Il y a quelques années, un grand nom de la finance traditionnelle m’a dit : la seule étape où il faut vraiment utiliser l’effet de levier, c’est pour la première grosse somme. Ensuite, si l’on peut maintenir un rendement annuel composé de plus de 10 %, on n’aura plus à s’inquiéter pour le reste de sa vie.

Malheureusement, je n’avais pas compris la véritable signification de ses mots à l’époque, et aujourd’hui, en y repensant, je suis devenu moi-même un homme de cette expérience.
Je ne m’attendais pas à ce que mon précédent article sur « l’effet de levier faible, source de danger » obtienne un bon trafic, ni à la profonde reconnaissance de nombreux autres « joueurs compulsifs » comme moi, c’est pourquoi j’ai décidé de continuer la série « Pensées sur l’abstinence du jeu ».
Pourquoi sommes-nous dans la crypto ?
Certes, il y a une curiosité pour la nouvelle forme d’objet, une envie d’explorer de nouveaux modèles commerciaux, mais il ne fait aucun doute que nous voulons tous gagner de l’argent plus rapidement. C’est pourquoi, lorsque beaucoup me conseillent « Éloignez-vous de l’effet de levier », je trouve cela irréaliste.
Car, en venant ici, nous sommes déjà en train de « mettre de l’effet de levier » sur notre vie.
Mais on ne peut pas toujours augmenter l’effet de levier.
La voie de l’effet de levier
Lorsque vous avez presque pas de capital, la prudence est clairement inutile, votre seul avantage est la volatilité.
Chez Odaily, comme dans beaucoup d’équipes de la crypto, l’âge moyen n’est pas élevé, beaucoup de jeunes nés après 2000, la plupart n’ont pas de famille aisée. En entrant dans le secteur de la cryptomonnaie, ils ne cherchent pas à faire de la « gestion d’actifs », ce qui les attire, c’est cet environnement à haute volatilité, haute incertitude, haute densité de jeu.
Ils entrent dans la même rivière que moi à différentes périodes, leur perception de la crypto est totalement différente de la mienne. La plupart du temps, je pense que je ne peux rien leur apprendre, c’est plutôt en observant leur comportement que je découvre quelque chose de nouveau.
Même si les tendances changent constamment, nos histoires restent toujours en rimes. Nous sautons sans cesse entre richesse soudaine et zéro, incapables de nous détacher des fluctuations numériques à l’écran.
Par exemple, mon collègue Xiao N, un « expert A5 à A7 ».
En octobre 2021, il venait de sortir de l’université, au moment où Axie Infinity lançait toute une narration sur les jeux blockchain. Il a décidé de tout miser, et deux mois plus tard, ses fonds sont passés rapidement de A5 à A7. Mais cette activité reste essentiellement un schéma de Ponzi classique, et après le sommet, l’effondrement est inévitable. Il a alors choisi de tout mettre sur un autre jeu blockchain, CryptoMines (le vaisseau spatial), et après avoir subi des pertes, il a continué à augmenter ses positions, tentant de revenir au sommet, avec des fonds presque à zéro.
En 2023, il a rapidement participé à l’engouement pour les inscriptions, a suivi la montée d’ORDI, puis a rejoint la vague de memes sur Solana avec Bome, Slerf, etc., passant encore de A5 à A7. À cette époque, le prix de SOL a explosé au-delà de 200 dollars, et il a pris une position longue avec un effet de levier 4x sur Solana, pour finir par être à nouveau dévasté.
En 2025, il a suivi la tendance, restant éveillé dans le marché des memes BSC, encore une fois de A5 à A7. Cette fois, il a choisi d’entrer en force lorsque BNBHolder, avec une capitalisation d’environ 170 millions de dollars, était en pleine croissance, mais il a ensuite tout repris, jusqu’à tout perdre.
Ces histoires sont non seulement totalement vraies, mais aussi une version simplifiée de ce que je peux raconter. En réalité, ses cas de fluctuations folles sont innombrables...
En fait, mon collègue Xiao N est très fort. Il sait toujours saisir les tendances en vogue, il monte en voiture rapidement, mais, au final, il ne reste pas beaucoup d’argent dans sa poche.
