La Fed, une grande nouvelle de baisse des taux ! Juste maintenant, l'argent liquide a plongé en ligne droite

【Introduction】Les responsables de la Maison Blanche estiment qu’il reste encore de la marge pour une baisse des taux, ce que les responsables de la Fed contestent ; l’argent sterling a connu une forte hausse hier, mais a plongé en ouverture aujourd’hui.

Bonjour à tous ! La nuit dernière et ce matin, de nombreux événements importants se sont produits.

Les principaux indices boursiers américains ont clôturé en légère baisse, les grandes capitalisations technologiques ont varié, et la majorité des actions chinoises ont reculé. Le président du Conseil économique de la Maison Blanche, Kasnett, pense que la Fed dispose encore d’une marge pour réduire les taux, tandis que certains responsables de la Fed sont en désaccord. Selon CME « FedWatch », la probabilité que la Fed maintienne ses taux en mars est de 94,1 %.

Les principaux indices boursiers américains clôturent en légère baisse

Les principaux indices boursiers américains ont clôturé en légère baisse, le Dow Jones perdant 0,13 %, à 50 121,4 points ; le S&P 500 étant stable à 6 941,47 points ; le Nasdaq en baisse de 0,16 %, à 23 066,47 points.

IBM a chuté de 6,53 %, C3.ai de 4,40 %, Boeing de 2,60 %, en tête des composants du Dow.

Côté hausses, Caterpillar a augmenté de 4,40 %, Verizon de 3,31 %, Coca-Cola de 2,32 %.

Les grandes actions technologiques varient

Les grandes actions technologiques ont varié, l’indice des sept géants de la technologie américaine a reculé de 0,57 %. En individuel, Google et Microsoft ont chuté de plus de 2 %, Amazon de plus de 1 %, Facebook de 0,3 %, Tesla a augmenté de 0,8 %, Nvidia de 0,78 %, Apple de 0,67 %.

La majorité des actions chinoises ont reculé

La majorité des actions chinoises ont baissé, l’indice Nasdaq Golden Dragon China a chuté de 0,65 %, l’indice des leaders technologiques chinois de 0,98 %.

NetEase a perdu 4,06 %, Baidu Group 1,72 %, Tencent Holdings 1,67 %, en tête des composants de l’indice des leaders technologiques chinois.

Parmi les autres actions, Hesai Technology a chuté de près de 6 %, Huya de plus de 5 %, Jinko Solar de plus de 5 %, Canadian Solar de plus de 4 %, Qifu Technology de plus de 4 %, Bawang Tea de près de 4 %, TAL Education de plus de 3 %. En hausse, China Internet Network Information Center a augmenté de plus de 12 %, Kingsoft Cloud d’environ 10 %, Bilibili de près de 3 %, Huazhu Group de plus de 2 %, NIO de plus de 2 %, Miniso de plus de 2 %, ZTO Express de près de 2 %, KE Holdings d’environ 2 %.

La Maison Blanche adopte une position « dovish »

Des divergences parmi les responsables de la Fed

Le président du Conseil économique de la Maison Blanche, Kasnett, a déclaré que le développement rapide de l’intelligence artificielle pouvait stimuler la productivité et la croissance économique. Les données d’inflation seront un facteur clé pour la décision de la Fed. Il pense que la Fed a encore de la marge pour réduire les taux, et qu’il est très probable de voir une croissance du PIB de 4 % à 5 % cette année.

Le gouverneur de la Fed, Milam, prévoit quant à lui une baisse significative de l’inflation cette année. En augmentant la productivité et en assouplissant la réglementation pour accroître l’offre, il est possible d’élargir la production, ce qui aiderait à réduire l’inflation. Les données d’emploi de janvier ne signifient pas qu’une baisse des taux est impossible, et plusieurs raisons justifient encore une réduction des taux.

Le responsable de la Fed, Schmid, a indiqué que, selon les mesures de la banque centrale, le choc des prix est « temporaire », et que la Fed doit continuer à se concentrer sur un objectif d’inflation de 2 %. L’inflation « est très susceptible » de rester proche de 3 %, et il est favorable à maintenir les taux « à un niveau quelque peu restrictif ». La relation entre l’intelligence artificielle et l’amélioration récente de la productivité reste encore floue.

Le marché anticipe généralement une pause en mars

Selon CME « FedWatch », la probabilité que la Fed baisse ses taux de 25 points de base en mars est de 5,9 %, contre 94,1 % pour un maintien. La probabilité d’une baisse cumulée de 25 points de base en avril est de 20,5 %, contre 78,5 % pour un maintien, et 1 % pour une baisse totale de 50 points de base. En juin, la probabilité d’une baisse de 25 points de base est de 48,1 %.

Les contrats à terme sur les métaux précieux internationaux clôturent généralement en hausse.

L’argent blanc plonge en ouverture aujourd’hui

Le 11 février, heure locale, les contrats à terme sur les métaux précieux internationaux ont généralement clôturé en hausse. L’or COMEX a augmenté de 1,53 %, à 5 107,80 dollars l’once.

Les contrats à terme sur l’argent COMEX ont brièvement augmenté de 7,14 %, pour finir à 84,085 dollars l’once, en hausse de 4,60 %.

Le 12 février, à l’ouverture, le prix des contrats à terme sur l’argent COMEX a commencé à baisser. Au moment de la rédaction, il s’établit à 81,7 dollars l’once, en baisse de 2,65 %.

Le marché de l’argent reste soutenu par la prévision d’une pénurie d’offre. La World Silver Survey prévoit que le marché connaîtra une pénurie d’offre pour la sixième année consécutive, malgré un affaiblissement de la demande industrielle, la forte demande d’investissement étant un facteur clé pour la hausse des prix de l’argent. Par ailleurs, la tension géopolitique et l’incertitude politique renforcent l’attrait de l’argent en tant qu’actif refuge, ce qui entraîne une volatilité notable des actions minières. À court terme, la dynamique technique reste forte. De plus, certaines institutions et entreprises commencent à augmenter leurs investissements dans l’argent, en le considérant comme un outil de stockage de valeur et de diversification des risques, ce qui reflète la confiance du marché dans le potentiel de valorisation à long terme de l’argent.

Les déclarations récentes des responsables de la Fed ont repoussé encore davantage les attentes de baisse des taux, TD Securities ayant reporté la prochaine baisse de mars à juin. La stabilité de la politique de taux et les inquiétudes concernant l’inflation pourraient renforcer l’attrait des métaux précieux comme actifs anti-inflation, influençant indirectement le marché de l’argent.

Les données d’emploi non agricole de janvier aux États-Unis ont largement dépassé les attentes, avec une légère baisse du taux de chômage, témoignant d’un marché du travail robuste. Après la publication de ces données, la probabilité d’une baisse des taux par la Fed a fortement diminué, et l’indice dollar ainsi que le rendement des obligations américaines ont été soutenus. Cependant, le marché des métaux précieux reste prudent face à la tension géopolitique, la demande de sécurité étant la tendance principale.

Par ailleurs, les recettes douanières américaines ont fortement augmenté, contribuant à réduire le déficit budgétaire, mais la décision de la Cour suprême concernant les actions tarifaires pourrait avoir un impact supplémentaire sur la situation fiscale du gouvernement et le sentiment du marché, augmentant l’incertitude sur la volatilité des prix de l’argent et autres métaux précieux.