Les prix des contrats à terme connaissent une forte hausse ! La « troisième supercycle » des prix du lithium est-elle en train d’arriver ?(Actions recommandées)

Le mercredi, les métaux énergétiques ont été performants, les actions liées aux mines de lithium ont mené la hausse, Guocheng Mining a augmenté de plus de 9 %, Dazhong Mining, Yahua Group et d’autres ont suivi la tendance.

Sur le plan fondamental, après une récente correction, le prix à terme du carbonate de lithium principal a clôturé en forte hausse de plus de 9 % mercredi.

UBS Group : Le marché est entré dans le troisième supercycle des prix du lithium

Selon un rapport récent d’UBS, le marché est entré dans le troisième supercycle des prix du lithium, et le déficit continu de l’offre et de la demande soutiendra des prix nettement supérieurs aux consensus du marché.

UBS a relevé de 74 % à 3 131 dollars la tonne le prix prévu de la spodumène en 2026, et a également augmenté de 58 % à 26 000 dollars la tonne le prix du carbonate de lithium et de l’hydroxyde de lithium. Le prix prévu de la spodumène en 2027 est de 3 469 dollars la tonne, soit 22 % de plus que les prévisions précédentes. Ces prévisions de prix sont nettement supérieures aux consensus du marché, reflétant la jugement d’UBS sur la tension entre l’offre et la demande.

UBS prévoit que la demande mondiale de lithium augmentera de 14 % en 2026 et de 16 % en 2027. À long terme, la demande passera de 1,7 million de tonnes en 2025 à 3,4 millions de tonnes en 2030, avec un taux de croissance annuel composé de 13 % avant 2035.

La demande pour les véhicules électriques continue de croître de manière stable. La recherche d’UBS aboutit à deux conclusions clés : premièrement, les ventes de véhicules électriques devraient repartir à la hausse à moyen terme, même si la politique américaine pourrait faire que la croissance mondiale à court terme soit inférieure au taux de 13 % de croissance annuel composé sur cinq ans, mais la réalisation du « triple parity » stimulera la croissance des ventes de véhicules électriques d’ici la fin du siècle. UBS prévoit qu’en 2035, la pénétration mondiale des véhicules électriques atteindra 58 %, contre 23 % en 2025. Deuxièmement, les constructeurs automobiles chinois continueront de s’affirmer, étant les plus compétitifs dans les segments de marché de masse.

La demande pour les systèmes de stockage d’énergie connaît également une croissance importante. La politique de tarification de la capacité de production supplémentaire en Chine a conduit UBS à relever ses prévisions de demande de stockage d’énergie de 30 à 53 % entre 2026 et 2035. La part du stockage d’énergie dans la demande de lithium passera de 8 % en 2020 à 42 % en 2035, devenant un pilier important de la consommation de lithium.

Effet de levier : achat net de ces actions

Selon Choice d’Eastmoney, au 11 février, depuis le début de l’année, les fonds à effet de levier ont massivement acheté un certain nombre d’actions liées aux mines de lithium, Salt Lake Co. en tête, avec un achat net supérieur à 1 milliard de yuans ; CATL en deuxième position, avec un achat net supérieur à 600 millions de yuans.

Les actions telles que Zhongkuang Resources, Ganfeng Lithium, Western Mining, Tibet Everest, EVE Energy, Yuntu Holdings, Dongyangguang ont enregistré des achats nets compris entre 600 millions et 100 millions de yuans.

Institutions : le secteur du lithium pourrait connaître une forte hausse cette année

Cependant, il est à noter que les prévisions d’UBS sont légèrement optimistes, et certains autres organismes sont plus prudents, mais restent globalement optimistes quant aux prix futurs du lithium.

Guosheng Securities pense que l’offre et la demande de lithium pourraient atteindre un équilibre serré en 2026, avec une véritable pénurie en 2027. La phase de « dénouement » du secteur du lithium est déjà terminée, et en 2026, la partie actionnaire pourrait voir une « concrétisation » réaliste, avec une forte hausse attendue.

Le rapport de Zhongtai Securities indique qu’en 2026, l’offre et la demande des matériaux clés pour batteries au lithium s’amélioreront globalement, mais avec des tendances différenciées : la demande de PF6 et de membranes s’améliorera nettement (avec une étape de retournement de prix progressive pour la seconde) ; le lithium fer phosphate, le phosphate de fer et le PVDF de qualité batterie lithium seront en phase de récupération modérée ; et le marché des phosphates en amont devrait continuer à être favorable, avec des opportunités de hausse structurelle.

Huaxi Securities estime que, côté demande, la demande en matériaux de lithium montre une forte dynamique, bénéficiant à la fois aux batteries électriques pour véhicules neufs et pour le marché de la consommation, tandis que le marché du stockage d’énergie continue de présenter un équilibre entre l’offre et la demande, avec une offre constamment tendue, soutenant fortement la consommation de carbonate de lithium. En résumé, sous le soutien de la demande, la prévision de déstockage devrait assurer un socle solide pour les prix, et il est prévu que le prix du carbonate de lithium reste relativement fort à court terme.

(Article publié par le Centre de recherche d’Eastmoney)