Zhang Yaoxi : Le prix de l'or rebondit après avoir touché le fond, soutenu par la demande d'achat, et les perspectives pour l'avenir restent favorables à de nouveaux sommets

Zhang Yaoxi : Le prix de l’or touche le plancher, rebond de la demande d’achat, les perspectives à venir restent favorables à de nouveaux sommets
Semaine dernière sur le marché de l’or : l’or international a profondément touché le fond avant de rebondir, affichant une longue mèche inférieure en forme de ligne verticale. Par rapport à la chute de la semaine précédente en forme de pendu inversé, cela indique des attentes opposées, ce qui suggère également que la correction baissière de la semaine précédente est épuisée, un signe de fin de tendance baissière. Ainsi, pour l’avenir, le marché pourrait soit maintenir une tendance de consolidation volatile, soit repartir à la hausse pour atteindre de nouveaux sommets. Donc, actuellement, la patience est plus importante que le trading.
Concernant la tendance spécifique, le prix de l’or a ouvert en baisse à 4792,00 USD/once en début de semaine, chutant d’abord pour atteindre le point le plus bas de la semaine à 4402,14 USD, puis rebondissant, montrant une certaine anticipation d’un retournement haussier. Cependant, après avoir atteint un sommet hebdomadaire de 5091,81 USD mercredi, il n’a pas réussi à dépasser la résistance, les acheteurs ont pris leurs bénéfices, entraînant une nouvelle baisse jeudi, puis vendredi, le prix est retombé près du prix d’ouverture, mais a finalement rebondi à nouveau grâce à l’entrée de la demande d’achat, clôturant la semaine à 4960,86 USD. La volatilité hebdomadaire est de 689,67 USD. Par rapport à la clôture de la semaine précédente à 4865,11 USD, il a clôturé en hausse de 95,75 USD, soit une hausse de 1,97 %.

En termes d’impact, la pression de vente lors de la chute de la semaine précédente, la détente géopolitique, l’accord commercial, ont initialement entraîné une baisse. Mais en raison de la reprise des tensions géopolitiques, de la déclaration du gouverneur de la Fed, Milan : « cette année, il faudra réduire les taux d’intérêt d’un peu plus d’un point de pourcentage », la situation fondamentale s’est renforcée, soutenant le rebond du prix de l’or ;
Par la suite, en raison de prises de bénéfices, la détérioration de la situation géopolitique s’est inversée, le CME a continué à augmenter la marge pour les contrats à terme sur l’or et l’argent, l’Argentine a annoncé la signature d’un accord commercial avec l’administration Trump, ce qui a de nouveau freiné la hausse du prix de l’or.
Mais finalement, grâce au soutien de la demande d’achat et à l’optimisme suscité par les données économiques telles que l’ADP, les demandes initiales de chômage de la semaine, et la prévision initiale d’inflation annuelle et mensuelle pour février aux États-Unis, le prix de l’or a rebondi à nouveau.
Perspectives pour lundi (9 février) : l’or international a ouvert en hausse, stimulé par l’escalade des tensions Russie-Ukraine et autres, mais après une ouverture faible du dollar, celui-ci s’est renforcé, et la pression des moyennes mobiles de la semaine dernière a limité la dynamique haussière. Le marché doit dépasser et stabiliser cette résistance pour renforcer la tendance haussière, sinon il restera dans une phase de consolidation volatile. Cependant, étant donné que le prix de l’or reste au-dessus de la moyenne centrale et de la moyenne mobile à 30 jours, la tendance reste orientée à la hausse, et une consolidation n’empêche pas une nouvelle hausse. Si la consolidation se maintient, cela représente aussi une opportunité d’entrer en position longue.

