Détention de 1 milliard de dollars, Electric Capital analyse 26 axes d'investissement dans l'industrie Web3 en 2026

Auteur : Electric Capital

Traduit par : Jiahua, ChainCatcher

La confiance envers les institutions s’effondre à l’échelle mondiale. Les gens ont perdu confiance dans ces institutions qui étaient autrefois au cœur de l’économie, de la politique et de la vie sociale : gouvernements, banques, médias et écoles. Ce n’est pas une tendance à court terme, ni une réaction à un seul événement. C’est un changement de paradigme à long terme. Les gens ne supposent plus que les institutions sont neutres, fiables ou alignées avec leurs intérêts.

Les systèmes distribués et la cryptographie offrent aux constructeurs de nouveaux outils permettant de fonctionner sans confiance. Ces technologies sont conçues pour fonctionner dans des environnements adverses : elles supposent que les participants peuvent être malveillants, que le logiciel doit être vérifiable, et que même si un contrepartie fait faillite, le système doit continuer à fonctionner normalement.

L’IA rend cette transition vers des « systèmes à confiance minimale » encore plus urgente et réalisable qu’auparavant. L’IA ne concentre pas seulement le pouvoir, elle réduit aussi le coût de construction. Désormais, une personne peut construire en quelques heures ce qui aurait nécessité des mois d’efforts d’une équipe. Cela met la pression sur les intermédiaires, ouvre de nouvelles possibilités pour les constructeurs, et augmente la demande pour une infrastructure « donnant le pouvoir aux utilisateurs ».

Un système contrôlé par ses utilisateurs est la seule garantie véritable de liberté. Tous ces systèmes donnent le contrôle aux utilisateurs, réduisant ainsi leur dépendance à la confiance envers les intermédiaires. Ces systèmes ne peuvent pas être modifiés unilatéralement. Ils permettent à chacun de construire sans permission. Dans une architecture idéale, si un système existant ne sert plus les intérêts des utilisateurs, ceux-ci peuvent choisir de se retirer sans perdre leurs fonctionnalités ou leurs données.

Cet article présente 26 opportunités clés pour 2026.

Ces opportunités concernent tous les systèmes orientés utilisateur, les marchés accessibles mondialement, le divertissement basé sur de nouveaux primitives financières, ainsi que l’infrastructure pour un monde où l’IA construit des logiciels. Elles partagent une thématique commune : explorer comment, dans un monde où l’IA est omniprésente et profondément intégrée, le pouvoir, l’accès et la propriété doivent fonctionner.

Ces opportunités se concentrent sur six domaines clés :

2. Logiciels personnels : L’IA permet de construire des outils sur mesure, pas seulement des SaaS adaptés à l’utilisateur moyen. Agents privés, collaboration cryptée et logiciels locaux ne sont plus seulement possibles, mais deviennent de plus en plus nécessaires.

3. Infrastructures orientées agents : Avec l’émergence d’agents IA comme principaux constructeurs de logiciels, la pile de développement actuelle sera bouleversée. De nouvelles primitives seront nécessaires pour tester, déployer, payer, accéder aux données et coordonner les agents entre eux.

4. Fintech et DeFi : Les stablecoins donnent accès au dollar à plus de 4 milliards de personnes. Désormais, ils veulent des rendements, des expositions en actions, des assurances, etc. La demande pour une infrastructure financière globale, programmable et facilement accessible s’accélère.

5. Divertissement financier : La jeune génération voit le marché comme un divertissement. Les transactions sont rapides, sociales et amusantes. Cela modifie la forme des produits financiers et ouvre la porte à de nouveaux marchés.

6. Renaissance du métavers : Les modèles mondiaux et l’IA générative réduisent considérablement le coût de création d’environnements immersifs et personnalisés. Les gens entreront dans des expériences façonnées autour d’eux, plutôt que de consommer passivement du contenu. Il existe d’énormes opportunités dans la création de plateformes simplifiées pour la construction de mondes, et pour donner aux utilisateurs le contrôle sur la façon dont leurs données sont partagées, stockées et monétisées dans ces univers.

7. Nouvelles primitives cryptographiques et applications : La preuve à divulgation zéro et la preuve de travail deviennent matures et laissent place à de nouveaux modèles de consensus. La preuve à divulgation zéro et le chiffrement homomorphe complet deviennent pratiques. Ces primitives ouvrent de nouveaux espaces de conception : consensus lié à des entrées humaines ou physiques, infrastructures à confidentialité par défaut, applications construites sur des entités réglementées, des marchés énergétiques ou des juridictions nouvelles.

