Actions de gestion des déchets : estimations et notes des analystes

SelfRugger

2026-02-11 23:31:17

Action de Waste Management : Estimations et Notations des Analystes

Logo de Waste Management, Inc. et données graphiques par Piotr Swat via Shutterstock

Aanchal Sugandh

Mar, 10 février 2026 à 17:03 GMT+9 3 min de lecture

Dans cet article :

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Basée à Houston, Texas, Waste Management, Inc. (WM) exploite l’une des plateformes de services environnementaux les plus étendues en Amérique du Nord. Avec une capitalisation boursière de 91,4 milliards de dollars, l’entreprise gère la collecte des déchets, le recyclage, l’élimination et la récupération de matériaux tout en convertissant le biogaz des décharges en énergie et en fournissant des services réglementés de gestion des déchets médicaux et de destruction sécurisée des informations.

Au cours des 52 dernières semaines, l’action WM a gagné 2,5 %, ce qui est nettement inférieur aux 15,6 % de gain de l’indice S&P 500 ($SPX). Cependant, la performance depuis le début de l’année (YTD) a été plus forte, avec une hausse de 4,9 % de l’action WM, dépassant la modeste augmentation de 1,7 % du marché plus large.

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Les comparaisons sectorielles mettent davantage en évidence l’écart. Le ETF SPDR Sectoriel Industriel de State Street (XLI) a bondi de 26,5 % sur l’année écoulée et a augmenté de 12 % depuis le début de l’année.

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Le 28 janvier, Waste Management a publié ses résultats du quatrième trimestre 2025, ce qui a provoqué une réaction immédiate du marché. Les actions ont chuté de près de 3,7 % lors de la séance suivante après que le chiffre d’affaires ait atteint 6,31 milliards de dollars, en dessous des attentes du marché de 6,39 milliards de dollars, malgré une hausse de 7,1 % en glissement annuel.

Le bénéfice par action ajusté a suivi un schéma similaire, s’établissant à 1,93 dollar contre une estimation consensuelle de 1,95 dollar, mais en hausse de 13,5 % en glissement annuel. La performance des marges a compensé ces déceptions, avec un EBITDA ajusté opérationnel dans le secteur Legacy en hausse de 10,1 % en 2025 et des marges qui se sont étendues de 150 points de base à 31,5 %. Les Solutions de Santé ont renforcé leurs résultats, avec une amélioration de 180 points de base de la marge EBITDA ajustée à 16,9 %.

Les perspectives futures de la direction ont renforcé la confiance dans le modèle opérationnel. Pour 2026, ils ont prévu un EBITDA opérationnel de 8,15 à 8,25 milliards de dollars et un flux de trésorerie disponible de 3,7 à 3,8 milliards de dollars.

Ces objectifs reflètent la solidité du réseau de déchets solides irremplaçable de Waste Management et ses investissements disciplinés dans le recyclage, les projets d’énergie renouvelable, la modernisation de la flotte, et une plateforme de déchets médicaux de premier ordre.

Par ailleurs, les analystes prévoient un bénéfice par action dilué de 8,14 dollars pour l’exercice 2026, se terminant en décembre, ce qui implique une croissance de 8,5 % d’une année sur l’autre. Waste Management a dépassé les attentes en EPS dans deux des quatre derniers trimestres, tout en manquant dans les deux autres.

Suite de l’histoire

Wall Street continue de soutenir l’action WM, lui attribuant une note de « Achat Modéré » consensuelle. Parmi 27 analystes, 18 ont émis une recommandation de « Fort Achat », un donne une « Achat Modéré » et huit maintiennent une note de « Maintien ».

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La confiance s’est renforcée avec le temps. Il y a trois mois, seulement 14 analystes considéraient l’action comme un « Fort Achat », ce qui indique une conviction croissante alors que l’expansion des marges et la discipline du capital continuent de valider la stratégie à long terme de la direction.

Les objectifs de prix racontent la même histoire, mais de manière plus discrète. Le 30 janvier, Oppenheimer a relevé son objectif de 263 à 264 dollars tout en maintenant une note « Surperformer ». Le même jour, l’analyste de TD Cowen James Schumm a augmenté son objectif de 265 à 270 dollars et a maintenu une recommandation d’« Achat ».

L’objectif de prix moyen de WM de 253,64 dollars implique un potentiel de hausse de 10 %. Par ailleurs, l’objectif élevé de 270 dollars de TD Cowen suggère un potentiel encore plus grand de 17,1 % par rapport aux niveaux actuels.

_ À la date de publication, Aanchal Sugandh ne détenait (ni directement ni indirectement) aucune position dans les valeurs mentionnées dans cet article. Toutes les informations et données de cet article sont uniquement à titre informatif. Cet article a été initialement publié sur Barchart.com _

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