De plus, cette semaine, seront publiés le taux de croissance des ventes au détail de décembre aux États-Unis, le taux de chômage de janvier, le nombre de non-agricoles ajustés saisonnièrement en janvier (en milliers), ainsi que l’indice des prix à la consommation (IPC) de janvier, annuel et mensuel. Selon les données publiées la semaine dernière et les attentes du marché, ces chiffres seront probablement globalement favorables à l’or. Par conséquent, en termes d’opérations, la stratégie privilégie toujours l’achat à bas prix pour viser la hausse. Même si le résultat final s’avère négatif pour l’or, cela restera principalement une phase de consolidation, donc le positionnement long reste pertinent.
Sur le plan fondamental, bien que les acheteurs n’aient pas encore montré de signe clair de renforcement, les perspectives à venir restent optimistes avec de nouveaux sommets envisagés. Cette correction n’est pas une inversion de tendance, mais plutôt une réévaluation rapide dans un environnement de forte volatilité. Dans un contexte de fluctuations accrues des actifs globaux, les fonds migrent fréquemment entre actifs risqués et refuges, ce qui explique la forte volatilité du prix de l’or. La perspective haussière demeure favorable.
Actuellement, les dernières données montrent que le nombre de postes vacants a diminué à 6,54 millions, tandis que le nombre de demandes initiales d’allocation chômage hebdomadaire a augmenté à 231 000, indiquant un refroidissement du marché de l’emploi. Ce changement est significatif — il suggère non seulement une baisse supplémentaire de l’inflation, mais augmente aussi la confiance du marché dans une baisse des taux par la Fed cette année, constituant un support à moyen et long terme.

Ainsi, dans le cycle de baisse des taux de la Fed, le prix de l’or devrait continuer sa tendance haussière, mais il faut surveiller les fluctuations géopolitiques qui pourraient entraîner des ajustements à court terme, ainsi que la force du dollar due aux politiques des autres banques centrales. Par conséquent, le prix de l’or pourrait soit continuer à osciller en consolidation pendant plusieurs semaines avant de repartir à la hausse, soit poursuivre la tendance de la semaine dernière pour atteindre de nouveaux sommets.
Techniquement, au niveau mensuel, bien que le prix de l’or ait de nouveau chuté en février, après avoir touché le support de la tendance haussière de janvier, il a rebondi, indiquant que l’espace pour un nouveau marché haussier reste valable. La tendance devrait rester au-dessus de ce support pour continuer à renforcer la hausse ou rebondir après consolidation. Le niveau de support à surveiller est autour de 4300 USD. Si le prix clôture en dessous, cela pourrait indiquer la fin du marché haussier.
Au niveau hebdomadaire, le rebond et la clôture de la semaine dernière indiquent que la configuration de sommet après une hausse puis une correction est épuisée, ce qui laisse entrevoir une reprise potentielle. La tendance globale reste haussière, avec un support à la moyenne mobile 5/10 semaines, ce qui confirme la stratégie d’achat lors des replis.

En graphique journalier, le prix de l’or a actuellement stoppé sa baisse et rebondi, mais n’a pas encore réussi à dépasser la résistance de la moyenne mobile à 10 jours. Les indicateurs annexes restent en signal baissier, suggérant une possible nouvelle baisse. Cependant, plusieurs moyennes mobiles soutiennent le prix, et il reste au-dessus de la moyenne mobile à 30 jours et de la ligne médiane, avec une Bollinger en extension haussière. Bien que la résistance ne soit pas encore franchie, la probabilité d’un rebond est élevée, ce qui justifie de continuer à privilégier l’achat à bas prix.

Or : support à 4910 USD ou 4800 USD ; résistance à 5100 USD ou 5190 USD.
Argent : support à 77,700 USD ou 74,70 USD ; résistance à 83,10 USD ou 86,10 USD.
Note :
L’or TD = (Prix de l’or international × taux de change) / 31,1035
Une fluctuation de 1 USD sur le prix de l’or international entraîne une variation d’environ 0,25 RMB sur l’or TD (théorique).
Prix à terme de l’or aux États-Unis = prix au comptant de Londres × (1 + taux de swap sur l’or × jours jusqu’à expiration / 365)
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En retraçant l’histoire, en analysant l’environnement actuel, et en regardant vers l’avenir, je m’engage à faire des prédictions audacieuses tout en restant prudent dans mes transactions. – Zhang Yaoxi
Les opinions et analyses ci-dessus reflètent uniquement la pensée personnelle de l’auteur, à titre indicatif, sans constituer une recommandation de trading. Toute opération en se basant sur ces analyses est à vos risques et périls.
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