Les 5 questions d’analystes les plus intéressantes lors de la conférence sur les résultats du T4 de Powell

Les 5 questions d’analystes les plus intéressantes lors de la conférence sur les résultats du T4 de Powell

Kayode Omotosho

Mar, 10 février 2026 à 14:39 GMT+9 4 min de lecture

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  POWL

  -3,82%

Les résultats du quatrième trimestre de Powell ont été accueillis positivement par le marché, la société affichant une croissance des ventes d’une année sur l’autre et un bénéfice non-GAAP supérieur aux attentes. La direction a attribué cette performance à une exécution robuste des projets, notamment dans les secteurs de l’électricité et du pétrole et gaz, et a souligné un record d’ordres reçus, comprenant d’importants contrats dans le gaz naturel liquéfié (GNL) et les centres de données. Le PDG Brett Cope a mis en avant la « position unique et avantageuse » de l’entreprise pour soutenir la modernisation des réseaux, l’électrification et les exportations d’énergie domestique. Le directeur financier Michael Metcalf a souligné un « trimestre très solide en ce qui concerne la clôture des projets », ce qui a contribué à des marges plus élevées.

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Points forts du T4 2025 de Powell (POWL) :

**Chiffre d’affaires :** 251,2 millions de dollars contre une estimation des analystes de 256,5 millions (croissance de 4 % d’une année sur l’autre, déviation de 2,1 %)

**BPA ajusté :** 3,40 $ contre une estimation des analystes de 3,04 $ (surperformance de 11,8 %)

**EBITDA ajusté :** 46,49 millions de dollars contre une estimation des analystes de 42,86 millions (marge de 18,5 %, surperformance de 8,5 %)

**Marge opérationnelle :** 17 %, en hausse par rapport à 14,7 % au même trimestre l’année précédente

**Portefeuille de commandes :** 1,6 milliard de dollars à la fin du trimestre, en hausse de 23,1 % d’une année sur l’autre

**Capitalisation boursière :** 6,82 milliards de dollars

Si nous apprécions écouter les commentaires de la direction, notre partie préférée des appels de résultats reste les questions des analystes. Celles-ci sont non scriptées et peuvent souvent mettre en lumière des sujets que la direction préférerait éviter ou des sujets dont la réponse est complexe. Voici ce qui a retenu notre attention.

Nos 5 questions d’analystes préférées lors de la conférence sur les résultats du T4 de Powell

**John Franzreb (Sidoti & Company)** a interrogé sur la durabilité du portefeuille de commandes record et le comportement d’achat des clients. Le PDG Brett Cope a répondu que, bien que certains clients puissent réserver de la capacité, le portefeuille actuel est « très durable » et les risques futurs sont étroitement surveillés.

**Alfred Moore (ROTH MKM)** a demandé le rythme des livraisons de centres de données et le potentiel de commandes complémentaires. Cope a expliqué que les projets sont souvent phasés, permettant de maintenir des relations clients « collantes » et des flux de production plus prévisibles.

**Manish Somaiya (Cantor)** a questionné l’approche de Powell concernant la tarification et la volatilité des coûts d’entrée. Cope a indiqué que la tarification reste stable sur les marchés finaux, tandis que le directeur financier Michael Metcalf a présenté des stratégies de couverture et des coûts de composants verrouillés pour atténuer les risques.

**Jon Braatz (Kansas City Capital)** a sondé les besoins futurs en dépenses d’investissement et la capacité de croissance permise par les nouvelles installations. Cope a confirmé que les investissements dans de nouvelles usines sont en cours d’examen et pourraient soutenir une croissance à deux chiffres du chiffre d’affaires si la demande persiste.

**Manish Somaiya (Cantor)** a également demandé si la pénurie de main-d’œuvre qualifiée pourrait limiter la croissance. Cope a reconnu les défis actuels, notamment dans l’ingénierie, mais a exprimé sa confiance dans la capacité de l’équipe à s’adapter et à résoudre ces besoins.

 






La suite de l’histoire  

Catalyseurs dans les prochains trimestres

Dans les trimestres à venir, l’équipe de StockStory surveillera de près (1) la capacité de Powell à augmenter la production et à gérer les contraintes de main-d’œuvre qualifiée à mesure que le portefeuille de commandes se convertit en revenus, (2) le rythme des commandes de centres de données et l’émergence de phases de projets complémentaires, et (3) les tendances de marge alors que l’entreprise équilibre projets industriels à cycle long avec une production à volume plus élevé et répétitive. La progression de l’intégration de Remsdaq et l’expansion dans les solutions à haute tension seront également des étapes clés.

Powell se négocie actuellement à 559,21 $, en hausse par rapport à 453,24 $ juste avant les résultats. Y a-t-il une opportunité dans l’action ? La réponse se trouve dans notre rapport de recherche complet (gratuit pour les membres actifs d’Edge).

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