2.11 Cliquetis, le son de la rotation pour récolter, encore un peu de patience !

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Tout d’abord, un aperçu du marché

Regardons d’abord la réflexion matinale, l’analyse principale concerne l’application de l’IA. Hier matin, c’était très fort, avec une intensité de hausse en ligne droite, une fermentation du premier plateau bien réussie. Logiquement, aujourd’hui, cela devrait s’intensifier, mais il faut rappeler qu’avant la nouvelle année, aujourd’hui et demain sont des périodes de dénouement intensif, et le marché est presque entièrement dominé par la participation quantitative, avec très peu de yuzu. Cela entraîne peu de titres pouvant remonter contre la tendance. En même temps, la caractéristique du marché quantitatif est que le lancement est uniforme, avec une sortie rapide en largeur, mais sans hauteur. Quand il faut réaliser des profits, on le fait tous ensemble, ce qui rend la confiance et la cohérence faibles, et quand le sentiment est mauvais, tout le monde vend. Hier en fin de séance, Juli Power et GCL System ont tous deux tenté de racheter, ce qui montre que c’est la deuxième journée où les attentes divergentes sur l’application de l’IA influencent le marché. Il faut aussi signaler qu’en général, une hausse d’un ETF suivie d’un lendemain sans bonne nouvelle est rarement positive. Hier, l’ETF cinéma et télévision a atteint son plafond, aujourd’hui, cette zone subit le plus de rétroaction négative. La dernière fois, c’était l’ETF or, avant cela, l’ETF satellites de communication.

Baichuan est très fort aujourd’hui, dès l’ouverture, il y a eu divergence sur l’application de l’IA, et il n’a pas regardé en arrière. Les fonds ont donc joué la carte de la protection, Baichuan a renforcé sa position en quatrième plateau, en ouvrant la voie à une montée en rangs, et la fermentation dans les secteurs chimiques et des métaux précieux a suivi. Le rythme actuel pourrait donc être une première montée technologique, puis une hausse liée à la hausse des prix.

Concernant la deuxième montée en deux, hier, vingt titres ont été sélectionnés, et le taux de progression aujourd’hui est également correct, mais il faut faire attention : la majorité des avancées sont en ligne droite, avec peu de rotations sérieuses. Cela indique que le sentiment est déséquilibré, la majorité des avancées reposant sur une forte résistance, et quand la divergence de sentiment ne peut être supportée, cela disparaît. Sur Zhangyue Technology, le volume d’enchères est supérieur à hier, ce qui est conforme aux attentes, car la fermentation d’hier était meilleure que celle d’avant-hier. Surprenant, c’est le secteur des grandes positions : hier, la fermentation de la puissance de calcul était moyenne, mais aujourd’hui, le volume d’enchères est supérieur à hier, donc la force de calcul ce matin était plus forte que celle de l’application de l’IA, ce qui correspond à la logique de vente à découvert. Peu importe si les entreprises utilisant SD réduisent leurs coûts ou améliorent leur efficacité, plus la demande pour SD est grande, plus la demande pour la puissance de calcul l’est aussi. WindTalker a connu une montée en rotation ce matin, mais la première faiblesse est qu’il y a une dette, et la deuxième, comme je l’ai dit, c’est que l’ouverture est toujours cohérente, mais dès qu’elle diverge, l’ouverture en ligne droite se produit, et les fonds privilégient forcément les titres en ligne droite. La rotation en ligne droite aujourd’hui a été bloquée par d’autres, ce qui facilite la sortie. Sur Hengdian Film & TV, la principale raison est l’avertissement de suspension d’hier, et aujourd’hui, la source de rétroaction négative vient d’elle. La divergence dans le secteur du cinéma et de la télévision est très forte, même Huanyu a explosé.

Concernant la montée en deux, c’est plutôt amusant : trois titres ont été sélectionnés, mais le premier point n’était pas correct, et le second montre que, avant la fête, la volonté de placement des fonds est très faible. Regardons la stratégie d’aujourd’hui : il n’y a pas de participation de yuzu, pas de reconnaissance contre la tendance, tout repose sur la fermentation quantitative. La fermentation quantitative n’a pas de structure claire, et si quelqu’un peut gagner un point, il peut partir, surtout après cette vague de fermentation avant la nouvelle année. La faiblesse de l’application de l’IA a aussi été mentionnée : si hier, la fermentation était alimentée par une vieille application IA avec des attentes de nouveaux sommets, c’est positif, le secteur est reconnu. Mais hier, il était évident que les anciennes comme Blue Cursor, Lio, Zhit, Zhejiang Wen n’étaient pas performantes, ce qui constitue un frein. Si la hauteur des anciennes ne peut pas s’ouvrir, comme Chinese Online, qui n’a pas participé à la reprise initiale, cette fois, une bonne nouvelle a stimulé la hausse, mais on voit que les anciennes ne peuvent que faire double sommet, et on n’ose pas trop jouer la montée en puissance.

