Zhang Yaoxi : Le prix de l'or rebondit après avoir touché le fond, soutenu par la demande d'achat, et les perspectives pour l'avenir restent favorables à de nouveaux sommets

Zhang Yaoxi : Le prix de l’or touche le fond, rebond de la demande d’achat, les perspectives à venir restent favorables à de nouveaux sommets
Semaine dernière sur le marché de l’or : l’or international a profondément touché le fond avant de rebondir, affichant une longue mèche inférieure en forme de ligne verticale. Par rapport à la chute de la semaine précédente en forme de pendule inversé, cela indique des attentes opposées, ce qui suggère que la baisse précédente était une correction haussière ou baissière épuisée, un signe de fin de tendance baissière. Pour l’avenir, le marché pourrait soit maintenir une tendance de consolidation volatile, soit repartir à la hausse en atteignant de nouveaux sommets. Ainsi, pour le moment, la patience est plus importante que le trading.
Concernant la tendance spécifique, le prix de l’or a ouvert en baisse à 4792,00 dollars/once en début de semaine, chutant d’abord pour atteindre le point le plus bas de la semaine à 4402,14 dollars, puis rebondissant, montrant une certaine anticipation d’un retournement haussier. Cependant, après avoir atteint un sommet hebdomadaire à 5091,81 dollars mercredi, il n’a pas réussi à dépasser la résistance, les acheteurs ont pris leurs bénéfices, entraînant une nouvelle baisse jeudi, puis vendredi, le prix est retombé près du prix d’ouverture, avant de finalement rebondir à nouveau grâce à la demande d’achat, clôturant la semaine à 4960,86 dollars. La volatilité hebdomadaire s’élève à 689,67 dollars. Par rapport à la clôture précédente à 4865,11 dollars, la hausse est de 95,75 dollars, soit +1,97 %.

En influence, la pression de vente lors de la chute de la semaine précédente, la détente géopolitique, l’accord commercial, ont initialement entraîné une baisse. Mais en raison de la reprise des tensions géopolitiques, de la déclaration du gouverneur de la Fed, Milan, selon laquelle une baisse des taux d’intérêt d’un peu plus d’un point de pourcentage serait nécessaire cette année, le contexte fondamental s’est renforcé, soutenant le rebond du prix de l’or.
Par la suite, en raison de prises de bénéfices, la situation géopolitique s’est de nouveau détendue, le CME a continué à augmenter le ratio de marge pour l’or et l’argent, et l’Argentine a annoncé la signature d’un accord commercial avec l’administration Trump, ce qui a de nouveau freiné la hausse du prix de l’or, provoquant une nouvelle baisse.
Mais finalement, grâce au soutien de la demande d’achat et à l’optimisme suscité par les données économiques telles que l’ADP, les demandes initiales de chômage, la prévision de l’inflation à un an et le taux d’inflation mensuel de janvier aux États-Unis, le prix de l’or a rebondi une fois de plus.
Perspectives pour lundi (9 février) : l’or international a ouvert en hausse, stimulé par l’escalade des tensions Russie-Ukraine et autres, mais après une ouverture faible du dollar, celui-ci s’est renforcé, et la pression des moyennes mobiles de la semaine dernière a limité la dynamique haussière. Le marché doit dépasser et stabiliser cette résistance pour renforcer la tendance haussière, sinon il restera dans une phase de consolidation volatile. Cependant, étant donné que le prix de l’or reste au-dessus de la moyenne centrale et de la moyenne mobile à 30 jours, le scénario reste orienté à la hausse, et une consolidation n’empêche pas une nouvelle hausse. Si la consolidation se maintient, cela reste une opportunité d’entrer en position longue.

