5 questions incontournables des analystes lors de la conférence sur les résultats du T4 de Carlisle

5 questions incontournables des analystes lors de la conférence sur les résultats du T4 de Carlisle

Petr Huřťák

Mar, 10 février 2026 à 14h38 GMT+9 Lecture de 4 min

Dans cet article :

CSL

-0,53%

Le quatrième trimestre de Carlisle a reflété une résilience continue de son activité principale de réfection de toitures, que la direction a décrite comme le principal moteur compensant la faiblesse persistante des marchés de la construction commerciale et résidentielle. Le PDG Chris Koch a souligné qu’environ 70 % de l’activité d’enveloppe du bâtiment de l’entreprise dépend de la réfection non discrétionnaire, assurant une demande constante. La direction a attribué cette performance à une exécution efficace de ses initiatives d’excellence opérationnelle, à une automatisation accrue et à une approche disciplinée de l’allocation du capital, incluant des acquisitions sélectives et des rachats d’actions. Koch a insisté : « Notre approche systémique, nos garanties à long terme et la solidité de nos spécifications nous donnent un avantage concurrentiel significatif et durable. »

Est-ce le moment d’acheter CSL ? Découvrez-le dans notre rapport de recherche complet (gratuit).

Points forts de Carlisle (CSL) pour le T4 2025 :

**Chiffre d’affaires :** 1,13 milliard de dollars contre une estimation des analystes de 1,11 milliard (stable année après année, dépassement de 1,4 %)

**BPA ajusté :** 3,90 $ contre une estimation des analystes de 3,58 $ (dépassement de 8,9 %)

**EBITDA ajusté :** 249 millions de dollars contre une estimation des analystes de 234,2 millions (marge de 22,1 %, dépassement de 6,3 %)

**Marge opérationnelle :** 16,8 %, en baisse par rapport à 19,9 % au même trimestre l’année dernière

**Chiffre d’affaires organique** en baisse de 2,5 % année après année (dépassement)

**Capitalisation boursière :** 16,75 milliards de dollars

Bien que nous aimions écouter les commentaires de la direction, notre partie préférée des appels sur résultats reste les questions des analystes. Celles-ci sont non scriptées et peuvent souvent mettre en lumière des sujets que la direction préférerait éviter ou des sujets dont la réponse est complexe. Voici ce qui a retenu notre attention.

Nos 5 questions principales aux analystes lors de la conférence sur les résultats du T4 de Carlisle

**Susan Maklari (Goldman Sachs) :** a demandé si Carlisle pouvait atteindre son objectif de BPA ajusté de 40 $ de manière organique ou si davantage de fusions-acquisitions étaient nécessaires. Le PDG Chris Koch a déclaré que l’expansion des marges chez CWT et le lancement de produits technologiques sont les leviers principaux, mais a reconnu que les fusions-acquisitions restent une partie clé de la stratégie.

**Tomohiko Sano (JPMorgan) :** a interrogé sur la durabilité de la demande et la tarification dans le segment de la réfection de toitures. Koch a répondu que les prix sont restés stables et que l’investissement dans de nouvelles technologies devrait soutenir à la fois les ventes et les marges à mesure que le cycle de construction s’améliore.

**Garik Shmois (Loop Capital) :** a questionné si la désaffectation des distributeurs était résolue et son impact sur les hypothèses de volume pour 2026. Koch a noté des progrès dans la normalisation des stocks en canal et s’attend à une amélioration des volumes si l’activité de construction reprend au deuxième trimestre.

**David MacGregor (Longbow Research) :** a demandé des perspectives de tarification pour les toitures monocouches et le potentiel d’augmentations de prix. Koch a expliqué que les mouvements de prix dépendraient de la reprise de la nouvelle construction et que l’innovation produit pourrait permettre des augmentations de prix intégrées.

**Adam Baumgarten (Vertical Research Partners) :** a sondé sur la dynamique prix-coût pour 2026. Le directeur financier Kevin Zdimal a indiqué que les tendances des matières premières sont mitigées mais principalement déflationnistes, avec des prix qui devraient rester stables ou diminuer de 1 % pour l’année.

 






Suite de l’histoire  

Catalyseurs dans les prochains trimestres

En regardant vers l’avenir, l’équipe de StockStory surveillera (1) les signes de reprise dans l’activité de construction neuve commerciale et résidentielle, (2) le rythme d’adoption et la contribution des revenus des produits et innovations récemment lancés, et (3) les progrès dans l’intégration des acquisitions comme PlastiFab et Bonded Logic pour stimuler la vente croisée et l’amélioration des marges. La mise en œuvre de l’excellence opérationnelle et la capacité à gérer les vents contraires macroéconomiques seront également des indicateurs clés.

Carlisle se négocie actuellement à 401,76 $, en hausse par rapport à 355,84 $ juste avant les résultats. La société est-elle à un point d’inflexion justifiant un achat ou une vente ? Découvrez-le dans notre rapport de recherche complet (gratuit pour les membres actifs d’Edge).

Les meilleures actions pour les investisseurs de haute qualité

Le marché a connu une forte hausse cette année — mais il y a un hic. Seulement 4 actions représentent la moitié de la totalité du gain du S&P 500. Cette concentration peut rendre les investisseurs nerveux, et à juste titre. Alors que tout le monde se précipite vers les mêmes noms encombrés, les investisseurs avisés recherchent la qualité là où personne ne regarde — et paient une fraction du prix. Découvrez les noms de haute qualité que nous avons sélectionnés dans notre Top 5 des actions à forte dynamique cette semaine. Il s’agit d’une liste sélectionnée de nos actions High Quality qui ont généré un rendement supérieur au marché de 244 % au cours des cinq dernières années (au 30 juin 2025).

Parmi les actions de notre liste figurent des noms désormais familiers comme Nvidia (+1 326 % entre juin 2020 et juin 2025) ainsi que des entreprises moins connues comme la petite société Exlservice (+354 % de rendement sur cinq ans). Trouvez votre prochain grand gagnant avec StockStory dès aujourd’hui.

Conditions et Politique de Confidentialité

Tableau de bord de confidentialité

Plus d’infos