers la digitalisation pour les clients. En utilisant la technologie blockchain, les règlements qui prenaient auparavant plusieurs jours peuvent désormais être effectués instantanément, ce qui pourrait entraîner une amélioration spectaculaire de la liquidité.

La transformation en chaîne des institutions financières traditionnelles : adoption de la blockchain à l’échelle de l’industrie

State Street n’est pas la seule à mener cette révolution. Les principaux acteurs du secteur financier avancent presque simultanément dans l’adoption de la blockchain.

JP Morgan utilise JPM Coin et le réseau Onyx pour exploiter un système de règlement interbancaire basé sur des dépôts tokenisés, déjà en phase opérationnelle. Goldman Sachs a lancé un programme pilote d’émission de obligations tokenisées, accélérant ainsi la construction de sa plateforme d’actifs numériques. Citi, via Citi Token Services, teste des dépôts tokenisés et des paiements programmables, posant ainsi les bases d’une infrastructure financière permettant de déplacer efficacement des actifs traditionnels sur blockchain.

Au-delà des turbulences du marché des cryptomonnaies, les institutions financières traditionnelles prennent sérieusement le virage de l’intégration de la blockchain.

Paiements en stablecoins : la clé du marché financier de demain

Parmi les cas d’usage futurs particulièrement mis en avant par M. O’Hanley, figure le règlement de titres via stablecoins. Actuellement, le règlement des transactions de titres implique un processus complexe à plusieurs étapes, mais si la fonction de cash numérique via stablecoins se généralise, tout ce processus pourrait être considérablement simplifié.

« Dans la mesure où les stablecoins deviennent un moyen courant de règlement des transactions de titres, la capacité de ces cryptomonnaies à effectuer des règlements en tant que cash numérique sera essentielle », a-t-il déclaré. La fonction centrale du marché financier est en train d’être redessinée grâce à l’intégration de la blockchain et des cryptomonnaies.

Calendrier de mise en œuvre et stratégie de croissance à moyen terme

Un point clé est que M. O’Hanley a précisé que l’impact financier de ces investissements ne sera pas immédiat. « Cela ne sera pas visible avant 2026 », a-t-il indiqué, tout en soulignant que « c’est un défi à moyen terme, et que tous nos investissements actuels sont des préparations pour rester pertinent sur le marché et faire partie de notre histoire de croissance ».

Dans le cadre de cette stratégie, State Street a réalisé à la fin du second semestre 2025 un investissement minoritaire dans Apex Fintech Solutions, une entreprise leader dans le domaine de la blockchain et des actifs numériques, établissant ainsi un partenariat stratégique. C’est une étape importante pour renforcer l’accès aux marchés de la gestion de patrimoine et aux réseaux de paiement numérique.

La transformation fondamentale de l’infrastructure financière

Ce que M. O’Hanley insiste à plusieurs reprises, c’est que cette révolution n’est pas spéculative, mais résulte de la création de valeur à partir de l’infrastructure. « Il s’agit d’un enjeu de digitalisation des transactions. Il s’agit de réaliser la transition de la finance traditionnelle vers la finance numérique de manière rentable et sécurisée. »

L’adoption par les institutions financières de la blockchain, la tokenisation des actifs existants et l’introduction de mécanismes de paiement cryptographiques ne représentent pas simplement une mise à jour technologique, mais un changement paradigmatique structurel du système financier dans son ensemble. La stratégie de State Street illustre de manière emblématique la façon dont l’ensemble du secteur financier cherche à se réinventer pour l’avenir.