4,08 milliards de dollars en ordres en attente de liquidation : Ethereum à 1 900 dollars peut-il tenir la barre ?

Le marché cryptographique actuel traverse une double pression d’émotions et de levier. Selon le tableau de bord de Gate, le prix de l’Ethereum (ETH) est actuellement de 1 940 dollars, en baisse de 4 % sur 24 heures. Cependant, sous cette apparence calme, la dernière carte de liquidation de Coinglass affiche un signal d’alerte rouge : si l’ETH tombe en dessous de 1 900 dollars, l’intensité de liquidation des positions longues sur les principales plateformes centralisées (CEX) atteindra 4,08 milliards ; inversement, si elle dépasse 2 100 dollars, l’intensité de liquidation des positions courtes atteindra un impressionnant 10,27 milliards.

Dans cet article, Gate vous dévoilera en exclusivité la logique du marché derrière ces données, et vous expliquera comment “l’intensité de liquidation” peut devenir un “champ gravitationnel” déterminant la tendance à court terme de l’ETH.

11 février : Analyse en temps réel du marché ETH

Au moment de la rédaction, les données de marché spot de Gate indiquent que la paire ETH/USDT se négocie à 1 940 dollars. Ce niveau est extrêmement sensible :

• Résistance supérieure : 2 050 dollars constitue la ligne de démarcation à court terme entre acheteurs et vendeurs. Si ce niveau est consolidé, l’ETH pourrait tester la zone de résistance entre 2 100 et 2 150 dollars.
• Support inférieur : la ligne psychologique la plus importante se situe à 1 900 dollars. En cas de rupture, le prix pourrait chuter rapidement vers la zone de support entre 1 800 et 1 850 dollars.

L’institut de recherche de Gate indique que l’indice de peur et de cupidité du marché est tombé à 11, en état de “peur extrême”. Dans ce contexte émotionnel, toucher les points de liquidation n’est généralement pas progressif, mais provoque un effondrement instantané après une “vidange de liquidités”.

Comment comprendre correctement “l’intensité de liquidation de 4,08 milliards” ?

Beaucoup de traders commettent l’erreur de penser que “4,08 milliards” correspond précisément à la valeur en dollars des positions à liquider. C’est incorrect.

Selon la note officielle de Coinglass, les barres sur la carte de liquidation ne représentent pas le nombre exact de contrats à liquider ou leur valeur, mais plutôt “l’importance relative / la force de la masse de liquidation”.

Explication simple :

• Compréhension courante : si le prix atteint 1 900 dollars, le marché subira une liquidation de 4,08 milliards de dollars.
• Compréhension correcte : à 1 900 dollars, les ordres à effet de levier accumulés à ce niveau créent un vortex de liquidité. Plus la barre est haute, plus cet ordre a une forte influence sur le marché — c’est-à-dire que le prix sera plus susceptible de faire une plongée, un rebond en V ou une inversion brusque à cet endroit.

Cela signifie que : 1 900 dollars n’est pas seulement un niveau de prix, mais aussi un énorme commutateur d’émotion de marché.

Analyse des données on-chain sur les mouvements des “investisseurs intelligents”

Pendant que les petits investisseurs paniquent et attendent, les baleines on-chain adoptent une stratégie totalement différente. Gate a identifié les dynamiques clés suivantes :

Les contre-attaquants

Malgré une chute de plus de 30 % depuis le début de l’année et un prix ayant franchi plusieurs prix d’entrée moyens de certains ETF, l’adresse de la baleine “BitMine” a acheté 40 000 ETH le 11 février, tout en continuant à staker 140 400 ETH. Actuellement, cette adresse détient un total de 2,97 millions d’ETH en staking. La variation nette des avoirs en bourse montre une tendance à retirer des fonds vers des portefeuilles personnels, confirmant une accumulation hors plateforme.

Les leviers en augmentation

Tous les gros investisseurs ne sont pas aussi chanceux. Le plus grand détenteur de positions longues ETH sur Hyperliquid a continué à augmenter sa position de 5 000 ETH lorsque le prix est tombé à 1 950 dollars, dans une tentative de réduire le prix moyen d’achat. Cependant, la perte flottante totale a déjà atteint 10,43 millions de dollars. De plus, l’institution Trend Research a clôturé sa dernière position ETH le 9 février, avec une perte totale de 869 millions de dollars dans ce cycle.

Que se passera-t-il si une liquidation est déclenchée ?

Examinons un scénario extrême en faisant un test de résistance :

Scénario A : ETH chute en dessous de 1 900 dollars

• Impact direct : une liquidation longue de 4,08 milliards de dollars. Cela videra une grande partie des ordres d’achat dans le carnet.
• Réaction en chaîne : rupture du support structurel clé. Selon le modèle technique de Gate, si 1 900 dollars est perdu, le support suivant sera directement à 1 850 dollars, voire moins.
• Transmission émotionnelle : une chute brutale de l’ETH entraînera souvent une nouvelle phase de baisse pour tout le marché des altcoins.

Scénario B : ETH dépasse 2 100 dollars

• Impact direct : une liquidation courte de 10,27 milliards de dollars. Ce chiffre est 2,5 fois supérieur à l’intensité de liquidation longue, indiquant que le marché est fortement en position short.
• Opportunité de “short squeeze” : si le prix dépasse ce niveau, la couverture des positions courtes entraînera une hausse rapide, créant un mouvement de “short squeeze”.

Conclusion

En période de forte volatilité d’un seul actif, les investisseurs expérimentés préfèrent généralement diversifier leurs risques. Gate n’est pas seulement une plateforme de trading spot et de contrats à terme, c’est aussi une fenêtre vers le monde de la finance traditionnelle.

Au 11 février, le volume total de transactions de Gate TradFi a dépassé 33 milliards de dollars, avec un volume journalier maximum de plus de 6 milliards de dollars. Ici, vous pouvez trader sans changer d’application des contrats sur l’or, l’argent, Tesla, Nvidia, Apple et autres actions ou matières premières, avec un levier allant jusqu’à 500 fois.

Lorsque le monde on-chain est rempli d’incertitudes de liquidation, utiliser Gate TradFi pour investir dans l’or (XAUUSD) ou dans des actifs clés du marché boursier pourrait devenir votre ancrage pour traverser les cycles haussiers et baissiers.