Goldman Sachs révèle une position de 2,36 milliards de dollars en crypto, où en est la progression du Bitcoin dans la finance traditionnelle ?

Goldman Sachs a dévoilé dans son document 13F de fin 2025 concernant ses positions en actifs financiers qu’il détenait une exposition à ses actifs cryptographiques, dépassant 2,36 milliards de dollars à la fin du trimestre. Ce chiffre a augmenté par rapport à environ 2,05 milliards de dollars à la même période en 2024, représentant environ 0,33 % de son portefeuille global.

Parallèlement, la gestion d’actifs des ETF spot Bitcoin américains a dépassé 1250 milliards de dollars, et début 2026, Morgan Stanley a ouvert l’accès à la configuration des ETF Bitcoin à ses 15 000 conseillers financiers.

Allocation des actifs cryptographiques de Goldman Sachs

La dernière divulgation montre qu’à la fin du quatrième trimestre 2025, Goldman Sachs détenait environ 1 milliard de dollars en Bitcoin, ainsi qu’environ 1 milliard de dollars en Ethereum.

Outre les principales cryptomonnaies, Goldman Sachs a également commencé à adopter activement de nouveaux tokens, détenant environ 153 millions de dollars en Ripple, et environ 108 millions de dollars en Solana.

La majorité de ces investissements en cryptomonnaies chez Goldman Sachs sont réalisés via des ETF/ETP liés à la cryptographie cotés en bourse aux États-Unis, plutôt que par une détention directe de l’actif physique. Par exemple, sa position en Bitcoin est principalement constituée de l’iShares Bitcoin Trust ETF de BlackRock et du Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund.

Il est notable que cette approche de configuration a été nettement renforcée au quatrième trimestre 2025, faisant de Goldman Sachs l’une des institutions parmi les plus exposées aux actifs liés à la cryptographie parmi les grandes banques américaines.

Changement d’attitude de Wall Street envers les actifs cryptographiques

Historiquement, Goldman Sachs a longtemps adopté une attitude prudente envers les actifs cryptographiques. Avant 2020, ses équipes de recherche décrivaient le Bitcoin comme un actif spéculatif, soulignant ses usages limités en tant que monnaie liquide.

La croissance de la demande institutionnelle a incité Goldman Sachs à changer de position. Après 2020, la banque a relancé son département de trading de cryptomonnaies, élargi l’accès aux dérivés, et commencé à publier des rapports de recherche objectifs sur la cryptographie.

Aujourd’hui, Goldman Sachs adopte une stratégie prudente en utilisant des ETF, des produits structurés et des initiatives de tokenisation liés aux cryptomonnaies.

Le PDG de Goldman Sachs, David Solomon, a déclaré lors de la conférence téléphonique sur les résultats de janvier 2026 que la société consacrait « beaucoup de temps » à étudier les technologies liées à la cryptographie, notamment la tokenisation et les stablecoins.

Stratégie globale des investisseurs institutionnels

Le changement chez Morgan Stanley marque une nouvelle étape dans l’adoption des cryptomonnaies par la finance traditionnelle. Ce géant de la gestion de patrimoine, qui gère plus de 5 000 milliards de dollars d’actifs clients, a intégré le Bitcoin ETF à sa plateforme de conseil.

Ses plus de 15 000 conseillers peuvent désormais recommander activement des allocations en Bitcoin ETF à leurs clients, avec une recommandation interne suggérant une allocation de 1 à 3 % du portefeuille en Bitcoin en fonction du profil de risque.

BlackRock, en tant que plus grand gestionnaire d’actifs au monde, gère non seulement plus de 56 milliards de dollars en actifs liés à l’IBIT Bitcoin ETF, mais construit également une infrastructure cryptographique plus large.

Sa plateforme de fonds du marché monétaire en dollars américains tokenisés sur Ethereum, BUIDL, a accumulé plus de 500 millions de dollars d’actifs, illustrant comment la blockchain peut offrir un règlement 24/7, un rachat instantané et des fonctionnalités financières programmables.

Moteurs profonds de l’entrée institutionnelle

L’entrée des institutions financières traditionnelles sur le marché de la cryptographie est motivée par plusieurs facteurs structurels. La clarification réglementaire, notamment l’approbation par la SEC américaine des ETF spot Bitcoin, a fourni un feu vert réglementaire essentiel pour l’entrée institutionnelle.

La faible corrélation entre Bitcoin et les actifs traditionnels offre une diversification réelle. La théorie moderne du portefeuille montre qu’une petite allocation à des actifs non corrélés peut améliorer le rendement ajusté au risque.

La narrative de couverture contre l’inflation persiste, car la limite fixe de l’offre de Bitcoin attire les investisseurs préoccupés par la politique monétaire et la dévaluation à long terme. La poursuite de l’inflation en 2024-2025 a renforcé cet argument.

Les besoins des jeunes clients jouent également un rôle clé. La transition de la richesse vers la génération Y et Z s’accélère, ces groupes montrant une adoption beaucoup plus élevée des cryptomonnaies. Les conseillers qui servent ces clients ont besoin de produits Bitcoin pour rester compétitifs.

Perspectives pour le marché de la cryptographie

En 2026, le secteur de la cryptographie devrait devenir encore plus diversifié. La taille du marché des stablecoins devrait continuer à croître, avec un volume de transactions ayant atteint 46 000 milliards de dollars en 2025, et une croissance rapide attendue.

La technologie de tokenisation sera adoptée à un niveau supérieur par les institutions financières traditionnelles. Les outils tels que les stablecoins, la tokenisation des dépôts, la tokenisation des obligations d’État et les obligations sur la blockchain aideront les banques, les fintechs et autres institutions à développer de nouveaux produits.

Le secteur de la gestion de patrimoine connaîtra également une transformation. Avec la tokenisation accrue de diverses classes d’actifs, les stratégies d’investissement personnalisées basées sur l’IA, avec une exécution et un rééquilibrage instantanés à faible coût, deviendront la norme.

Le développement d’agents intelligents alimentés par l’IA entraînera une révolution dans l’infrastructure des services financiers. Avec leur adoption à grande échelle, les flux de capitaux changeront fondamentalement, nécessitant des mécanismes de transfert de valeur aussi rapides et libres que la diffusion de l’information.

Pour les investisseurs individuels souhaitant entrer sur le marché de la cryptographie, la compréhension de la structure du marché est essentielle. La position de 2,36 milliards de dollars de Goldman Sachs, représentant seulement 0,33 % de ses avoirs totaux, illustre cependant un changement fondamental dans l’attitude de la finance traditionnelle envers les actifs numériques.

Conclusion

Le prix du Bitcoin, le 11 février 2026, oscille autour de 67 000 dollars sur la plateforme Gate, en léger recul par rapport à son sommet de l’année dernière, mais Wall Street ne ralentit pas pour autant.

Goldman Sachs détient non seulement 2,36 milliards de dollars d’actifs cryptographiques, mais son CEO Solomon a également déclaré publiquement que la société « investit beaucoup de temps » dans la recherche sur la tokenisation et les stablecoins. Le fonds de tokenisation de BlackRock dépasse 500 millions de dollars, et les 15 000 conseillers de Morgan Stanley commencent à recommander des allocations en Bitcoin à leurs clients.

Lorsque les actifs et passifs des institutions financières traditionnelles commenceront à intégrer les actifs cryptographiques, et que les géants de la gestion de patrimoine intégreront les actifs numériques dans leurs recommandations standard, une nouvelle ère cryptographique, menée par les institutions, aura silencieusement commencé.