Il y a quelques années, un grand nom de la finance traditionnelle m’a dit : la seule étape où il faut vraiment utiliser l’effet de levier, c’est pour la première grosse somme. Ensuite, si l’on peut maintenir un rendement annuel composé supérieur à 10 %, on n’aura pas à s’inquiéter pour le reste de sa vie.

Malheureusement, je n’avais pas compris la véritable signification à l’époque, et aujourd’hui, en y repensant, je suis devenu cette personne.
Je ne m’attendais pas à ce que mon précédent article sur « l’effet de levier faible, source de malheur » obtienne un bon trafic, ni à ce qu’il trouve une profonde résonance chez beaucoup de « joueurs compulsifs » comme moi, c’est pourquoi j’ai décidé de continuer la série « Pensées sur l’abstinence du jeu ».
Pourquoi sommes-nous dans la crypto ?
Certes, il y a une curiosité pour la nouvelle forme d’objet, une envie d’explorer de nouveaux modèles commerciaux, mais il ne fait aucun doute que nous voulons tous gagner de l’argent plus rapidement. C’est pourquoi, lorsque beaucoup me conseillent « Éloignez-vous de l’effet de levier », je trouve cela irréaliste.
Car, en venant ici, nous sommes déjà en train de « mettre de l’effet de levier » sur notre vie.
Mais on ne peut pas toujours augmenter l’effet de levier.
La voie de l’effet de levier

Lorsque vous avez presque pas de capital, la prudence est clairement inutile, votre seul avantage est la volatilité.
Chez Odaily, comme dans beaucoup d’équipes de la crypto, l’âge moyen n’est pas élevé, beaucoup de jeunes nés après 2000, ils n’ont pas tous une famille aisée. En entrant dans le secteur de la cryptomonnaie, ils ne cherchent pas à faire de la « gestion d’actifs », ce qui les attire, c’est cet environnement à haute volatilité, haute incertitude, haute densité de jeu.
Ils entrent dans la même rivière que moi à différentes périodes, leur perception de la crypto est totalement différente de la mienne. La plupart du temps, je pense que je ne peux rien leur apprendre, mais je peux plutôt entrevoir quelque chose de nouveau à travers eux.
Même si les tendances changent constamment, nos histoires restent toujours en rimes. Nous sautons sans cesse entre richesse soudaine et zéro, incapables de nous détacher des fluctuations numériques à l’écran.
Par exemple, mon collègue Xiao N, est un « expert A5 à A7 ».
En octobre 2021, il venait de sortir de l’université, au moment où Axie Infinity lançait toute une narration sur les jeux blockchain. Il a décidé de tout miser, et deux mois plus tard, ses fonds ont rapidement grimpé de A5 à A7. Mais cette plateforme, en essence, reste un système de Ponzi typique, et après le sommet, le crash est inévitable. Il a alors choisi de tout mettre sur une autre blockchain, CryptoMines (le vaisseau spatial), et après avoir subi des pertes, il a continué à augmenter ses positions, tentant de revenir au sommet, avec ses fonds presque à zéro.
En 2023, il a rapidement participé à l’engouement pour les inscriptions, a surfé sur la vague haussière d’ORDI, puis a suivi la montée de Bome, Slerf et autres memes de Solana, passant encore de A5 à A7. À cette époque, le prix de SOL a explosé au-delà de 200 dollars. Il a tout misé avec un effet de levier 4x pour acheter du Solana, mais il a encore été balayé par une chute brutale.
En 2025, il a suivi la tendance, restant éveillé toute la nuit à jouer dans le marché des memes BSC, encore une fois de A5 à A7. Cette fois, il a choisi d’entrer en force lorsque BNBHolder, avec une capitalisation d’environ 170 millions de dollars, était à son pic, pour ensuite tout reperdre.
Ces histoires sont non seulement totalement vraies, mais aussi une version que j’ai simplifiée. En réalité, ses cas de fluctuations folles sont innombrables...
En fait, mon collègue Xiao N est très doué. Il sait toujours capter le rythme des tendances de pointe, il monte en voiture rapidement, mais, au final, il ne lui reste pas beaucoup d’argent dans la poche.
Si l’on ne regarde que les actifs et les secteurs, sa trajectoire de trading paraît chaotique, mais en retirant les noms des projets et les cycles de marché, sa logique comportementale est en réalité très cohérente : il mise tout le temps, il veut toujours gagner plus, en utilisant sans cesse la même structure de risque de jeu, pour lutter contre une même anxiété : espérer, avec une seule main, pousser sa vie jusqu’à la fin.
C’est ce qu’on appelle : continuer à ajouter du levier à sa vie de manière erronée, vivre une vie de Sisyphe.
Le combat avec son propre cerveau