Logiciels personnels

C’est la première fois que des individus peuvent construire des logiciels sur mesure selon leurs besoins précis, sans dépendre des produits des grandes entreprises. Avec l’IA agent capable de gérer des workflows complexes (lecture d’emails, organisation de réunions, gestion de fichiers), de nouveaux besoins en confidentialité, propriété des données et pérennité apparaissent. Les systèmes cryptés permettent de rendre ces outils privés, durables et collaboratifs.

Idées d’investissement concrètes :

• Agents IA privés : Les gens ont besoin d’exécuter en toute sécurité des IA sur des données sensibles.

  • À quoi cela pourrait ressembler : Un assistant IA qui gère automatiquement votre workflow personnel tout en protégeant votre vie privée. Connecté à vos dossiers de santé et finances pour fournir des insights IA. Le modèle IA fonctionne dans un environnement d’exécution fiable ou un réseau de calcul, avec des requêtes anonymisées. Aucun fournisseur d’entreprise ou acteur malveillant ne voit vos données, mais vous recevez une réponse.

• Espaces de collaboration cryptés : Les gens ont besoin de collaborer en privé avec d’autres (humains ou agents intelligents). Rappelez-vous, « cloud » n’est que l’ordinateur de quelqu’un d’autre.

  • À quoi cela pourrait ressembler : Un espace de travail partagé pour amis, famille ou petites entreprises. La synchronisation se fait via des solutions de stockage pair-à-pair. La fonction de divulgation sélective autorise un agent à accéder à certains types de données. Pas besoin de créer un compte, pas de grandes entreprises qui lisent, stockent ou entraînent sur des données sensibles, et possibilité de travailler hors ligne.

• Agents de bureau : Les gens ont besoin d’outils d’automatisation pour leurs données locales.

  • À quoi cela pourrait ressembler : Un agent local sur votre ordinateur pour lire vos emails, rédiger des réponses, planifier votre journée et organiser votre vie. Ce concept pourrait évoluer vers un nouveau type de système d’exploitation axé IA.

• Services de paiement privés : Les gens ont besoin d’un moyen de payer pour des services logiciels sans vérification d’identité.

  • À quoi cela pourrait ressembler : Acheter VPN, jeux, stockage cloud ou puissance IA sans compte. Paiement à l’usage, mesuré par le service, en stablecoins via x402 ou protocoles similaires. Le service sait que quelqu’un a payé et combien, mais pas qui.

Infrastructures orientées agents

Les agents intelligents écriront la majorité de notre code et effectueront la majorité de notre travail intellectuel. Les impacts clés incluent : (1) la reconstruction des outils logiciels, car le code généré par IA introduit de nouveaux modes de défaillance ; (2) le développement interne, car le logiciel personnalisé devient économiquement viable ; (3) de nouvelles voies pour l’échange entre agents ; (4) la possibilité pour des entreprises autrefois limitées par la main-d’œuvre de s’étendre rapidement à grande échelle. Ces idées captent ces effets secondaires et opportunités.

Idées d’investissement concrètes :

• Infrastructure de calcul native IA : Les entreprises doivent tester, isoler et faire rollback des modifications IA dans leur infrastructure.

  • À quoi cela pourrait ressembler : Une version d’AWS ou GCP conçue pour les agents. Les agents écrivent du code dans un sandbox, testent en sécurité sur des données de production, et déploient avec rollback automatique en cas de problème. Tout le processus suppose que le code provient d’un agent, pas d’un humain.

• Outils de développement de produits de bout en bout : Les employés non techniques doivent pouvoir transformer une idée en logiciel opérationnel.

  • À quoi cela pourrait ressembler : Une plateforme où l’utilisateur définit ses objectifs commerciaux, ses sources de données et ses résultats attendus. Le système génère un plan, une conception, du code, et un produit fonctionnel. Il élimine le besoin de traduction technique, permettant à un non-technicien de passer d’une idée à un produit déployé en quelques heures (plutôt qu’en plusieurs mois).

• Commerce autonome par agents : Les agents doivent pouvoir acheter et vendre de façon indépendante, sans identité humaine ni compte bancaire.

  • À quoi cela pourrait ressembler : Un marché d’API où les agents achètent des services à d’autres agents. Découverte, négociation, paiement à l’usage via x402, avec règlement instantané en stablecoins.

