5 questions révélatrices des analystes lors de la conférence sur les résultats du T4 de Zurn Elkay

5 questions révélatrices des analystes lors de la conférence sur les résultats du T4 de Zurn Elkay

Jabin Bastian

Mar, 10 février 2026 à 14h38 GMT+9 4 min de lecture

Dans cet article :

ZWS

-0,47%

Le quatrième trimestre de Zurn Elkay a été marqué par une croissance organique robuste des ventes et une expansion des marges, ce qui a suscité une réaction positive du marché. La direction a attribué l’optimisation de la chaîne d’approvisionnement et une politique tarifaire disciplinée pour compenser la faiblesse dans les segments résidentiels et certains segments commerciaux non résidentiels. Le PDG Todd Adams a souligné que les initiatives de productivité et l’amélioration continue sous le système d’entreprise Zurn Elkay étaient des facteurs clés de la performance, tandis que le directeur financier David Pauli a mis en avant la réussite de la mise en œuvre des actions tarifaires liées aux droits de douane. L’accent mis par l’entreprise sur des marchés institutionnels et de travaux d’eau à plus forte croissance a également soutenu des résultats solides.

Est-ce le moment d’acheter ZWS ? Découvrez-le dans notre rapport de recherche complet (gratuit).

Zurn Elkay (ZWS) Résultats du T4 CY2025 en résumé :

**Chiffre d’affaires :** 407,2 millions de dollars contre une estimation des analystes de 401,5 millions (croissance de 9,8 % en glissement annuel, dépassement de 1,4 %)

**BPA ajusté :** 0,36 $ contre une estimation des analystes de 0,34 $ (dépassement de 5,9 %)

**EBITDA ajusté :** 104,1 millions de dollars contre une estimation des analystes de 101,1 millions (marge de 25,6 %, dépassement de 2,9 %)

**Marge opérationnelle :** 14,8 %, en hausse par rapport à 13,3 % au même trimestre l’année précédente

**Revenu organique** en hausse de 10 % en glissement annuel

**Capitalisation boursière :** 8,77 milliards de dollars

Bien que nous aimions écouter les commentaires de la direction, notre partie préférée des appels sur résultats reste les questions des analystes. Celles-ci sont non scriptées et peuvent souvent mettre en lumière des sujets que la direction préférerait éviter ou des sujets dont la réponse est complexe. Voici ce qui a retenu notre attention.

Nos 5 questions principales aux analystes lors de la conférence sur les résultats du T4 de Zurn Elkay

**Bryan Blair (Oppenheimer)** a interrogé sur le chemin allant des fortes attentes du Q1 à une croissance à un chiffre moyen pour l’année entière. Le PDG Todd Adams a expliqué que la réalisation des prix est plus élevée en première moitié de l’année, avec le volume et des opportunités supplémentaires devant soutenir la croissance au fil de l’année.

**Adam Farley (Stifel)** a demandé quels secteurs verticaux et adjacents étaient ciblés pour l’expansion. Adams a fourni des précisions sur les marchés nord-américains de l’eau et de la plomberie professionnelle, en évoquant une stratégie similaire à celle de l’expansion antérieure dans la protection incendie.

**Michael Pesendorfer (Baird)** a questionné l’impact potentiel des réglementations de l’EPA sur le secteur de l’eau potable. Le directeur financier David Pauli a indiqué que les nouvelles réglementations soutiennent une adoption soutenue mais n’accélèrent pas nécessairement la croissance au-delà des tendances actuelles.

**Jae Hyun Ko (Jefferies)** a cherché à clarifier l’impact de Pro Filtration sur les taux d’attachement des filtres et les ventes. Pauli a noté que l’adoption précoce est forte et que la conception propriétaire garantit un taux élevé de remplacement de filtres, soutenant ainsi les revenus récurrents.

**Jeffrey Hammond (KeyBanc)** a demandé le rythme et la justification des actions tarifaires pour 2026. Adams et Pauli ont indiqué que les augmentations de prix s’alignent sur la pratique normale de l’industrie, avec une tarification en début d’année reflétant la fin des actions précédentes liées aux droits de douane.

 






La suite de l’histoire  

Catalyseurs dans les prochains trimestres

Notre équipe surveillera de près (1) le déploiement et les taux d’adoption de nouveaux produits comme Pro Filtration, (2) les progrès dans la réorientation de la chaîne d’approvisionnement hors de Chine et l’impact sur les marges, et (3) le rythme d’entrée dans de nouvelles zones adjacentes et verticales sur les marchés nord-américains de l’eau et de la plomberie. La capacité à maintenir la discipline tarifaire et à tirer parti de la force du marché institutionnel sera également des indicateurs clés.

Zurn Elkay se négocie actuellement à 52,50 $, en hausse par rapport à 47,06 $ juste avant la publication des résultats. À ce prix, faut-il acheter ou vendre ? La réponse se trouve dans notre rapport de recherche complet (gratuit pour les membres actifs d’Edge).

Nos actions préférées du moment

Le marché a fortement progressé cette année — mais il y a un hic. Seuls 4 titres représentent la moitié de la totalité du gain du S&P 500. Une telle concentration rend les investisseurs nerveux, et à juste titre. Alors que tout le monde se précipite sur les mêmes noms populaires, les investisseurs avisés recherchent la qualité là où personne ne regarde — et paient une fraction du prix. Découvrez les noms de haute qualité que nous avons sélectionnés dans notre Top 5 des actions de croissance pour ce mois. Il s’agit d’une liste sélectionnée de nos actions Haute Qualité qui ont généré un rendement supérieur au marché de 244 % au cours des cinq dernières années (au 30 juin 2025).

Les actions qui figurent dans notre liste incluent des noms désormais familiers comme Nvidia (+1 326 % entre juin 2020 et juin 2025) ainsi que des entreprises moins connues comme la société micro-cap Tecnoglass (+1 754 % de rendement sur cinq ans). Trouvez votre prochain grand gagnant avec StockStory dès aujourd’hui.

Conditions et Politique de Confidentialité

Tableau de bord de confidentialité

Plus d’infos