De plus, cette semaine, seront publiés le taux de croissance mensuel des ventes au détail de décembre aux États-Unis, le taux de chômage de janvier, le nombre de non-agricoles ajustés saisonnièrement en janvier (en dizaines de milliers), ainsi que le taux d’inflation annuel et mensuel du CPI de janvier. Selon les données publiées la semaine dernière et les attentes du marché, ces chiffres seront probablement globalement favorables à l’or. Sur le plan opérationnel, il est toujours conseillé de privilégier une stratégie d’achat à bas prix dans cette optique. Même si le résultat final s’avère négatif pour l’or, la tendance restera volatile, donc privilégier le long reste une stratégie sûre.
Sur le plan fondamental, bien que les acheteurs n’aient pas encore montré de signe clair de renforcement, les perspectives restent optimistes avec de nouveaux sommets possibles. Cette correction n’est pas une inversion de tendance, mais plutôt une réévaluation rapide dans un environnement de forte volatilité. Dans un contexte de fluctuations accrues des actifs globaux, les capitaux circulent fréquemment entre actifs risqués et refuges, ce qui explique la forte volatilité du prix de l’or. La tendance haussière reste favorable.
Les dernières données montrent que le nombre de postes vacants a diminué à 6,54 millions, tandis que le nombre de demandeurs d’emploi hebdomadaire a augmenté à 231 000, indiquant un refroidissement du marché de l’emploi. Ce changement est significatif : il suggère non seulement une baisse supplémentaire de l’inflation, mais aussi une forte anticipation d’une baisse des taux par la Fed cette année, constituant un support à moyen et long terme.

Ainsi, dans le cycle de baisse des taux de la Fed, le prix de l’or devrait continuer sa tendance haussière, mais il faut surveiller les fluctuations géopolitiques qui pourraient entraîner des ajustements à court terme, ainsi que la force du dollar liée aux politiques des autres banques centrales. La tendance pour l’avenir est soit une consolidation de plusieurs semaines avant une nouvelle hausse, soit une poursuite immédiate de la reprise de la semaine dernière vers de nouveaux sommets.
Techniquement, à l’échelle mensuelle, malgré une nouvelle chute en février, le prix a rebondi après avoir touché la résistance de la tendance haussière de janvier, ce qui indique que le potentiel d’un nouveau marché haussier reste valable. La tendance devrait rester au-dessus de cette zone de support, soit en renforçant la hausse, soit en consolidant avant une nouvelle impulsion. Le niveau de support clé est à 4300 dollars, au-dessus duquel le potentiel de nouveaux sommets haussiers demeure, en dessous, cela pourrait indiquer la fin du marché haussier.
À l’échelle hebdomadaire, le rebond et la clôture de la semaine dernière confirment la fin de la correction précédente, avec une tendance haussière qui pourrait se renforcer. La moyenne mobile à 5/10 semaines reste un support important, et il est conseillé de continuer à acheter lors des replis.

Sur le graphique journalier, le prix de l’or a rebondi après une baisse, sans encore réussir à dépasser fermement la résistance de la moyenne mobile à 10 jours. Les indicateurs annexes restent en signal baissier, suggérant une possible nouvelle baisse à court terme. Cependant, plusieurs moyennes mobiles soutiennent le prix, et il reste au-dessus de la moyenne à 30 jours et de la ligne médiane, avec une extension haussière probable des bandes de Bollinger. Bien que la résistance ne soit pas encore franchie, la probabilité d’un rebond est élevée, ce qui justifie de continuer à privilégier une stratégie d’achat à bas prix.

Or : support à 4910 dollars ou 4800 dollars ; résistance à 5100 dollars ou 5190 dollars ;
Argent : support à 77,700 dollars ou 74,70 dollars ; résistance à 83,10 dollars ou 86,10 dollars ;
Note :
Or TD = (Prix de l’or international × taux de change) / 31,1035
Une fluctuation de 1 dollar sur le prix de l’or international entraîne une variation d’environ 0,25 yuan sur le TD (théorique).
Prix à terme de l’or aux États-Unis = prix au comptant de Londres × (1 + taux de swap sur l’or × jours jusqu’à expiration / 365)
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En retraçant l’histoire, en analysant le contexte actuel, et en anticipant les tendances futures, je m’engage à faire des prévisions audacieuses tout en restant prudent dans mes transactions. – Zhang Yaoxi
Les opinions et analyses ci-dessus reflètent uniquement la pensée personnelle de l’auteur, à titre indicatif, sans constituer une recommandation de trading. Toute opération est à vos risques et périls.
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