Beaucoup de gens m’ont posé cette question : pourquoi, alors qu’ils sont déjà riches, des OG ou des grands noms continuent à ouvrir des contrats à effet de levier élevé, à tout perdre, puis à recommencer ? Ne peuvent-ils pas faire autre chose ? Sont-ils en hedge ? Font-ils de l’argent sale ?
Peut-être certains le font, mais ce n’est pas le cas de tous. Beaucoup de stratégies d’ouverture de position ne correspondent pas du tout à une stratégie de couverture.
En réalité, on en a aussi assez vu dans la crypto. Les baleines qui tombent, comme des feux d’artifice qui éclatent dans le ciel, beaucoup de gens prennent le risque de perdre « l’argent vraiment nécessaire » pour poursuivre des gains qu’ils « n’ont pas vraiment besoin ».
Car, sur la voie de l’effet de levier, beaucoup ont déjà passé du rôle d’outil d’efficacité à celui de contrôle total, et en réalité, ils n’ont plus besoin d’un seul bon jugement pour changer leur destin ou maximiser leurs gains. Ce qu’ils veulent, c’est contrôler le risque en cas de mauvaise décision, éviter la ruine.
Mais c’est très difficile, car nous sommes déjà contrôlés par notre propre cerveau.
Les comportements humains sont souvent soumis à des modèles de comportement stables et tenaces. Une fois ce modèle formé, il est très difficile à changer.
Lorsqu’une personne fait face à une nouveauté pour la première fois, son cerveau mobilise principalement le « cortex préfrontal », qui est récemment devenu un mot à la mode.
Il se demande s’il doit le faire, comment le faire, si cela posera problème. Toutes les tâches impliquant jugement, inhibition des impulsions et planification sont prises en charge par le cortex préfrontal. Mais ce dernier a un défaut très réaliste : il est lent et consomme beaucoup d’énergie. Pour le cerveau, chaque réflexion sérieuse représente une dépense d’énergie importante.
Donc, en principe, dès qu’une tâche est répétée suffisamment de fois, le cerveau finit par faire une chose : transférer le contrôle du cortex préfrontal à un circuit responsable des habitudes et des actions automatiques. Ce processus ressemble à la compression d’un processus qui nécessitait une calcul en temps réel, en une commande rapide accessible d’un clic.
C’est très évident dans l’expérience avec des rats. Lorsqu’un rat est placé dans une cage de Skinner, décider d’appuyer ou non sur le levier est une décision à explorer. Il hésite, observe le résultat, puis décide s’il doit répéter ou non.
Mais après avoir expérimenté plusieurs fois « appuyer sur le levier pour avoir de la nourriture », cela change. Il ne juge plus si cela vaut la peine d’appuyer, mais, dès qu’il voit le levier ou entre dans l’environnement, son corps va automatiquement aller appuyer. Ce comportement n’est plus une décision du cortex préfrontal, mais devient une voie automatique « contexte-réponse ».
Une fois que l’habitude s’installe, le processus cognitif initial, destiné à juger et ajuster, est directement sauté par le cerveau pour économiser de l’énergie. Vous êtes contrôlé par l’habitude du cerveau.
Après avoir lu mon article l’avant-veille, le patron de BITWU a aussi écrit un article pour partager une expérience réelle : un ancien chef d’entreprise traditionnel, qui, lors d’un marché favorable, a fait du trading à effet de levier, atteignant un sommet de 370 bitcoins, mais qui, en perdant, n’a pas réduit son levier, et après avoir tout perdu, a continué à déposer de l’argent, plusieurs dizaines de milliers de RMB par jour, pour tout perdre à nouveau, en boucle pendant plusieurs mois, jusqu’à tout perdre, voire s’endetter.
Je suis sûr que beaucoup ont vécu une expérience similaire, au fond d’eux-mêmes, ils savent qu’ils sont « accros », mais ils ne peuvent pas arrêter de faire des opérations ou de tout miser.
Reprendre le contrôle du cortex préfrontal, arrêter d’ajouter du levier

