Un nouveau PDG peut-il sauver l’action Workday de l’apocalypse logiciel ?

Analyse technique avec loupe par Peshkov via iStock

Anushka Dutta

Jeu, 12 février 2026 à 05:55 GMT+9 4 min de lecture

Dans cet article :

WDAY

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ANTH.PVT

Wall Street s’inquiète que l’intelligence artificielle (IA) affecte les actions du secteur logiciel, entraînant une vente massive de certains grands noms, la dernière chute étant survenue après qu’Anthropic a lancé de nouveaux outils juridiques pour son produit Cowork. La société de logiciels d’applications Workday (WDAY) a également vu ses actions baisser en raison de craintes liées à l’IA.

Bien que le PDG Carl Eschenbach ait précédemment minimisé les préoccupations « exagérées » concernant la perturbation des modèles commerciaux logiciels par l’IA, Workday a dû réduire ses effectifs pour renforcer ses investissements dans la technologie IA. Récemment, la société a annoncé que Eschenbach quitterait ses fonctions et que le co-fondateur Aneel Bhusri prendrait la direction en tant que PDG, avec effet immédiat. Dans un communiqué, Bhusri a souligné que la transformation de l’IA est plus grande que celle du SaaS (Software-as-a-Service).

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À propos de l’action Workday

Workday fournit un logiciel cloud spécialisé dans la gestion des ressources humaines et la gestion financière. Il simplifie des tâches telles que la paie, le recrutement, le suivi de performance et la reporting financier pour les entreprises. Le système convivial favorise des choix plus intelligents grâce à des insights. Basée à Pleasanton, en Californie, Workday alimente des entreprises mondiales avec des outils flexibles et fiables adaptés aux exigences modernes. La société a une capitalisation boursière de 40,3 milliards de dollars.

Les inquiétudes concernant la menace de l’IA et la faiblesse généralisée du secteur technologique, notamment dans les segments cloud et SaaS, ont entraîné une baisse significative de l’action WDAY au cours de l’année écoulée. L’action WDAY a chuté de 45 % sur les 52 dernières semaines, tandis que ses titres ont reculé de 32 % depuis le début de l’année (YTD). Récemment, l’action a atteint un plus bas de 52 semaines à 142,72 dollars le 11 février.

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Sur une base ajustée à terme, l’action WDAY se négocie à un ratio cours/bénéfice (P/E) de 28,5 fois.

Les résultats du T3 de Workday ont été meilleurs que prévu

Pour le troisième trimestre fiscal 2026 (qui s’est terminé le 31 octobre), le chiffre d’affaires total de Workday a augmenté de 12,6 % en glissement annuel (YOY) pour atteindre 2,43 milliards de dollars, dépassant les 2,41 milliards de dollars anticipés par les analystes de Wall Street. Bien sûr, cette croissance a été principalement alimentée par l’augmentation des revenus issus de ses services d’abonnement.

Suite de l’histoire  

Malgré la menace de l’IA, la direction a souligné l’élan de son propre portefeuille d’IA. En fait, Workday a rapporté que ses produits IA ont contribué à plus de 1,5 point de croissance annuelle récurrente (ARR) durant le trimestre.

L’objectif de Workday est de développer ses talents en IA, tant de manière organique qu’inorganique. La société a finalisé l’acquisition de la plateforme d’IA conversationnelle Paradox et de l’outil de création de connaissances d’entreprise basé sur l’IA Sana durant le trimestre.

Workday a augmenté sa marge opérationnelle non-GAAP de 26,3 % à 28,5 % en glissement annuel. Le bénéfice net ajusté par action a augmenté de 23 % par rapport à la période précédente pour atteindre 2,32 dollars, dépassant les 2,13 dollars par action anticipés par les analystes. Pour l’exercice 2026, Workday prévoit une croissance de 14,4 % de ses revenus d’abonnement, ainsi qu’une marge opérationnelle non-GAAP de 29 %.

Les analystes de Wall Street sont très optimistes quant aux futurs bénéfices de Workday. Ils prévoient une hausse de 110 % du bénéfice par action (EPS) en glissement annuel, atteignant 1,01 dollar pour le quatrième trimestre fiscal 2026 (à annoncer le 24 février après la clôture du marché). Pour l’exercice 2026, l’EPS devrait augmenter de 143 % en un an, atteignant 4,10 dollars, suivi d’une croissance de 32 % à 5,41 dollars en 2027.

Ce que pensent les analystes de l’action WDAY

Récemment, les analystes de Needham dirigés par Scott Berg ont réaffirmé une note d’achat (« Buy ») sur Workday et maintenu un objectif de prix de 300 dollars. Cependant, plusieurs analystes ont également modifié leurs objectifs de prix pour WDAY.

En janvier, les analystes de Barclays ont conservé leur note favorable « Surpondérer » mais ont réduit l’objectif de prix de 280 à 275 dollars. Cet ajustement fait partie d’un ajustement plus large du groupe logiciel. Bien que les analystes anticipent un contexte stable pour le secteur logiciel cette année, les valorisations restent faibles.

Les analystes de RBC Capital ont également maintenu une note « Surperformance » sur l’action, mais ont réduit l’objectif de prix de 320 à 300 dollars. Selon eux, les vents favorables de l’IA dans l’adoption en entreprise deviendront encore plus évidents cette année. Cependant, des pairs moins préparés pourraient rester sous pression.

En décembre, les analystes de Rosenblatt ont commencé à couvrir l’action WDAY avec une note « Neutre » et un objectif de prix de 235 dollars, citant la décélération de la croissance de la société qui contrebalance sa montée en puissance des bénéfices.

Workday reste une valeur privilégiée à Wall Street, avec une note consensuelle de « Achat modéré ». Sur les 42 analystes évaluant l’action, une majorité de 26 lui attribuent une note « Achat fort », trois une « Achat modéré » et 13 une note « Maintien ». L’objectif de prix moyen de 266,34 dollars représente un potentiel de hausse de 84 % par rapport aux niveaux actuels. De plus, l’objectif de prix maximal de 328 dollars implique un potentiel de hausse de 126 % à partir d’ici.

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_ À la date de publication, Anushka Dutta ne détenait (ni directement ni indirectement) de positions dans aucune des valeurs mentionnées dans cet article. Toutes les informations et données de cet article sont uniquement à titre informatif. Cet article a été initialement publié sur Barchart.com _