• Réseaux et marchés de données : L’IA a besoin d’une infrastructure de données permettant de rémunérer les contributeurs et de leur donner le contrôle.

  • À quoi cela pourrait ressembler : Un réseau où les utilisateurs partagent dossiers médicaux, habitudes de consommation, investissements ou créations pour l’entraînement IA. Les contributeurs fixent des permissions et sont rémunérés lorsque leurs données améliorent le modèle. Les entreprises IA obtiennent des données vérifiables et provenant de sources claires.

• Services professionnels à grande échelle : Les entreprises de services doivent utiliser l’IA native pour dépasser les limites de la main-d’œuvre.

  • À quoi cela pourrait ressembler : Un cabinet d’avocats où chaque avocat a un assistant IA pour la recherche, la rédaction et la révision de documents. Une société qui servait 1000 clients peut désormais en servir 100 000. Tout métier de service — avocat, architecte, marketeur, comptable, conseiller financier — peut être reconstruit autour de l’IA.

Fintech et DeFi

Plus de 4 milliards de personnes et des millions d’entreprises cherchent activement à accéder au dollar via des stablecoins, ce qui représente la plus grande expansion du réseau dollar depuis des décennies. Avec la croissance des stablecoins, qui sont passés de 3 milliards de dollars en 2019 à plus de 3000 milliards aujourd’hui, des millions de nouveaux détenteurs de dollars ont besoin de plus que de la simple monnaie numérique : ils veulent des rendements, des investissements, des assurances. La demande pour une infrastructure financière globale, programmable et accessible s’accélère.

Idées d’investissement concrètes :

• Rendements non liés aux cryptomonnaies : Les détenteurs de stablecoins ont besoin d’un rendement qui ne baisse pas lorsque le prix du bitcoin chute.

  • À quoi cela pourrait ressembler : Une plateforme apportant des revenus issus d’infrastructures réelles aux détenteurs de stablecoins. Rendements provenant d’obligations de centres de données, d’installations solaires ou de réseaux de recharge pour véhicules électriques, avec des flux de trésorerie prévisibles et sans lien avec la cryptomonnaie.

• Actions accessibles mondialement : Les investisseurs mondiaux veulent posséder directement des opportunités étrangères à faible friction et faible coût.

  • À quoi cela pourrait ressembler : Un produit financier répliquant la propriété d’actions, avec exposition aux prix, sans frais de financement ni échéance. Un trader philippin construit un portefeuille d’actions technologiques américaines ; un Canadien construit une exposition aux semi-conducteurs sud-coréens.

• Nouveaux types d’assurance : Les entreprises ont besoin d’une souscription rapide et transparente pour des risques opérationnels que l’assurance traditionnelle ne couvre pas.

  • À quoi cela pourrait ressembler : Une plateforme créant de nouveaux produits d’assurance via des marchés prédictifs. Une chaîne hôtelière peut acheter une protection contre les ouragans pour ses propriétés en Floride. Une station de ski peut couvrir le risque d’hiver doux. Les fournisseurs de capital apportent de la liquidité en échange de rendements non corrélés.

• Marchés de matières premières on-chain : Les matières premières ont besoin de marchés 24/7 avec transaction instantanée et accès mondial.

  • À quoi cela pourrait ressembler : Un marché pour échanger la capacité de stockage d’énergie. La capacité de stockage des batteries est un point de départ, car les data centers ont besoin d’une alimentation fiable et investissent dans le stockage pour réduire leur dépendance au réseau et intégrer les renouvelables. Les data centers avec surplus de stockage peuvent vendre leur capacité lors des pics de demande. Les opérateurs de réseau peuvent échanger la capacité selon la saison.

• Actifs DeFi protégés : Les institutions doivent pouvoir déployer leurs actifs dans la DeFi en toute sécurité, même en cas de piratage.

  • À quoi cela pourrait ressembler : Une version encapsulée d’ETH, pouvant être rollbackée si le protocole est attaqué. Un comité de confiance peut examiner une exploitation de vulnérabilité et inverser la GuardedETH sans déplacer l’ETH sous-jacent. Les transactions légitimes se déroulent normalement.