Donc, si vous n’êtes pas encore entré dans ce cercle vicieux, arrêtez immédiatement !
Si vous avez déjà pris beaucoup de risques dans cette voie de joueur compulsif, ce que vous devez faire, ce n’est pas chercher un meilleur actif, mais commencer à reprendre le contrôle, même si c’est difficile, sur votre propre réaction automatique.
Vous devez d’abord reconstruire une chose : obtenir la bonne « récompense psychologique » à partir du trading. Beaucoup de gens continuent à miser tout le temps, mais ce n’est pas pour gagner de l’argent, la balance n’est qu’un chiffre. Ce qui vous motive vraiment, c’est la sensation de stimulation, de contrôle, et l’illusion de « prendre sa retraite avec cette main ».
Si vous considérez toujours la rapidité, la violence et la grosse mise comme les seules actions dignes d’être valorisées, votre cerveau ne fera que renforcer cette boucle de joueur compulsif.
Vous devez changer la cible de la récompense, de « combien j’ai gagné » à « si j’ai respecté les règles », si vous avez arrêté la perte selon le plan, si vous avez réduit la position après un gain, si vous vous êtes forcé à faire une pause après plusieurs erreurs.
Ce n’est qu’en commençant à avoir un retour positif sur « aujourd’hui, je n’ai pas été contrôlé » ou « je n’ai pas brisé la discipline » que votre cerveau apprendra lentement : la nouvelle source de sécurité ne vient pas de l’effet de levier, mais du contrôle, et de l’établissement d’un nouveau modèle.
Un autre point, encore plus important et facile à appliquer, est de dépenser de l’argent dans la vie réelle ! Oser transformer ses profits en argent réel, dépenser pour une vie meilleure.
Vendez rapidement, profitez de la vie.
Vous devez savoir qu’avec 1 SOL, vous pouvez déjà vous rassasier. Si vous voulez acheter une voiture, faites-le sans attendre, ne pensez pas « gagner plus pour acheter une autre voiture ». Redonnez à votre cerveau la capacité de fonctionner comme un humain : gagner de l’argent, ce n’est pas pour continuer à parier, mais pour améliorer la vie elle-même.
Le vrai bonheur, c’est qu’il doit surpasser la stimulation du trading, pour que vous puissiez vraiment sortir lentement de cette voie de l’effet de levier continu.
Pour conclure

Aujourd’hui, quelques années plus tard, je comprends enfin ce que disait ce grand nom : la vie ne nécessite d’utiliser l’effet de levier que pour la première grosse somme. Ensuite, si l’on peut maintenir un rendement annuel composé supérieur à 10 %, on n’aura pas à s’inquiéter pour le reste.
Si vous avez 10 millions, avec un rendement annuel de 10 %, en 10 ans, vous aurez environ 26 millions.
Et combien dans notre secteur pensent encore, en pleine nuit, à leur ancien capital de 10 millions ?
La première grosse somme, c’est une question de jugement, de courage et de chance ; tout l’argent qui suit doit reposer sur la structure, la discipline et le respect du « retracement ».
Ceux qui ont déjà réussi leur accumulation initiale ne devraient pas poursuivre la courbe la plus raide, ni prendre des risques avec des structures floues, ni jouer avec le levier et le tout pour tout, sous prétexte de « certitude ».
Si vous avez déjà gagné de l’argent, arrêtez-vous ! Profitez de la vie réelle, ne laissez pas votre cerveau suivre la mauvaise voie.
— En solidarité avec tous les fellow joueurs compulsifs, Let’s arrêter de jouer au plus vite.
Partagez l’article du patron de Planet Daily