Les actions de richesse ont chuté par crainte que l'IA ne vienne les chercher ensuite. Morgan Stanley et d'autres conseillent d'acheter la baisse

La vente massive d’actions dans le secteur des services financiers, alimentée par de nouvelles craintes concernant l’intelligence artificielle, a créé une opportunité d’achat, selon des analystes de Wall Street. Plusieurs sociétés de gestion de patrimoine ont chuté mardi après l’annonce par la plateforme technologique Altruist d’un nouvel outil de planification fiscale alimenté par l’IA sur sa plateforme Hazel. LPL Financial a clôturé en baisse de plus de 8 %, Charles Schwab a perdu 7,4 %, Raymond James Financial a chuté de près de 9 % et Ameriprise Financial a reculé d’environ 6 %. Les actions, sauf Raymond James, ont continué à baisser mercredi. « [N]ous pensons que le marché a réagi à ce nouvel outil d’IA et craint la possibilité d’autres outils d’IA potentiels à venir dans la gestion de patrimoine, ce qui pourrait soulever des questions sur la durabilité des flux de revenus liés aux frais de gestion de patrimoine (qui ont généralement été assez stables) et sur la dynamique concurrentielle », a déclaré l’analyste de Morgan Stanley, Michael Cyprys. LPL Financial, année en cours La montagne LPL Financial depuis le début de l’année. Il a qualifié la vente massive de « démesurée et excessive ». Au lieu de cela, les courtiers et gestionnaires de patrimoine sont bien placés pour bénéficier des gains de productivité qui pourraient être libérés par l’utilisation de l’IA. « Cela sera crucial, surtout si l’on considère le potentiel d’un transfert de patrimoine générationnel des baby-boomers et des générations silencieuses vers la génération X, les milléniaux et la génération Z, ce qui augmentera le nombre de personnes recherchant des services de conseil via la gestion de patrimoine », a écrit Cyprys dans une note mercredi. « De plus, nous anticipons un marché haussier pour le conseil, compte tenu du vieillissement des populations, des tendances de longévité et de la charge accrue pesant sur l’individu pour préparer et gérer une retraite prolongée afin de ne pas épuiser son épargne », a-t-il ajouté. Cela devrait renforcer encore le rôle des conseillers financiers, a-t-il dit. En fait, de nombreux courtiers investissent déjà dans l’IA, a-t-il précisé. L’offre d’Altruist est également accessible aux sociétés de conseil, a-t-il noté. Morgan Stanley privilégie Schwab et LPL Financial, que Cyprys évalue comme ayant une surpondération. SCHW Depuis le début de l’année La montagne Charles Schwab depuis le début de l’année. L’analyste de Deutsche Bank, Brian Bedell, confirme également sa recommandation d’achat sur Schwab. Il a qualifié la vente de « réaction excessive aux préoccupations du marché concernant la disruption induite par l’IA » et a déclaré que l’IA n’est pas une menace, mais une opportunité importante. Schwab a déjà intégré l’IA dans ses activités, avec plus de 220 cas d’utilisation en production, a-t-il indiqué. « En regardant vers l’avenir, SCHW prévoit que l’IA accélérera la croissance en améliorant l’expérience client, qui est déjà de premier ordre, et en permettant une approche personnalisée à un plus grand nombre d’investisseurs, renforçant ainsi sa position de leader dans le secteur des services financiers », a écrit Bedell dans une note mercredi. Quant à TD Cowen, il ne s’attend pas à ce que le nouvel outil d’IA d’Altruist modifie les perspectives à court terme pour les gestionnaires de patrimoine. « Nous pensons que les actions peuvent ignorer tactiquement ces risques. Dans notre couverture, les reculades renforcent le rapport risque/rendement », a déclaré l’analyste Bill Katz dans une note mardi. « [C]ependant, la plupart de ces actions se heurtaient à nos objectifs de prix sur 12 mois, ce qui suggère que la peur n’est pas encore totalement intégrée pour permettre une intervention plus structurelle. » Il continue de privilégier Schwab, qu’il voit comme un bénéficiaire plus immédiat de l’IA. En regardant sur la prochaine décennie, l’introduction de l’IA dans la gestion de patrimoine ressemble davantage à une évolution qu’à une disruption massive, a déclaré l’analyste de Citizens JMP, Devin Ryan. « Sur plusieurs décennies, il est évident que l’industrie sera différente, et le rôle du conseiller financier pourrait évoluer de manière significative », a-t-il écrit dans une note mardi. « Mais dans l’ensemble de notre couverture aujourd’hui, la gestion de patrimoine ne se distingue pas comme un secteur particulièrement susceptible d’être perturbé à court terme. » En fait, la gestion de patrimoine ne ressemble pas aux autres secteurs de services qui pourraient être plus profondément affectés, a-t-il ajouté. « En résumé, les titres peuvent sembler choquants pour certains (ou artificiels pour d’autres), mais nous pensons que la réalité sous-jacente reste beaucoup plus mesurée », a écrit Ryan.