Divertissement financier

La jeune génération voit les marchés financiers comme une alternative méritocratique en dehors des chemins traditionnels. En participant, ils réimaginent le marché et le transforment en divertissement. Ils échangent comme dans un jeu : dans des marchés rapides, sociaux et excitants. Des produits comme les options à expiration rapide (0DTE), qui se règlent en quelques heures, représentent plus de 55 % du volume des options sur le S&P 500. Les marchés de prédiction, accessibles à tous, où chacun peut parier sur l’actualité, atteindront 44 milliards de dollars en 2025, soit cinq fois plus qu’en 2024. Ils transforment aussi leurs trades en contenu : discussions en direct sur Discord, partages de gains ou pertes sur TikTok, revues de portefeuilles sur Twitch. Quand la finance devient divertissement, de nouvelles plateformes peuvent émerger, proposant des données financières comme contenu engageant et amusant.

Idées d’investissement concrètes :

• Capital d’audience : Les spectateurs en direct veulent une participation économique.

  • À quoi cela pourrait ressembler : Une plateforme permettant aux spectateurs de miser sur le contenu en direct. Participer rend le visionnage plus amusant, mais actuellement, ils se contentent de donner des pourboires ou de s’abonner. La plateforme pourrait permettre aux spectateurs de parier sur qui sera éliminé dans une émission, ou de copier les trades du présentateur lors de sessions de trading.

• Marchés de prévision : Les plateformes de prédiction doivent se baser sur la croyance collective plutôt que sur le résultat d’un seul événement.

  • À quoi cela pourrait ressembler : Une plateforme générant des classements de marché. Les utilisateurs parient sur la façon dont ils pensent que d’autres classeront certains sujets. La plateforme crée des listes comme « La meilleure pizza de New York », « Les meilleurs vins à moins de 20 dollars », « Les films les plus influents de la dernière décennie » ou « Les meilleurs outils d’IA ». Tous les classements sont déterminés par le marché. Les listes sont pondérées par les paris et recalculées chaque semaine.

• Plateforme de courts-métrages : Comme les créateurs individuels peuvent produire des séries à moindre coût que les studios, ils ont besoin de financement et de distribution.

  • À quoi cela pourrait ressembler : Une plateforme de contenu généré par les utilisateurs pour courts-métrages. Les créateurs utilisent des outils IA pour produire des séries : « Le mythe du petit ami mafieux », « Le secret du milliardaire », « Thriller de vengeance ». Les fans déverrouillent les épisodes avec des tokens et rémunèrent directement les créateurs. En 2025, ReelShort a généré plus de 700 millions de dollars de revenus au premier trimestre, avec des séries à petit budget mais de qualité studio. La plateforme combine le contenu UGC de YouTube et le format vidéo de ReelShort.

Renaissance du métavers

Les mondes numériques immersifs sont désormais économiquement réalisables. Au cours des deux dernières années, la génération d’images, vidéos et modèles IA a considérablement réduit le coût de création d’actifs et d’environnements. Les créateurs individuels peuvent désormais construire ce qui nécessitait auparavant une équipe entière de développement de jeux. Parallèlement, la demande pour du contenu personnalisé et interactif s’accélère : Dispatch, une expérience de type « choisissez votre propre aventure » mêlant TV et jeu, s’est vendu à 3,3 millions d’unités en 3 mois, générant 85 millions de dollars, avec un taux de satisfaction de 98 %. Au troisième trimestre 2025, Roblox a connu une croissance de 70 % de ses utilisateurs actifs quotidiens, et a versé 428 millions de dollars aux créateurs. Des applications comme Character AI, qui proposent des conversations avec des personnages IA personnalisés, montrent une forte demande initiale pour du divertissement personnalisé. Ces nouveaux environnements ne se contentent pas de divertir : ils génèrent aussi des données structurées riches pour la modélisation mondiale et la robotique.

Idées d’investissement concrètes :

• Compilateur de mondes : Les créateurs sans compétences techniques ont besoin d’outils pour transformer le langage naturel en environnements 3D interactifs.

  • À quoi cela pourrait ressembler : Une plateforme qui convertit le langage naturel en mondes 3D entièrement interactifs. La modélisation reste complexe, mais l’IA peut la simplifier. Le créateur décrit un monde, le système le construit. Les assets, la physique, la logique des NPC et la mémoire sont générés automatiquement. En quelques jours, un créateur peut publier un environnement virtuel riche, plutôt que plusieurs années.

• Moteur de narration procédurale : Les joueurs veulent des histoires qui s’adaptent à eux et ne se terminent jamais.