Si l’on ne regarde que les actifs et les secteurs, sa trajectoire de trading paraît chaotique, mais en retirant les noms des projets et les cycles de marché, sa logique comportementale est en réalité très cohérente : il mise tout le temps, il veut toujours gagner plus, en utilisant sans cesse le même type de risque de jeu, pour lutter contre une même anxiété : espérer, avec une seule main, pousser sa vie jusqu’à la fin.
C’est ce qu’on appelle : continuer à mettre de l’effet de levier sur sa vie de façon erronée, menant à une vie de Sisyphe.
Le combat avec son propre cerveau
Beaucoup de gens m’ont posé cette question : pourquoi, quand des OG ou des grands noms ont déjà beaucoup d’argent, continuent-ils à ouvrir des contrats à effet de levier élevé, à tout perdre et à tout recommencer ? Ne pourraient-ils pas faire autre chose ? Sont-ils en hedge ? Font-ils du blanchiment d’argent ?
Peut-être pour certains, mais certainement pas tous. Beaucoup de leurs stratégies d’ouverture de position ne correspondent pas du tout à une stratégie de couverture.
En réalité, on en a aussi assez vu dans la crypto des histoires de ce genre. Les baleines tombent, comme des feux d’artifice qui explosent dans le ciel. Beaucoup prennent le risque de perdre « l’argent vraiment nécessaire » pour poursuivre des gains qu’ils « n’ont pas vraiment besoin ».
Car, sur la voie de l’effet de levier, beaucoup ont d’abord utilisé cet outil comme un moyen d’efficacité, avant d’être contrôlés par lui. En réalité, ils n’ont plus besoin d’un seul bon jugement pour changer leur destin ou maximiser leurs gains. Ce qu’ils veulent, c’est contrôler le risque en cas de mauvaise décision, éviter la ruine.
Mais c’est très difficile, car nous sommes déjà contrôlés par notre propre cerveau.
Les comportements humains sont souvent soumis à des schémas de comportement stables et tenaces. Une fois ce schéma formé, il est très difficile à changer.
Lorsqu’une personne fait face à une nouveauté pour la première fois, son cerveau mobilise principalement le « cortex préfrontal », qui est récemment devenu un mot à la mode.
Il se demande : dois-je le faire ou pas ? Comment le faire ? Est-ce que cela posera problème ? Toutes ces questions de jugement, de suppression des impulsions et de planification sont prises en charge par le cortex préfrontal. Mais ce dernier a un défaut très concret : il est lent et consomme beaucoup d’énergie. Pour le cerveau, chaque réflexion sérieuse représente une dépense d’énergie importante.
Donc, en principe, dès qu’une tâche est répétée suffisamment de fois, le cerveau finit par faire automatiquement une chose : transférer le contrôle du cortex préfrontal à un circuit responsable des habitudes et des actions automatiques. Ce processus revient à transformer une procédure qui nécessitait une computation en temps réel en une commande rapide accessible en un clic.
C’est très évident dans les expériences sur les souris. Lorsqu’une souris est placée dans une boîte de Skinner, décider d’appuyer ou non sur le levier est une décision à explorer. Elle hésite, observe le résultat, puis décide si elle doit répéter ou non.
Mais après avoir expérimenté plusieurs fois « appuyer sur le levier pour obtenir de la nourriture », cela change. Elle ne juge plus si cela vaut la peine d’appuyer, mais, dès qu’elle voit le levier ou entre dans l’environnement, son corps va automatiquement appuyer. Ce comportement n’est plus une décision du cortex préfrontal, mais devient une voie automatique « contexte-réaction ».
Une fois que l’habitude s’installe, la petite étape de jugement et d’ajustement, qui servait à l’origine à prendre des décisions, est directement sautée par le cerveau pour économiser de l’énergie. Vous êtes alors contrôlé par l’inertie de votre cerveau.
