Consensus sur place｜Avenir Group avec Tiger, AMINA et CoinRoutes discutent de l'efficacité des fonds institutionnels et de l'évolution des infrastructures financières

Lors de Consensus Hong Kong 2026 sur place, la narration des investisseurs institutionnels connaît une transition structurelle. Avec la maturation progressive du cadre réglementaire, les actifs cryptographiques sont passés d’une configuration exploratoire à une intégration accélérée dans les portefeuilles institutionnels ; cependant, cette transition vers une allocation multi-actifs met également en évidence un nouveau thème : bien que les portefeuilles s’étendent à travers différentes classes d’actifs, les frictions inter-systèmes diluent l’efficacité du capital.

Le groupe d’investissement Avenir Group, dédié à la promotion de l’intégration entre la finance traditionnelle et les actifs numériques, a observé qu’avec l’augmentation de la participation institutionnelle, le degré d’infrastructure complète influence de plus en plus l’efficacité du capital des institutions. En tant que partenaire officiel de Consensus Hong Kong 2026, Avenir Group a lancé une table ronde intitulée « Infrastructure de transaction institutionnelle de nouvelle génération ». Des leaders du secteur, issus de Tiger International, un courtier technologique de premier plan, de la banque cryptographique AMINA Bank AG (sous régulation de la FINMA en Suisse) et de la plateforme de trading multi-actifs CoinRoutes, ont systématiquement analysé les causes des limitations de l’efficacité des fonds institutionnels dans un environnement multi-actifs, et ont exploré ensemble les directions possibles d’évolution.

Consensus sectoriel : de la « gestion axée sur les actifs » à la « refonte axée sur le capital »

Lors de la discussion, tous les participants sont parvenus à un consensus central : l’industrie doit passer d’un cadre infrastructurel « centré sur les actifs (Asset-Centric) » à un cadre « centré sur le capital (Capital-Centric) ».

Autrefois, un modèle optimisé autour d’un seul actif pouvait encore répondre aux besoins ; mais à l’ère des marchés complexes multi-actifs, ce modèle peut entraîner une certaine consommation d’efficacité du capital. Lorsque les institutions gèrent simultanément des actifs traditionnels et numériques, les différences fondamentales entre ces actifs — de la volatilité des prix aux cycles de règlement — peuvent entraîner des coûts cachés de détention de capital et des frictions d’exécution. Ces problèmes ne sont plus seulement des inconvénients opérationnels, mais peuvent devenir des contraintes structurelles majeures affectant l’efficacité globale du capital.

Les intervenants de la table ronde ont partagé des insights approfondis à différents niveaux de la chaîne de valeur :

• ·Gestion efficace du capital : Felix Huang Shuojun, associé mondial de Tiger International, a souligné que le marché traditionnel améliore l’utilisation du capital via la compensation de marges ; mais l’intégration des actifs numériques a forcé cette synergie à s’interrompre. Les systèmes existants sont principalement conçus autour de « l’isolation des actifs » plutôt que de « l’efficacité globale du capital », ce qui rend difficile pour les institutions de réaliser une gestion trans-actifs dans un cadre unifié.
• ·Exécution efficace et liquidité : Ian Weisberger, PDG et co-fondateur de CoinRoutes, a ajouté que le décalage dans le rythme de règlement laisse beaucoup de fonds inactifs pendant les périodes de vide de trading. Les institutions ont un besoin urgent d’une capacité d’exécution unifiée pour des stratégies multi-marchés et multi-pattes, ainsi que d’une gestion flexible des positions et des risques entre différentes classes d’actifs.
• ·Infrastructure conforme et sécurisée : Myles Harrison, directeur produit d’AMINA Bank, a souligné que la conformité n’est pas l’antagoniste de l’efficacité, mais une condition préalable à la sécurité du système. Le problème réside dans l’absence d’une infrastructure native supportant plusieurs actifs, avec une haute transparence et une extensibilité, permettant de libérer le potentiel du capital dans un cadre réglementaire mondial.

Jacob Zhong, associé en gestion stratégique et en investissements chez Avenir Group, a déclaré : « D’après une vision globale du secteur, la direction de l’évolution infrastructurelle est désormais relativement claire. À mesure que la participation des institutions dans un environnement multi-actifs s’approfondit, le marché a de plus en plus besoin d’une infrastructure capable de gérer de manière unifiée le capital trans-asset, d’exécuter et de régler en synchronisation, tout en intégrant la conformité dans le système natif (plutôt que comme un patch après coup). Sur cette voie, une infrastructure plus intégrée et adaptée à la régulation devient progressivement un levier essentiel pour améliorer l’efficacité du capital et soutenir une opération à grande échelle multi-actifs. »

Construire un écosystème commun : promouvoir par une action concertée l’évolution de l’infrastructure financière

À la fin de la discussion thématique, Avenir Group, Tiger Brokers, AMINA Bank et CoinRoutes ont officiellement signé un protocole d’accord stratégique (MOU) pour explorer de futures collaborations potentielles.

L’intégration entre finance traditionnelle et actifs numériques ne se limite pas à une simple fusion technologique ou produit, mais constitue un processus progressif d’ingénierie réglementaire systémique. Avec la normalisation de la configuration multi-actifs, la compétition entre institutions évolue : elle ne dépend plus uniquement de leur capacité d’accès au marché, mais aussi de leur aptitude à gérer et à dispatcher de manière unifiée le capital dans un cadre réglementaire.

Avenir Group souhaite collaborer avec un éventail plus large d’institutions financières et de partenaires technologiques. En favorisant le dialogue et la coopération dans tout l’écosystème, Avenir Group vise à accompagner ses partenaires pour développer une infrastructure plus cohésive et évolutive, permettant d’améliorer progressivement l’efficacité du capital, en passant d’un consensus sectoriel à une pratique vérifiable.

À propos d’Avenir Group

Avenir Group est un groupe d’investissement innovant, dédié à la promotion de l’intégration entre la finance traditionnelle et les actifs numériques, en construisant une infrastructure financière tournée vers l’avenir. La stratégie intégrée « investissement — incubation — exploitation » concentre ses investissements principaux dans la gestion d’actifs numériques, les plateformes de trading et de services financiers, l’infrastructure de paiement (PayFi) et la digitalisation d’actifs physiques (RWA). Le groupe fournit des produits et services conformes aux standards institutionnels, soutenant l’innovation financière et le développement des technologies émergentes. En tant que plus grand détenteur d’ETF Bitcoin en Asie, Avenir Group étend ses activités à l’échelle mondiale, notamment à Hong Kong, Singapour, Tokyo, Londres et San Francisco. Fort d’une solide capacité financière et opérationnelle, le groupe aspire à devenir un hub stratégique connectant l’Est et l’Ouest, favorisant la circulation et la coopération efficaces des capitaux mondiaux. En savoir plus : https://avenirx.com