Qu'est-ce qu'un Perpetual Swap ? La principale différence avec un Contrat à Terme à échéance

Le swap perpétuel est l’un des types de derivatif mata uang kripto les plus populaires parmi les traders. Si vous souhaitez comprendre ce qu’est un swap perpétuel et comment il fonctionne, la première étape consiste à différencier le perpétuel des contrats à terme traditionnels. Les deux ont des mécanismes similaires, mais il existe une différence fondamentale qui influencera votre stratégie de trading.

Le Perpétuel n’a pas de Date d’Échéance — Qu’est-ce que cela signifie ?

La différence la plus notable entre le swap perpétuel et le contrat à terme échéant réside dans la flexibilité de la durée. Les contrats à terme avec échéance sont conçus avec une date d’expiration fixée dès le départ, ce qui signifie que votre position sera automatiquement clôturée à un moment donné, indépendamment des conditions du marché.

En revanche, le perpétuel n’a pas de limite de temps d’expiration. Les traders peuvent maintenir leur position aussi longtemps que leur compte dispose de marges suffisantes pour couvrir les pertes et éviter la liquidation. Cela vous donne la liberté de conserver votre position indéfiniment, tant que la gestion des risques est bien assurée. En conséquence, vous êtes entièrement responsable de la gestion des risques et de la décision de clôturer votre position.

Frais de Financement : Mécanisme pour Maintenir le Prix Stable

Étant donné que le swap perpétuel n’a pas de date d’expiration comme le contrat à terme, le marché nécessite un mécanisme spécifique pour éviter des déviations de prix importantes. C’est ici que le rôle des frais de financement devient crucial.

Les frais de financement sont des paiements échangés entre la partie qui ouvre une position longue (acheteur) et celle qui ouvre une position courte (vendeur). Il est important de noter qu’il ne s’agit pas de frais prélevés par la bourse, mais d’un transfert de valeur entre traders. Le taux de financement fluctue en fonction de l’offre et de la demande sur le marché. Lorsque plus de traders ouvrent des positions longues, le taux de financement sera généralement positif, et l’acheteur paiera le vendeur. Ce mécanisme est conçu pour maintenir le prix du perpétuel aligné avec le prix spot de l’actif sur le marché.

Choisir entre Perpétuel et Contrat à Terme

Chaque type de contrat dérivé possède ses avantages en fonction de votre style et de vos objectifs de trading. Les contrats à terme sont plus adaptés aux traders souhaitant effectuer des transactions à court terme ou avec une stratégie liée à un calendrier précis. Les perpétuels offrent plus de flexibilité et sont idéaux pour les traders qui veulent un contrôle total sur la durée de leur position et qui privilégient une analyse à long terme.

Comprendre cette différence est essentiel avant de commencer à trader des dérivés. Le perpétuel offre une flexibilité maximale, mais nécessite également une discipline rigoureuse en gestion des risques pour éviter la liquidation de la position.