Le Conseil de la Réserve fédérale finalise les scénarios hypothétiques pour son test de résistance annuel et vote pour maintenir les exigences de capital liées au test de résistance actuel jusqu'à ce que les commentaires publics puissent être pris en compte

Le Conseil de la Réserve fédérale a finalisé mercredi les scénarios hypothétiques pour son test de résistance annuel, qui permet de garantir que les grandes banques peuvent continuer à prêter aux ménages et aux entreprises même en cas de récession sévère. Les scénarios finaux sont sensiblement similaires à ceux proposés en octobre. De plus, le Conseil a voté pour maintenir les exigences actuelles en matière de buffer de capital de stress jusqu’en 2027, date à laquelle de nouvelles exigences pourront être calculées à partir de modèles prenant en compte les retours publics.

« Attendre de recueillir les retours du public avant de calculer de nouvelles exigences en matière de buffer de capital de stress nous donnera l’opportunité de corriger d’éventuelles lacunes dans nos modèles de supervision en fonction de ces retours », a déclaré la vice-présidente en charge de la supervision, Michelle W. Bowman. « Cela devrait améliorer davantage la transparence, l’efficacité et l’équité de nos modèles, ainsi que renforcer notre responsabilité envers le public. »

Le test de résistance annuel du Conseil évalue la résilience des grandes banques en estimant les pertes, les revenus nets et les niveaux de capital dans le cadre de scénarios de récession hypothétiques s’étendant sur deux ans dans le futur. Cette année, 32 banques seront testées face à une récession mondiale sévère, avec une tension accrue tant sur les marchés immobilier commercial et résidentiel que sur les marchés de la dette d’entreprise. Ces scénarios ne constituent pas des prévisions et ne doivent pas être interprétés comme des prédictions des conditions économiques futures.

Dans le scénario de test de 2026, le taux de chômage aux États-Unis augmente de près de 5,5 points de pourcentage, atteignant un pic de 10 %. Cette hausse du chômage s’accompagne d’une forte volatilité des marchés, d’un élargissement des spreads des obligations d’entreprise et d’un effondrement des prix des actifs, notamment une baisse d’environ 30 % des prix des maisons et de 39 % des prix de l’immobilier commercial.

Les grandes banques disposant d’opérations importantes de trading ou de garde sont également tenues d’intégrer un scénario de défaut de contrepartie pour estimer les pertes potentielles dues à la défaillance inattendue du plus grand contrepartie de la firme lors d’un choc de marché aigu. De plus, les banques avec de grandes opérations de trading seront testées contre un composant de choc de marché mondial qui met principalement à l’épreuve leurs positions de trading et connexes. Les scénarios finaux incluent deux révisions du composant de choc de marché mondial afin d’améliorer la cohérence entre les chocs appliqués à des expositions similaires et d’accroître leur plausibilité.

Le tableau ci-dessous présente les composants du test de résistance annuel applicables à chaque banque, en se basant sur les données du troisième trimestre 2025. Le bref document méthodologique décrit l’intention du Conseil d’utiliser généralement les mêmes modèles que pour le test de 2025, avec quelques ajustements limités.

1. Les informations listées dans ce tableau sont basées sur les données du troisième trimestre 2025. Retour au texte

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Notice du Federal Register : Scénarios finaux pour le test de résistance de supervision 2026 du Conseil (PDF)

Note de la direction (PDF)

Scénarios finaux du test de résistance 2026 (PDF)

Revue des commentaires sur le scénario 2026 (PDF)

Méthodologie du test de résistance 2026 (PDF)

Déclaration du gouverneur Barr

Déclaration du gouverneur Cook