Gamma Squeeze aurait provoqué la baisse de l'or le vendredi

L’or a subi une pression de vente significative vendredi dernier, avec certains analystes croyant que ce mouvement de prix a été déclenché par un phénomène de marché connu sous le nom de gamma squeeze. Selon les informations de PANews, ce phénomène crée un effet domino dans l’activité de trading qui accélère le mouvement des prix dans les deux directions.

Mécanisme du Gamma Squeeze et Dynamique des Traders

Le gamma squeeze se produit lorsque le prix d’un actif franchit des niveaux où de nombreux contrats d’options sont concentrés. Lorsque le prix dépasse une position d’options importante, les traders détenant des positions short sur les options sont contraints d’acheter massivement des contrats à terme ou des actions ETF or pour couvrir leur exposition. Inversement, lorsque le prix redescend à travers le même niveau de support, ces traders peuvent devoir fermer leur position en vendant, ce qui renforce la pression à la baisse.

Ce comportement réactif crée un momentum qui pousse le prix dans une direction jusqu’à ce qu’un nouvel équilibre soit atteint sur le marché.

Données de Concentration des Options le Vendredi

Le vendredi, lors de la chute, un grand nombre de contrats d’options pour le SPDR Gold ETF ont expiré à deux niveaux de strike principaux : $465 et $455. Par ailleurs, les options avec échéance en mars et avril du CME Group montrent une concentration très importante de positions à trois niveaux de prix critiques : $5,300, $5,200, et $5,100.

L’accumulation du volume d’options à ces niveaux crée un « firewall » de prix où des mouvements dramatiques sont susceptibles de se produire lorsque ces positions seront liquidées. La compréhension de cette distribution d’options aide les traders à anticiper la volatilité potentielle lors des prochains jours de trading.