Happiest Minds Technologies Ltd (BOM:543227) Résultats du T3 2026 : Points forts de la conférence sur les bénéfices : Revenus stables …

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Mar, 10 février 2026 à 20h00 GMT+9 3 min de lecture

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Cet article est paru pour la première fois sur GuruFocus.

**Revenus :** 588 crores INR, en hausse de 2,43 % par rapport au trimestre précédent et de 10,7 % sur un an.

**Revenu total :** 604 crores INR, en croissance de 1,4 % trimestre sur trimestre et de 8,9 % sur un an.

**EBITDA :** 123 crores INR, avec une marge de 20,4 %.

**Marge opérationnelle :** Améliorée à 17,4 %, en hausse de 40 points de base par rapport au trimestre précédent.

**Bénéfice avant impôts :** 54,2 crores INR.

**Bénéfice après impôts :** 40,3 crores INR, impacté par une charge unique liée au code salarial de 22,3 crores INR.

**PAT ajusté :** 11,6 %, contre 11 % au trimestre précédent.

**Taux d'utilisation :** 82 %, le plus élevé récemment.

**DSO (Jours de ventes en souffrance) :** Augmenté à 92 jours contre 87 précédemment.

**Effectif :** 6 548 employés.

**Rendement du capital employé (ROCE) :** 22 %.

**Rendement des capitaux propres (ROE) :** 12 %.

**Taux de rotation du personnel :** 17,4 % sur 12 mois glissants.

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Date de publication : 10 février 2026

Pour la transcription complète de la conférence sur les bénéfices, veuillez consulter la transcription intégrale de la conférence.

Points positifs

Happiest Minds Technologies Ltd (BOM:543227) a enregistré une croissance des revenus de 10,7 % d'une année sur l'autre pour le T3 FY26, témoignant d'une exécution stable.

La société a intégré avec succès l'IA dans ses flux de travail et plateformes principales, améliorant l'engagement client et l'exécution.

La stratégie axée sur l'IA montre des résultats tangibles, avec 32 cas d'utilisation de l'IA générative passant du prototype à la production.

La société a maintenu ses marges EBITDA dans la fourchette guidée de 20 % à 22 %, démontrant une gestion disciplinée des coûts.

Le segment des services d'IA générative a connu une forte dynamique, avec une croissance des revenus proche de 50 % trimestre sur trimestre.

Points négatifs

Les marges EBITDA ont diminué à 20,4 % contre 22,2 % au trimestre précédent, indiquant une certaine pression sur les marges.

Le secteur de la haute technologie a connu une baisse suite à la fin d'un projet de développement de produit et à la fin d'un contrat de support.

Le taux de rotation sur 12 mois glissants s'établit à 17,4 %, ce qui pourrait indiquer des défis pour retenir les talents.

Le DSO a augmenté à 92 jours contre 87 précédemment, soulignant d'éventuels problèmes de recouvrement et de discipline de facturation.

Le secteur de la vente au détail a connu une baisse séquentielle, en partie due à des ajustements de cycle de facturation et à la fin de projets.

Points forts de la séance de questions-réponses

Q : Les contrats et services liés à l’IA générative sont-ils de nouveaux domaines de dépense pour les entreprises, ou s’agit-il d’une redirection des budgets existants vers cette nouvelle technologie ? R : Sridhar Mantha, CEO de Generative AI Business Services, a expliqué qu’au début, les projets d’IA générative étaient financés par la réaffectation des budgets existants. Cependant, ces derniers trimestres, les entreprises ont clarifié leur feuille de route en matière d’IA, intégrant ces projets dans leurs plans budgétaires globaux avec des feuilles de route définies sur un à trois ans.

Suite de l'histoire  

Q : Quels sont les modèles d’engagement pour les plateformes réplicables mentionnées ? R : Joseph Anantharaju, CEO de Product Engineering Services, a indiqué que Happiest Minds explore plusieurs modèles d’engagement, notamment les revenus issus des abonnements ou des licences directes pour les plateformes, les projets à prix fixe, et les modèles basés sur les résultats. La société envisage également de proposer des solutions packagées pour une livraison répétable afin d’optimiser les marges brutes.

Q : Pouvez-vous donner plus de détails sur la croissance et le pipeline du secteur de la santé ? R : Joseph Anantharaju a souligné que le secteur de la santé a connu une croissance dans plusieurs régions et sous-segments, grâce à de nouveaux clients et à l’augmentation des activités des clients existants. La société fait également progresser sa plateforme de santé, avec la plateforme multi-omique prête pour le marché et une autre en phase d’idéation.

Q : Quel est le pronostic pour le secteur de la haute technologie, qui a connu une baisse trimestre sur trimestre ? R : Joseph Anantharaju a expliqué que cette baisse était due à la fin d’un projet de développement de produit pour une startup et à la fin d’un contrat de support avec l’Autorité de l’aéroport d’Inde. Il prévoit que les revenus se stabiliseront et pourraient croître dans les prochains trimestres.

Q : Comment Happiest Minds équilibre-t-elle ses services de transformation numérique, ses investissements dans l’IA et sa rentabilité ? R : Joseph Anantharaju a souligné que la stratégie axée sur l’IA et ses 11 programmes stratégiques sont la priorité. Des investissements seront réalisés dans la plateforme de livraison de l’IA et la modernisation de la dette technologique, en mettant l’accent sur la création de solutions d’IA réplicables pour stimuler la croissance et la rentabilité.

Pour la transcription complète de la conférence sur les bénéfices, veuillez consulter la transcription intégrale de la conférence.

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