Zhang Yaoxi : Le prix de l'or rebondit après avoir touché le fond, soutenu par la demande d'achat, et les perspectives pour l'avenir restent favorables à de nouveaux sommets

Zhang Yaoxi : Le prix de l’or touche le plancher, rebond de la demande d’achat, les perspectives à venir restent favorables à de nouveaux sommets
Semaine dernière sur le marché de l’or : l’or international a profondément touché le fond avant de rebondir, affichant une longue mèche inférieure, contrairement à la forme de chute et de pendu de la semaine précédente, ce qui indique une anticipation opposée. Cela suggère également que le recul de la semaine précédente était une correction baissière, et qu’il n’y a plus de mauvaises nouvelles, ce qui est un signe de fin de correction. Pour l’avenir, le marché pourrait soit continuer à osciller dans une phase de consolidation, soit repartir à la hausse pour atteindre de nouveaux sommets. Ainsi, pour le moment, la patience est plus importante que le trading.
Concernant la tendance spécifique, le prix de l’or a ouvert en baisse à 4792,00 dollars/once en début de semaine, ayant d’abord chuté pour atteindre le point le plus bas de la semaine à 4402,14 dollars, puis rebondi, montrant une certaine anticipation d’un arrêt de la baisse et d’un retournement haussier. Cependant, après avoir atteint un sommet hebdomadaire de 5091,81 dollars mercredi, il n’a pas réussi à dépasser la résistance, les traders ont pris leurs bénéfices, ce qui a entraîné une nouvelle baisse jeudi, puis vendredi, le prix est retombé près du prix d’ouverture, avant de finalement rebondir à nouveau grâce à la demande d’achat, clôturant la semaine à 4960,86 dollars. La volatilité hebdomadaire est de 689,67 dollars, avec une clôture à 4865,11 dollars la semaine précédente, en hausse de 95,75 dollars (+1,97%).

En ce qui concerne l’impact, la pression de vente lors de la chute de la semaine précédente, la détente géopolitique, l’accord commercial, ont initialement entraîné une baisse. Mais, en raison de la détente des tensions géopolitiques, de nouvelles frictions, et des déclarations du gouverneur de la Fed, Milan, selon lesquelles une baisse des taux d’intérêt d’un peu plus d’un point de pourcentage serait nécessaire cette année, les fondamentaux se sont renforcés, soutenant le rebond du prix de l’or.
Par la suite, en raison de prises de bénéfices, la situation géopolitique s’est à nouveau détendue, le CME a continué à augmenter la marge pour les contrats à terme sur l’or et l’argent, et l’Argentine a annoncé la signature d’un accord commercial avec l’administration Trump, ce qui a de nouveau freiné la hausse du prix de l’or, provoquant une nouvelle baisse.
Mais finalement, grâce au soutien de la demande d’achat et à l’optimisme suscité par les données économiques telles que l’ADP, les demandes initiales de chômage, et la prévision de l’inflation annuelle et mensuelle de janvier aux États-Unis, les attentes de baisse des taux ont été ravivées, et le prix de l’or a rebondi une fois de plus.
Perspectives pour lundi (9 février) : l’or international a ouvert en hausse, soutenu par l’escalade des tensions Russie-Ukraine et autres, mais après une ouverture faible du dollar, celui-ci s’est renforcé, et la pression des moyennes mobiles de la semaine dernière a limité la dynamique haussière. Le marché doit dépasser et stabiliser cette résistance pour renforcer la tendance haussière, sinon il continuera à osciller. Cependant, étant donné que le prix de l’or reste au-dessus de la moyenne centrale et de la moyenne mobile à 30 jours, le scénario reste favorable à une hausse, et une consolidation pourrait aussi représenter une opportunité d’entrée.

