Déplacement PCR et effets de déroulement : Bitcoin perd du terrain lors de l'expiration mensuelle

Les marchés du Bitcoin et de l’Ethereum se trouvent à un point critique. Un processus de liquidation massif approche – et les traders adoptent de plus en plus une position défensive. Avec Bitcoin à seulement 67 410 $ et Ethereum à 1 950 $, il est évident à quel point les cours sont éloignés des points de douleur. Le ratio PCR indique des tensions cachées sur le marché qui pourraient exploser lors de la prochaine expiration.

Positions haussières face à la baisse du cours du Bitcoin : le signal PCR avertit

Le marché des options raconte une histoire entre les lignes. Sur Bitcoin, les calls dominent avec 61 437 contrats ouverts contre seulement 29 648 puts – ce qui donne un PCR de 0,48. Malgré la forte baisse des prix, les traders restent globalement haussiers. La situation est similaire pour Ethereum, où le PCR est de 0,70, ce qui paraît plus équilibré.

Cependant, cette image est trompeuse. Les analystes de Deribit rapportent une demande accrue pour des couvertures contre la baisse des cours. La liquidation en janvier accélère encore ces achats de protection. Plus de 91 000 contrats Bitcoin ouverts concentrent un effet de levier énorme – une poudrière prête à exploser lors de seuils psychologiques.

Les effets de l’expiration aggravent les crises de liquidité : la volatilité diminue, les risques augmentent

Côté macroéconomique, peu de mouvements. La volatilité implicite diminue continuellement, la Réserve fédérale américaine maintient ses taux inchangés, et les tensions géopolitiques croissent. Sous cette surface calme, des risques graves se dessinent. Greeks.live documente d’importants flux sortants institutionnels vers les bourses – un signe de pression sur la liquidité dans l’ensemble du marché crypto.

L’expiration des options intensifie ces mouvements. Les traders anticipent que les cours se rapprocheront des points de douleur avant l’échéance – 90 000 USD pour Bitcoin reste une résistance claire. Avec la baisse de la volatilité, chaque micro-mouvement est amplifié par des positions à effet de levier.

Se couvrir ou attendre la rupture ?

De nombreux acteurs du marché se préparent à des jours chaotiques lors de l’expiration. La méfiance se manifeste par le fait que les traders achètent depuis des semaines des protections contre les pertes – peu importe si Bitcoin évolue latéralement. La prochaine expiration dira si le signal PCR est réel ou s’il ne reflète que de la nervosité.

D’ici là, le marché reste coincé dans une fourchette de 67 000 à 90 000 USD. Une rupture à la hausse ou à la baisse pourrait être déclenchée par le chaos de l’expiration – le piège est tendu, l’arme chargée.