Pont Parabolique Hebdomadaire : Lors de la Vente Panique de Crypto et de la Psychologie de Marché pour Éviter le Risque Global

Les paraboles de la demande ont apparu sur des actifs rares lors de la semaine de fin janvier, devenant une leçon sur la volatilité du marché et la psychologie des investisseurs. Lorsque Bitcoin et l’écosystème crypto subissent une pression de liquidation, une série de facteurs macroéconomiques ont entraîné un déplacement des fonds, créant un tableau de marché complexe et notable. Le rapport OTC de cette semaine (22-28 janvier 2026) analyse les moteurs derrière cette vente massive et les idées à long terme sur la direction que ces actifs pourraient prendre.

Vérification du sommet de la parabole : Du métal précieux à la crypto

Bitcoin est resté lent depuis la mi-novembre après avoir chuté sous le seuil psychologique de 100 000 $. Les tentatives de retest de la limite inférieure du canal n’ont pas permis une reprise durable comme espéré, augmentant plutôt la probabilité d’un effondrement prochain. En revanche, les métaux précieux et l’argent ont montré une forte volatilité haussière, formant une parabole claire, avec l’or atteignant 5 600 $ et l’argent dépassant 120 $ — tous deux à des niveaux historiques. Fait intéressant, cet optimisme n’a pas entraîné Bitcoin, qui reste sensible aux vents macroéconomiques, notamment les annonces de taxes de l’administration Trump visant l’UE et le Canada.

Jeudi : Une série d’événements qui ont changé la psychologie du marché

Le rapport sur les bénéfices de Microsoft après mercredi a lancé une série d’événements culminant en un jeudi sanglant (22 janvier). Bien que les revenus et EPS aient dépassé les attentes, les prévisions de dépenses en capital élevées pour l’IA ont inquiété les investisseurs quant à la rentabilité réelle des investissements massifs dans l’IA. Microsoft a chuté d’environ 10 %, exerçant une pression sur la majorité des actions technologiques liées, Meta étant une exception. Parallèlement, la tension géopolitique entre les États-Unis et l’Iran s’est intensifiée, déclenchant une fuite vers les actifs refuges, faisant grimper le pétrole, l’or et l’argent avant de former un sommet parabole.

Cependant, cette hausse parabole n’a pas duré longtemps. L’or et l’argent ont ensuite reculé de 8-10 %, exerçant une pression plus large sur le marché. Bitcoin et l’ensemble de l’écosystème crypto ont été fortement absorbés par ces chocs, rompant le support de 84 000 $, considéré auparavant comme crucial. Ne pas pouvoir rapidement regagner ce niveau a ouvert la voie à une baisse vers 80 000 $ et même plus bas, jusqu’à 74 600 $ à partir d’avril 2025. Au 9 février, Bitcoin se négocie autour de 69,04K $, reflétant une chute plus profonde depuis les sommets de janvier.

Panorama à court terme : lorsque la pression de liquidation l’emporte

Les conditions actuelles restent difficiles, avec une pression de liquidation continue de la part de grands fonds accélérant la vente. Bitcoin affiche une forte corrélation avec les actions technologiques américaines lors de phases sensibles au risque, tandis que les fonds ETF crypto connaissent des flux de capitaux continus. Ce déplacement de capitaux indique une chute de l’intérêt des investisseurs pour les actifs axés sur l’IA.

Un autre phénomène notable est que les mineurs de Bitcoin réorientent leur infrastructure vers des applications d’IA et de calcul haute performance. La difficulté d’extraction a diminué de plus de 4 % au cours des 30 derniers jours, reflétant une transition temporaire des capitaux et de l’histoire du marché hors de la crypto. Cette situation suggère qu’à court terme, le marché crypto devra continuer à faire face à la pression de facteurs macroéconomiques spécifiques et à une redistribution mondiale des capitaux.

Perspectives à long terme : des bases solides

Malgré l’ambiance sombre à court terme, nous restons optimistes quant à Bitcoin et aux actifs numériques à long terme. Plusieurs facteurs macroéconomiques soutiennent cette vision : l’amélioration progressive des conditions de liquidité mondiale, l’innovation dans les applications crypto via PayFi et les actifs du monde réel (RWA), le potentiel de diffusion des moteurs des métaux précieux avec un dollar faible, et des progrès significatifs dans les cadres réglementaires aux États-Unis et à l’international. Nous croyons que ces bases finiront par restaurer le flux de capitaux et la dynamique de croissance pour l’ensemble de l’écosystème crypto.

Série d’événements économiques de la semaine (22-28 janvier 2026) : contexte macro

Jeudi 22 janvier :
Les États-Unis annoncent une croissance du PIB de 4,4 % (QoQ) au T3 2025, dépassant la prévision consensuelle de 4,3 % et accélérant par rapport à 3,8 % au T2. Les demandes initiales d’allocations chômage atteignent 200 000, en dessous des 209 000 prévus, tandis que les demandes continues diminuent à 1 849 000 contre 1 875 000, signalant un marché du travail robuste. L’indice des prix PCE et l’indice PCE de base augmentent tous deux de 2,8 % en glissement annuel en novembre, conformément aux attentes du marché.

Vendredi 23 janvier :
L’indice des prix à la consommation (CPI) de base du Japon augmente de 2,4 % en glissement annuel en décembre, en ralentissement par rapport à 3,0 % en novembre. La Banque du Japon maintient son taux directeur à 0,75 %. La BoJ ajuste à la hausse ses prévisions de croissance économique pour l’année fiscale 2025 (se terminant en mars 2026) à 0,9 % contre 0,7 %, et revoit à la hausse ses perspectives de PIB pour l’année fiscale 2026 à 1,0 % contre 0,7 %.

Lundi 26 janvier :
Les commandes de biens durables aux États-Unis augmentent de 5,3 % en novembre par rapport au mois précédent, dépassant la prévision consensuelle de 3,1 %.

Mardi 27 janvier :
L’indice de confiance des consommateurs du Conference Board chute à 84,5 en janvier, contre 94,2 en décembre, en dessous de la prévision de 90,6.

Mercredi 28 janvier :
La Banque du Canada maintient son taux directeur à 2,25 %. La Réserve fédérale maintient le taux des fonds fédéraux à 3,75 %. Lors de la conférence de presse, le président Powell n’a pas donné d’indications précises sur la trajectoire des taux, évitant de commenter la volatilité du dollar américain et d’autres questions liées à l’administration.

Données récentes :

• Bitcoin se négocie actuellement à 69,04K $ (9 février 2026), en baisse de 2,86 % en 24 heures
• Capitalisation en circulation : 1379,96 milliards de dollars

La parabole de la demande s’est formée puis effondrée, mais les leçons sur le déplacement global des capitaux restent en place. La trajectoire à long terme de la crypto reste devant nous.