Kumba Iron Ore (JSE:KIO) voit ses bénéfices sur cinq ans moins performants que ses rendements pour les actionnaires

Simply Wall St

Jeu, 12 février 2026 à 13:07 GMT+9 Lecture de 3 min

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KIROY

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Kumba Iron Ore Limited (JSE:KIO) les actionnaires devraient être heureux de voir le cours de l’action augmenter de 16 % au dernier trimestre. Mais cela ne change pas le fait que les rendements sur les cinq dernières années ont été décevants. Après tout, le cours de l’action a chuté de 39 % durant cette période, sous-performant largement le marché.

Pour être plus encourageant, la société a ajouté 4,1 milliards de R à sa capitalisation boursière en seulement 7 jours, voyons donc si nous pouvons déterminer ce qui a entraîné la perte pour les actionnaires sur cinq ans.

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Il ne fait aucun doute que les marchés sont parfois efficients, mais les prix ne reflètent pas toujours la performance réelle de l’entreprise. En comparant le bénéfice par action (BPA) et l’évolution du cours de l’action dans le temps, nous pouvons avoir une idée de la façon dont l’attitude des investisseurs envers une société a évolué.

Pendant la période malheureuse de cinq ans durant laquelle le cours de l’action a chuté, Kumba Iron Ore a en réalité vu son BPA s’améliorer de 0,08 % par an. Compte tenu de la réaction du cours, on pourrait suspecter que le BPA n’est pas un bon indicateur de la performance de l’entreprise durant cette période (peut-être en raison d’une perte ou d’un gain exceptionnel). Alternativement, les attentes de croissance ont peut-être été irréalistes par le passé.

D’après ces chiffres, nous pensons que le marché a peut-être été trop optimiste quant à la croissance prévue, il y a cinq ans. Cela dit, nous pourrions mieux comprendre la situation en regardant d’autres indicateurs.

Nous notons que le dividende est resté sain, ce qui n’explique pas vraiment la chute du cours. Il se peut que la baisse du chiffre d’affaires de 3,9 % par an soit perçue comme une preuve que Kumba Iron Ore est en déclin. Avec un chiffre d’affaires faible et des paiements de cash accrus, le marché pourrait penser que ses meilleurs jours sont derrière lui.

Le chiffre d’affaires et le bénéfice de l’entreprise (dans le temps) sont illustrés dans l’image ci-dessous (cliquez pour voir les chiffres exacts).

JSE:KIO Croissance du bénéfice et du chiffre d’affaires 12 février 2026

Si vous envisagez d’acheter ou de vendre des actions Kumba Iron Ore, vous devriez consulter ce rapport GRATUIT détaillé sur son bilan.

Et les dividendes ?

Il est important de considérer le rendement total pour l’actionnaire, ainsi que le rendement du cours de l’action, pour toute action donnée. Le TSR intègre la valeur de toute scission ou augmentation de capital à prix réduit, ainsi que les dividendes, en supposant qu’ils sont réinvestis. Donc, pour les sociétés qui versent un dividende généreux, le TSR est souvent beaucoup plus élevé que le rendement du cours de l’action. Dans le cas de Kumba Iron Ore, il a un TSR de 9,4 % sur les 5 dernières années. Cela dépasse le rendement du cours que nous avons mentionné précédemment. Cela est principalement dû à ses paiements de dividendes !

La suite de l’histoire  

Une perspective différente

Les actionnaires de Kumba Iron Ore ont réalisé un rendement total de 26 % durant l’année. Mais ce rendement est inférieur à celui du marché. La bonne nouvelle est que ce gain était en fait supérieur à la moyenne annuelle de 1,8 % par an sur cinq ans. Il est possible que les rendements s’améliorent avec la croissance des fondamentaux de l’entreprise. Je trouve très intéressant d’examiner le cours de l’action à long terme comme un indicateur de la performance de l’entreprise. Mais pour vraiment comprendre, il faut aussi considérer d’autres informations. Exemple : nous avons repéré ** 2 signaux d’alerte pour Kumba Iron Ore** dont vous devriez être conscient, et l’un d’eux pourrait être sérieux.

Nous aimerions mieux Kumba Iron Ore si nous voyions de gros achats d’initiés. En attendant, consultez cette liste gratuite d’actions sous-évaluées (principalement des petites capitalisations) avec des achats récents importants d’initiés.

Prière de noter que les rendements du marché cités dans cet article reflètent la moyenne pondérée par le marché des actions actuellement négociées sur les bourses sud-africaines.

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