Après avoir lu mon article, le patron de BITWU a aussi écrit un article pour partager ses expériences réelles. Il raconte qu’un ancien patron traditionnel, lors d’un marché favorable, faisait du trading à effet de levier. Au sommet, il possédait 370 bitcoins, mais, en perdant de l’argent, sans augmenter son effet de levier, il a fini par tout perdre, puis a continué à déposer de l’argent chaque jour, plusieurs dizaines de milliers de RMB, pour tout recharger, jusqu’à la ruine totale, voire l’endettement.
Je suis sûr que beaucoup ont vécu quelque chose de similaire. Au fond, ils savent qu’ils sont « accros », mais ils ne peuvent pas arrêter de faire des opérations ou de miser tout leur capital.
Récupérer le cortex préfrontal, arrêter d’ajouter de l’effet de levier
Donc, si vous n’êtes pas encore entré dans un cercle vicieux, arrêtez immédiatement !
Si vous avez déjà pris beaucoup de risques dans cette voie de joueur compulsif, ce que vous devez faire, ce n’est pas chercher un meilleur actif, mais commencer à reprendre le contrôle, difficilement, de votre propre réaction automatique.
Vous devez d’abord reconstruire une chose : le « vrai » « récompense psychologique » que vous tirez de la transaction. Beaucoup de gens font des paris compulsifs, mais ce n’est pas pour gagner de l’argent, la balance n’est qu’un chiffre. Ce qui vous motive vraiment, c’est la stimulation, le sentiment de contrôle et l’illusion de « cette fois, c’est la retraite ».
Si vous continuez à considérer la rapidité, la violence et la grosse mise comme les seules actions dignes d’approbation, votre cerveau ne fera que renforcer ce circuit de joueur compulsif.
Vous devez changer votre objectif de récompense : de « combien j’ai gagné » à « si j’ai respecté les règles », si vous avez arrêté la perte selon le plan, si, après une série d’erreurs, vous vous êtes forcé à faire une pause.
Ce n’est qu’en commençant à ressentir une rétroaction positive sur « aujourd’hui, je n’ai pas été pris dans l’émotion » ou « je n’ai pas brisé la discipline » que votre cerveau apprendra lentement : la nouvelle source de sécurité ne vient pas de l’effet de levier, mais du contrôle, en établissant un nouveau modèle.
Un autre point, encore plus important et facile à appliquer, consiste à dépenser de l’argent dans la vie réelle ! Osez transformer vos profits en argent réel, dans votre vie quotidienne. Vendez rapidement, profitez de la vie.
Vous devez savoir qu’1 SOL peut déjà vous permettre de manger à votre faim. Si vous voulez acheter une voiture, faites-le sans attendre « pour gagner plus d’argent pour une autre voiture ». Reconnectez votre cerveau à une boucle humaine : gagner de l’argent, ce n’est pas pour continuer à parier, mais pour améliorer la vie elle-même.
Le vrai bonheur doit surpasser la stimulation du trading, pour que vous puissiez vraiment sortir lentement de cette voie de l’effet de levier continu.
Pour conclure
Aujourd’hui, quelques années plus tard, je comprends enfin ce que ce grand nom voulait dire : la vie ne nécessite qu’un premier capital pour utiliser l’effet de levier, et si l’on peut maintenir un rendement annuel composé supérieur à 10 %, on n’aura plus à s’inquiéter pour le reste.
Si vous avez 10 millions, avec un rendement annuel de 10 %, en 10 ans, vous aurez environ 26 millions.
Et combien dans notre secteur, au milieu de la nuit, se remémorent encore leurs 10 millions d’autrefois.
Le premier capital, c’est une question de jugement, de courage et de chance ; tout l’argent qui suit doit reposer sur la structure, la discipline et le respect de la « retracement ».
Ceux qui ont déjà réussi leur accumulation initiale ne devraient pas poursuivre la courbe la plus raide, ni risquer avec des risques flous, ni utiliser l’effet de levier ou tout mettre pour une soi-disant « certitude ».
Si vous avez déjà gagné de l’argent, arrêtez-vous ! Profitez de la vie réelle, ne laissez pas votre cerveau suivre la mauvaise voie.
— En solidarité avec tous les joueurs compulsifs, Let’s arrêter de jouer au plus vite.
Partagez l’article du patron de Planet Daily