De plus, cette semaine, seront publiés le taux de croissance mensuel des ventes au détail de décembre aux États-Unis, le taux de chômage de janvier, le nombre de non-agricoles ajustés saisonnièrement en janvier (en milliers), ainsi que l’indice des prix à la consommation (IPC) non ajusté en rythme annuel et mensuel pour janvier. Selon les données publiées la semaine dernière et les attentes du marché, ces chiffres seront probablement globalement favorables à l’or. Sur le plan opérationnel, il est conseillé de privilégier une stratégie d’achat à bas prix dans la tendance haussière. Même si le résultat final s’avère négatif pour l’or, cela restera principalement une phase de consolidation, donc le fait de continuer à acheter en tendance haussière n’est pas risqué.
Sur le plan fondamental, bien que la tendance haussière ne se soit pas encore renforcée de manière significative, les perspectives restent optimistes pour de nouveaux sommets. Cette correction n’est pas une inversion de tendance, mais plutôt une réévaluation rapide dans un environnement de forte volatilité. Dans un contexte de fluctuations accrues des actifs globaux, les fonds migrent fréquemment entre actifs risqués et refuges, ce qui explique la forte volatilité du prix de l’or. La perspective d’un marché haussier reste favorable.
Les dernières données montrent que le nombre de postes vacants a diminué à 6,54 millions, tandis que le nombre de demandes d’allocations chômage hebdomadaires a augmenté à 231 000, indiquant un refroidissement du marché de l’emploi. Ce changement est significatif : il suggère non seulement une baisse supplémentaire de l’inflation, mais aussi une forte anticipation d’une baisse des taux par la Fed cette année, constituant un support à moyen et long terme.

Ainsi, dans le cycle de baisse des taux de la Fed, le prix de l’or devrait continuer sa tendance haussière, mais il faut surveiller les fluctuations géopolitiques qui pourraient entraîner des ajustements à court terme, ainsi que la force du dollar due aux politiques des autres banques centrales. Par conséquent, le prix de l’or pourrait soit continuer à osciller pendant plusieurs semaines avant de repartir à la hausse, soit poursuivre la tendance de la semaine dernière pour atteindre de nouveaux sommets.
Techniquement, au niveau mensuel, malgré une nouvelle chute en février, le prix a rebondi après avoir touché la résistance de la tendance haussière de janvier, ce qui indique que le potentiel d’un nouveau marché haussier reste valable. À l’avenir, le prix devrait rester au-dessus de cette tendance pour continuer à monter ou osciller avant une nouvelle hausse. Le niveau de support à surveiller est de 4300 dollars, en dessous duquel la tendance haussière pourrait s’arrêter.
Au niveau hebdomadaire, le rebond de la semaine dernière après un sommet indique que la forme de sommet et de recul est épuisée, ce qui laisse entrevoir une reprise potentielle. La tendance globale reste haussière, avec un support à la moyenne mobile 5/10 semaines, ce qui confirme la stratégie d’acheter lors des replis.

Sur le graphique journalier, le prix de l’or a rebondi, mais n’a pas encore réussi à dépasser la résistance de la moyenne mobile à 10 jours. Les indicateurs annexes restent en signal baissier, suggérant une possible nouvelle baisse. Cependant, plusieurs moyennes mobiles soutiennent le prix, qui reste au-dessus de la moyenne à 30 jours et de la ligne médiane, avec une Bollinger en extension haussière. Bien que la résistance ne soit pas encore franchie, la probabilité d’un rebond est élevée, ce qui justifie de continuer à acheter à bas prix.

Or : support à 4910 dollars ou autour de 4800 dollars ; résistance à 5100 dollars ou autour de 5190 dollars.
Argent : support à 77,700 dollars ou autour de 74,70 dollars ; résistance à 83,10 dollars ou autour de 86,10 dollars.
Note :
Or TD = (Prix de l’or international × taux de change) / 31,1035
Une fluctuation de 1 dollar sur le prix de l’or international entraîne une variation d’environ 0,25 yuan sur l’or TD (théorique).
Prix à terme de l’or aux États-Unis = prix au comptant de Londres × (1 + taux de swap sur l’or × jours jusqu’à échéance / 365)
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En retraçant l’histoire et en analysant le contexte actuel, en regardant vers l’avenir, en adoptant une prédiction audacieuse mais prudente, je vous invite à faire preuve de discernement dans vos opérations. – Zhang Yaoxi
Les opinions et analyses ci-dessus reflètent uniquement la pensée personnelle de l’auteur, à titre indicatif, sans constituer une recommandation de trading. La responsabilité des gains ou pertes vous revient.
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