Qu'est-ce que l'APY et pourquoi est-il plus important que l'APR pour les investisseurs en crypto-monnaies

Lorsque vous commencez à investir dans les cryptomonnaies, de nombreux termes et métriques s’offrent à vous. Deux d’entre eux — APY (rendement annuel en pourcentage) et APR (taux annuel en pourcentage) — apparaissent constamment, mais tous les investisseurs ne comprennent pas la différence réelle entre eux. Et cette différence est importante : un mauvais choix de métrique peut vous coûter des centaines voire des milliers de dollars par an.

La principale différence est simple : l’APY est une métrique financière qui indique votre revenu annuel réel en tenant compte des intérêts composés (appelés aussi intérêts sur intérêts). L’APR, quant à lui, ne calcule que le taux d’intérêt de base, sans prendre en compte l’effet de la réinvestissement. Cela peut sembler simple, mais en pratique, cette différence peut être significative.

L’APY n’est pas qu’un simple pourcentage — c’est la réalité de vos gains

Le rendement annuel en pourcentage (APY, Annual Percentage Yield) est un indicateur qui reflète le revenu effectif d’un investissement sur un an si vous réinvestissez les intérêts obtenus. C’est précisément cet “si” qui rend l’APY si important pour les investisseurs.

Imaginez que vous investissez 1000 dollars à un taux annuel de 12 %, avec un calcul mensuel des intérêts. Si c’était un APR simple, vous gagneriez exactement 120 dollars en un an. Mais grâce aux intérêts composés, au premier mois, vous recevrez des intérêts sur la somme de 1000 dollars, au deuxième mois, des intérêts sur 1010 dollars (1000 + premier revenu mensuel), et ainsi de suite. À la fin de l’année, votre revenu sera supérieur à celui d’un simple pourcentage.

La formule de calcul de l’APY est la suivante : APY = (1 + r/n)^(n×t) - 1, où r est le taux d’intérêt nominal, n le nombre de périodes de calcul par an, et t la durée en années. Inutile de mémoriser cette formule — l’essentiel est de comprendre le principe : plus la fréquence de calcul des intérêts est élevée, plus votre rendement effectif est élevé.

Pourquoi l’APY donne une image plus fidèle que l’APR

Les différences entre ces deux métriques deviennent évidentes en pratique. L’APR (taux annuel en pourcentage) est simplement le taux d’intérêt annuel sans tenir compte des intérêts composés. Il est principalement utilisé pour les prêts à taux fixe et les remboursements simples.

Prenons un exemple concret : deux plateformes de prêt offrent un rendement de 6 % par an. La première calcule les intérêts mensuellement (ce qui correspond à un APY en version pure), la seconde verse tout l’intérêt en une seule fois à la fin de l’année (c’est l’APR). Sur la première plateforme, vous obtiendrez environ 6,17 % grâce aux intérêts composés, sur la seconde, exactement 6 %. La différence est petite, mais elle existe.

Imaginez maintenant des investissements à long terme avec un taux de 10 % et un calcul quotidien. Le véritable APY sera d’environ 10,52 % au lieu de 10 % nominal. Sur 10 ans, avec un capital initial de 10 000 dollars, cette différence peut représenter plusieurs milliers de dollars.

Comment comprendre les différences dans des scénarios pratiques

Le staking de cryptomonnaies propose souvent un APY plutôt qu’un APR. Lorsque vous déposez des tokens dans un pool de staking, les récompenses sont généralement réinvesties automatiquement, créant un effet d’intérêts composés. Si la plateforme annonce un APY de 15 %, cela signifie qu’en réinvestissant constamment, vous obtiendrez effectivement ce rendement.

D’autre part, le prêt simple de cryptomonnaies fonctionne parfois selon le modèle APR — vous prêtez, vous recevez un intérêt une seule fois à la fin de la période, c’est simple et transparent.

Le yield farming (agriculture de rendement) en DeFi est encore plus complexe. Ici, le rendement dépend de la fréquence de calcul, du taux variable et de votre volonté de réinvestir les gains. Dans ces cas, l’APY montre le résultat potentiel réel si vous gérez activement votre stratégie.

Comment calculer correctement votre revenu

La formule pour un calcul pratique de l’APY est simple. Si vous voyez un investissement avec un taux nominal de 8 % et un calcul mensuel :

• r = 0,08 (8 % en décimal)
• n = 12 (calculs par an)
• t = 1 (un an)

APY = (1 + 0,08/12)^12 - 1 ≈ 0,083 ou 8,30 %

La fréquence de calcul est un facteur clé. Un calcul quotidien donnera un rendement supérieur à un calcul mensuel, qui lui-même sera supérieur à un calcul trimestriel. Lors du choix entre deux investissements similaires, faites attention à cette fréquence.

Quand utiliser l’APY et quand l’APR

Si vous choisissez entre deux investissements, posez-vous trois questions :

Premièrement, les revenus sont-ils réinvestis ? Si oui, et si cela se produit fréquemment — utilisez l’APY. Si non — l’APR sera plus précis.

Deuxièmement, à quelle fréquence les intérêts sont-ils calculés ? Un calcul quotidien nécessite l’utilisation de l’APY. Un calcul annuel peut être évalué avec l’APR.

Troisièmement, qu’est-ce qui est plus important pour vous — la simplicité ou la précision ? L’APR est plus facile à comprendre, l’APY reflète plus fidèlement la réalité.

En pratique, pour le staking, les comptes d’épargne et les plateformes de prêt avec réinvestissement automatique, utilisez l’APY. Pour des prêts simples avec paiement unique à la fin, l’APR suffit.

Erreurs courantes commises par les investisseurs

Beaucoup de débutants confondent l’APY et l’APR, pensant que c’est la même chose. Résultat : ils sous-estiment leurs gains sur le long terme ou paient trop cher pour des crédits.

Une autre erreur est d’ignorer la fréquence de calcul. Deux investissements avec le même taux nominal peuvent donner des revenus réels très différents selon la fréquence de calcul des intérêts.

La troisième erreur consiste à oublier que l’APY “fonctionne dans les deux sens”. Si vous empruntez, le taux réel est supérieur au taux nominal. Si vous investissez, votre revenu réel est supérieur au taux de base annoncé.

Guide final pour l’investisseur

Souvenez-vous : l’APY est un indicateur qui vous donne une image complète de ce que vous gagnerez réellement. Elle est particulièrement importante dans les investissements en cryptomonnaies, où le réinvestissement automatique et la fréquence élevée de calcul des intérêts sont la norme.

Avant d’investir, demandez toujours à la plateforme d’indiquer l’APY, pas seulement l’APR. Comparez les APY, tenez compte du risque de la plateforme et vérifiez si le taux annoncé est réaliste.

Il faut aussi garder à l’esprit qu’un APY élevé peut masquer un risque élevé. Avant d’investir dans le staking ou le prêt à 50 % par an, demandez-vous : pourquoi la plateforme propose-t-elle un taux aussi élevé ? La réponse se cache souvent dans un risque accru de perte de fonds.

Utilisez l’APY pour prendre des décisions éclairées, diversifiez votre portefeuille et rappelez-vous que de petites différences de rendement s’accumulent en une somme importante sur plusieurs années d’investissement.