Smart Sand, Inc. (NASDAQ : SND) voit son action s’envoler mais ses résultats financiers semblent incohérents : la tendance va-t-elle se poursuivre ?

Simply Wall St

Jeu, 12 février 2026 à 3:17 AM GMT+9 Lecture de 3 min

Dans cet article :

SND

+5,30 %

L’action de Smart Sand (NASDAQ : SND) a augmenté de manière considérable de 108 % au cours des trois derniers mois. Cependant, nous nous demandons si l’incohérence des résultats financiers de l’entreprise pourrait avoir un impact négatif sur la dynamique actuelle du cours. Plus précisément, nous avons décidé d’étudier le ROE de Smart Sand dans cet article.

Le ROE ou rendement des capitaux propres est un outil utile pour évaluer l’efficacité avec laquelle une entreprise peut générer des rendements à partir des investissements qu’elle a reçus de ses actionnaires. En résumé, le ROE montre le bénéfice généré par dollar par rapport aux investissements des actionnaires.

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Comment calcule-t-on le rendement des capitaux propres ?

La formule du rendement des capitaux propres est :

Rendement des capitaux propres = Résultat net (des opérations courantes) ÷ Capitaux propres des actionnaires

Ainsi, selon cette formule, le ROE de Smart Sand est :

1,6 % = 3,9 millions de dollars ÷ 240 millions de dollars (basé sur les douze derniers mois jusqu’en septembre 2025).

Le « rendement » correspond au bénéfice annuel. Autrement dit, pour chaque dollar de capitaux propres, l’entreprise a pu générer 0,02 dollar de bénéfice.

Consultez notre dernière analyse de Smart Sand

Pourquoi le ROE est-il important pour la croissance des bénéfices ?

Jusqu’à présent, nous avons appris que le ROE est une mesure de la rentabilité d’une entreprise. Nous devons maintenant évaluer combien de bénéfices l’entreprise réinvestit ou « retient » pour la croissance future, ce qui nous donne une idée du potentiel de croissance de l’entreprise. En général, toutes choses étant égales par ailleurs, les entreprises avec un rendement élevé des capitaux propres et un taux de rétention des bénéfices ont un taux de croissance plus élevé que celles qui ne partagent pas ces attributs.

Croissance des bénéfices de Smart Sand et ROE de 1,6 %

Il est difficile de prétendre que le ROE de Smart Sand est très bon en soi. Même comparé à la moyenne du secteur de 8,0 %, ce chiffre est assez décevant. Pour cette raison, la baisse du résultat net sur cinq ans de 8,5 % de Smart Sand n’est pas surprenante compte tenu de son ROE plus faible. Cependant, d’autres facteurs pourraient également expliquer cette baisse des bénéfices. Par exemple, l’entreprise a un taux de distribution très élevé ou fait face à des pressions concurrentielles.

Cependant, lorsque nous avons comparé la croissance de Smart Sand avec celle du secteur, nous avons constaté que, bien que les bénéfices de l’entreprise aient diminué, le secteur a connu une croissance des bénéfices de 50 % sur la même période. C’est assez préoccupant.

Croissance des bénéfices passés de NasdaqGS : SND 11 février 2026

La croissance des bénéfices est un facteur déterminant dans la valorisation d’une action. Il est important pour un investisseur de savoir si le marché a déjà intégré la croissance attendue des bénéfices de l’entreprise (ou leur déclin). Cela l’aide à déterminer si l’action est destinée à un avenir brillant ou sombre. Si vous vous demandez comment évaluer la valorisation de Smart Sand, consultez cette mesure de son ratio prix/bénéfice, par rapport à son secteur.

La suite de l’histoire  

Smart Sand utilise-t-elle efficacement ses bénéfices retenus ?

Résumé

Dans l’ensemble, nous pensons que la performance de Smart Sand peut être interprétée de plusieurs façons. Même si elle semble retenir la majorité de ses bénéfices, étant donné le faible ROE, les investisseurs ne bénéficieraient peut-être pas pleinement de tout ce réinvestissement. La faible croissance des bénéfices confirme notre hypothèse. En conclusion, nous recommandons de faire preuve de prudence avec cette entreprise, notamment en examinant son profil de risque. Pour connaître les 3 risques que nous avons identifiés pour Smart Sand, visitez notre tableau de bord des risques gratuitement.

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Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Nous fournissons des commentaires basés uniquement sur des données historiques et des prévisions d’analystes, en utilisant une méthodologie impartiale, et nos articles ne constituent pas un conseil financier. Il ne s’agit pas d’une recommandation d’achat ou de vente d’actions, et il ne prend pas en compte vos objectifs ou votre situation financière. Notre objectif est de vous proposer une analyse à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas tenir compte des dernières annonces sensibles au prix ou du matériel qualitatif. Simply Wall St ne détient aucune position dans les actions mentionnées.

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