Examinons les informations de l’enchère : Zhangyue a ouvert conformément aux attentes, Huanyu aussi avec de gros ordres, donc, en cas de nuit, le secteur est renforcé. Il faut faire attention à la comparaison entre la force d’enchère d’hier et celle d’aujourd’hui après retrait. People’s Daily a aussi fait une fausse alerte, avec un gros ordre à un moment, mais il a été retiré, tout comme Xinhuanet et Wasu Media, qui n’ont pas répondu aux attentes. L’enchère pour l’application de l’IA est une ouverture cohérente, avec beaucoup de titres en ligne droite, Banma a soutenu un gros ordre en ligne droite. La conclusion est que, dans ce contexte, la rotation est difficile, car il y a beaucoup de titres en ligne droite, et si hier, la rotation a été en ligne droite, aujourd’hui, ceux qui continuent à tourner sont forcément en arrière. Comprenez cela, et WindTalker ne sera pas dans cette zone aujourd’hui.

Ensuite, regardons les anciennes applications IA : logiquement, la partie SD devrait renforcer, et au moins, les anciennes IA devraient ouvrir en rouge en masse, mais en réalité, elles sont toutes en vert, ce qui montre qu’elles ne font pas de cadeau, indiquant que SD est en forte résistance, sans entraîner une humeur positive dans le secteur. Cela indique aussi indirectement que la volonté de dénouement est forte, sinon, comment expliquer que, lors de la forte résistance de SD, les anciennes IA soient constamment sorties ?

Après 920, ce sont de véritables ordres fermes : Zhangyue a renforcé ses positions par rapport à hier, conforme aux attentes, avec un renforcement dans le premier rang et une sortie dans le second. Huanyu a réduit ses ordres par rapport à hier, ce qui indique que la divergence dans le secteur du cinéma et de la télévision s’est accentuée. Dacai a été en gros gros ordre hier, mais aujourd’hui, il est en petit ordre, ce qui n’est pas cohérent. La grande position a renforcé ses ordres, et Tefa a aussi soutenu un en ligne droite, ce qui indique une anticipation de renforcement de la puissance de calcul. On peut voir ici que l’application de l’IA doit se différencier, mais la puissance de calcul doit renforcer.

Sur 925, Yabo a tenté de racheter, et GCL System a tiré en rouge, ce qui indique aussi une divergence dans l’IA. La zone photovoltaïque a toujours été hostile à l’IA, et aujourd’hui, ces deux titres montrent qu’au moins à l’ouverture, l’application de l’IA va diverger. Mais après l’ouverture, même si Yabo a rapidement atteint le plateau, et GCL System a gagné huit points, le secteur dans son ensemble n’a pas suivi, et l’application de l’IA a été déçue, tout comme le photovoltaïque. La journée d’aujourd’hui est donc principalement consacrée à la réalisation des profits, et il faut faire attention à ne pas suivre aveuglément la ligne de hausse, car la hausse des prix est difficile à falsifier, contrairement à la technologie.

Les multiples informations de l’enchère s’accumulent : la puissance de calcul est acceptable, avec un renforcement des gros ordres, et l’ajout d’un en ligne droite pour Tefa. Wangu a réduit ses positions hier, mais aujourd’hui, il ouvre en hausse. Si on changeait de jour, la force de calcul pourrait être encore plus forte, mais dans cette situation inattendue, elle reste modérée. La stratégie essentielle aujourd’hui pour la quantification est de réaliser des profits et de se défendre. La ligne de hausse n’a pas été dépassée de manière significative dans un contexte de faible enchère, et la fermentation continue, ce qui limite la rotation dans le secteur technologique, revenant au rythme de la hausse des métaux précieux, sans possibilité de suivre.

Globalement, la tendance d’aujourd’hui est plutôt désagréable, il ne faut pas suivre à l’arraché. Dès l’ouverture, l’application de l’IA a montré des divergences, et ceux en ligne droite ont été les plus résistants, la plupart étant incapables de supporter la chute, encore moins ceux en rotation. Hier, le marché était très liquide, et ceux qui ont tiré profit ont été ceux qui ont joué la carte des métaux précieux et des secteurs chimiques pour se protéger, ce qui a entraîné une forte saignée dans la technologie. En cas de divergence sur l’IA, le photovoltaïque tente de revenir, mais il a été écrasé. À midi, en raison du lancement de la fusée, l’aérospatiale a connu une poussée, mais j’avais conseillé de ne pas suivre, car ceux qui ont pris position hier ont déjà leur avantage, et le jeu consiste à anticiper cette situation. Hier, ceux qui ont pris des positions courageuses seront probablement piégés si cela échoue aujourd’hui. L’après-midi, c’est essentiellement la période de déchet, avec l’indice qui chute, passant d’une hausse généralisée à une baisse généralisée, avec une rotation de tous les thèmes, mais sans intensité. Ici, tous les acteurs sont des experts, ils savent que ces deux jours sont des journées de sortie de fonds, et ceux qui tirent profit seront ceux qui ont déjà anticipé. En général, demain matin, le marché continuera probablement cette rotation de dénouement, et dans l’après-midi, il faudra observer si des fonds se positionnent. La prochaine occasion de retour de l’IA est demain, mais dans le contexte actuel, je crains que ce soit simplement une réalisation anticipée, et qu’il faille faire preuve de prudence, sauf si une opportunité en première ligne apparaît, auquel cas il ne faut pas agir à la légère.