Zhang Yaoxi : Les prévisions de données exercent une pression à la baisse sur le dollar, le prix de l'or reste principalement haussier avec une tendance à l'achat à bas prix

Yao Xi Zhang : Les attentes concernant les données devraient peser sur le dollar, qui restera relativement faible, tandis que le prix de l’or maintiendra une tendance haussière modérée à court terme
Lors de la dernière séance lundi (9 février) : L’or international a ouvert en hausse puis a rebondi pour clôturer en hausse, soutenu par l’escalade de la situation géopolitique durant le week-end et par les attentes concernant les données importantes qui seront publiées cette semaine. L’indice dollar a d’abord baissé, soutenant le prix de l’or au-dessus de la ligne médiane, avec une percée de la résistance de la moyenne mobile à 10 jours. Cependant, il faudra une clôture en hausse pour confirmer la dynamique haussière et permettre un renforcement supplémentaire ; sinon, un retracement vers la ligne médiane ou la moyenne mobile à 30 jours pourrait être nécessaire. Cela représente également une nouvelle opportunité d’entrer en position longue.
Concernant la tendance spécifique, le prix de l’or a ouvert à 4987,98 dollars/once lors de la séance asiatique, a d’abord reculé pour combler le gap, atteignant un point bas intra-journalier à 4964,04 dollars, puis a rebondi, oscillant dans une fourchette. Après la seconde moitié de la séance américaine, les acheteurs ont de nouveau pris le dessus, atteignant un sommet intra-journalier à 5086,29 dollars en fin de séance, pour finalement clôturer à 5058,07 dollars, avec une amplitude journalière de 122,25 dollars. La clôture est en hausse de 70,09 dollars par rapport au prix d’ouverture, soit une progression de 1,41 %.

Perspectives pour aujourd’hui mardi (10 février) : Après une ouverture en légère hausse, l’or international a reculé, effaçant partiellement la hausse de lundi, en raison de l’annonce du président américain Trump, qui a indiqué qu’il engagerait immédiatement des négociations bilatérales avec le Canada. Les déclarations des responsables de la Maison Blanche ont précisé que Trump n’était pas favorable à l’annexion par Israël de la Cisjordanie. Cela a réduit la demande de protection contre le risque géopolitique. Par ailleurs, Trump a fixé un objectif de croissance économique de 15 %, ce qui a renforcé le dollar, entraînant une chute du prix de l’or en début de séance.

Cependant, cette pression reste limitée ; à court terme, ces mouvements manquent de fondement solide et ne constituent que des pressions anticipées à court terme. Aujourd’hui, l’attention sera portée sur les données américaines telles que la variation mensuelle des ventes au détail de décembre et la variation mensuelle des stocks commerciaux de novembre, qui sont attendues par le marché comme favorables au prix de l’or. Par conséquent, la stratégie d’aujourd’hui sera principalement de soutenir les achats lors des replis.
De plus, cette semaine, seront publiés le taux de chômage de janvier aux États-Unis, le nombre de non-agricoles ajustés en saison pour janvier (en milliers), ainsi que l’indice des prix à la consommation (IPC) annuel et mensuel de janvier. Selon les données et attentes publiées la semaine dernière, il est probable que l’ensemble de ces indicateurs soient globalement favorables à l’or. Par conséquent, la stratégie de cette semaine privilégiera toujours une position longue à bas prix. Même si le résultat final s’avérait négatif pour l’or, il s’agirait principalement d’un mouvement de consolidation, donc la position d’achat reste peu risquée.
Sur le plan fondamental, la tendance haussière semble se renforcer à nouveau. Après une correction précédente, les perspectives à moyen et long terme restent optimistes, cette correction ressemblant davantage à une réévaluation rapide dans un environnement de forte volatilité qu’à un changement de tendance. Dans un contexte de volatilité accrue des actifs globaux, les capitaux circulent fréquemment entre actifs risqués et refuges, ce qui explique les mouvements brusques du prix de l’or. La tendance haussière reste donc favorable.

Actuellement, les dernières données montrent que le nombre de postes vacants a diminué à 6,54 millions, tandis que le nombre de demandes hebdomadaires d’allocations chômage a augmenté à 231 000, indiquant un refroidissement du marché de l’emploi. Ce changement est significatif : il suggère non seulement une probabilité accrue d’une baisse de l’inflation, mais renforce également les anticipations du marché quant à une baisse des taux d’intérêt par la Fed cette année. Si les données telles que le rapport sur l’emploi non agricole de janvier et d’autres indicateurs publiés cette semaine confirment ces attentes, cela constituera un support à moyen et long terme pour l’or.
Ainsi, dans le cycle de baisse des taux de la Fed, le prix de l’or devrait continuer sa tendance haussière, tout en restant attentif aux ajustements à court terme liés aux fluctuations géopolitiques et à la politique des autres banques centrales qui peuvent renforcer le dollar et peser sur l’or. Par conséquent, le prix de l’or pourrait soit continuer à osciller et se consolider pendant plusieurs semaines avant de repartir à la hausse, soit poursuivre directement la dynamique de la semaine dernière pour atteindre de nouveaux sommets. En résumé, la tendance haussière n’est pas encore terminée.
Techniquement, au niveau mensuel, après avoir poursuivi la baisse en février suite à la correction de janvier, le prix de l’or a touché le support de la résistance de la tendance haussière initiale, puis a rebondi, indiquant que la correction baissière de janvier est terminée. La nouvelle phase haussière reste valable, et le prix devrait continuer à se renforcer ou à osciller avant de repartir à la hausse. Le niveau de support à surveiller est autour de 4300 dollars, en dessous duquel la tendance haussière pourrait s’affaiblir, indiquant la fin du marché haussier.
Au niveau hebdomadaire, la semaine dernière, le prix de l’or a rebondi après avoir touché le fond, clôturant en hausse, ce qui met fin à la configuration de sommet après une hausse puis un recul, et suggère une tendance à la reprise. La tendance générale reste à la hausse, avec un support à surveiller sur la moyenne mobile 5/10 semaines.
Sur le graphique journalier, récemment, le prix a rebondi après avoir retrouvé le support du canal de tendance haussière précédent, restant au-dessus du support de la bande de Bollinger et de la moyenne mobile centrale, ce qui indique que les acheteurs ont l’avantage. Cela suggère également que de nouveaux sommets sont possibles, avec des supports à court terme sur les moyennes mobiles et la ligne médiane.

L’or : support à 4950 dollars ou 4860 dollars ; résistance à 5110 dollars ou 5190 dollars ;
L’argent : support à 80,30 dollars ou 79,00 dollars ; résistance à 86,20 dollars ou 87,70 dollars ;
Note :
L’or à terme (TD) = (Prix de l’or international × taux de change) / 31,1035
Une fluctuation de 1 dollar sur le marché de l’or international entraîne une variation d’environ 0,25 yuan sur le contrat à terme (théorique).

Prix à terme de l’or américain = prix au comptant de Londres × (1 + taux de swap sur l’or × jours jusqu’à expiration / 365)
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En retraçant l’histoire, en analysant l’environnement actuel, en anticipant les tendances futures, en adoptant une prédiction audacieuse et une prudence dans le trading. – Yao Xi Zhang
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