  • À quoi cela pourrait ressembler : Une plateforme générant en temps réel des histoires personnalisées. Les histoires linéaires ont une fin. Les joueurs veulent des expériences qui s’adaptent à eux et continuent indéfiniment. Par exemple, un utilisateur entre dans un univers de détective où chaque affaire est unique, avec des personnages qui se souviennent des interactions passées, et des rebondissements qui réagissent à leurs choix. L’histoire ne s’épuise jamais.

• Plateforme de « monde comme dataset » : Les modèles mondiaux et la robotique ont besoin de données d’interaction variées. Les environnements immersifs génèrent ces données, mais personne ne les capture actuellement.

  • À quoi cela pourrait ressembler : Un jeu VR où chaque interaction est enregistrée. La façon dont l’utilisateur traverse une pièce, ramasse un objet ou interagit avec un personnage devient des données pour entraîner des robots. Les utilisateurs peuvent choisir de partager leurs données, définir des permissions, et recevoir une compensation. Les entreprises IA obtiennent ainsi des données comportementales réelles, difficiles à synthétiser.

Nouvelles primitives cryptographiques et applications

Les primitives cryptographiques ne sont plus seulement théoriques. La preuve à divulgation zéro et la preuve de travail ont prouvé leur résilience à grande échelle. La preuve à divulgation zéro sort de la recherche pour entrer en production. Le chiffrement homomorphe complet devient plus rapide et plus accessible. Ces technologies offrent aux constructeurs de nouvelles opportunités : créer des systèmes privilégiant la confidentialité, intégrer des entrées du monde réel dans le consensus, ou coordonner des systèmes hérités comme les marchés d’énergie ou la gouvernance.

Idées d’investissement concrètes :

• Consensus basé sur l’effort humain : Les réseaux blockchain doivent s’ancrer dans l’effort humain plutôt que dans le seul capital.

  • À quoi cela pourrait ressembler : Une preuve d’effort utile (Proof of useful work), où le consensus nécessite l’accomplissement de tâches à valeur externe, comme l’étiquetage de données ou la validation d’événements réels. La participation repose sur la capacité prouvée, pas sur le staking.

• Réseau de ressources physiques : Les petits opérateurs d’infrastructure doivent disposer d’un système de coordination économiquement viable.

  • À quoi cela pourrait ressembler : Un réseau d’énergie où la production ou le stockage sert de poids de consensus, combinant stabilité du réseau et sécurité. Par exemple, un réseau de capteurs basé sur des mesures physiques (météo, eau, infrastructure) pour la gouvernance.

• L1 axée sur la confidentialité : La santé, les entreprises, la finance réglementée et d’autres secteurs ont besoin de blockchains avec confidentialité par défaut.

  • À quoi cela pourrait ressembler : Des machines à états confidentielles, où le calcul se fait sur des données cryptées. Les blockchains actuelles sont transparentes, mais beaucoup d’entités (santé, entreprises, finance) ne peuvent pas y opérer légalement. Les validateurs utilisent ZK ou FHE pour vérifier sans voir le contenu.

• FHE pour cas d’usage spécifiques : Les institutions doivent collaborer sur des données sans se les révéler.

  • À quoi cela pourrait ressembler : Des banques détectant des schémas suspects sans partager leurs données clients, en utilisant FHE pour interroger des données cryptées provenant d’autres banques, identifiant des comptes liés à un même suspect sans divulguer leur liste de clients.

• Règlementation énergétique : Les marchés traditionnels ont besoin d’un système de règlement 24/7 crypté entre parties. Les marchés énergétiques dérégulés, souvent obsolètes, sont un bon point de départ, surtout avec la demande croissante d’IA pour l’énergie.

  • À quoi cela pourrait ressembler : Une couche de règlement partagé pour contrats énergétiques, où la livraison de données déclenche un paiement automatique. Les fournisseurs voient en temps réel leur flux de trésorerie, et les courtiers reçoivent leur commission instantanément. Aucun acteur unique ne contrôle le registre.

• Juridictions cryptographiques : Les zones économiques spéciales et juridictions de pointe doivent repenser la gouvernance et l’infrastructure financière.

  • À quoi cela pourrait ressembler : Une nouvelle juridiction adoptant dès le départ une infrastructure cryptographique, avec identité sur chaîne, tribunaux programmables, marchés de capitaux tokenisés et régulation basée sur des contrats intelligents.