L'effet Gamma provoque une fluctuation significative du marché de l'Or

BankruptWorker · 2026-02-12T06:21:31+00:00

L'essai aborde la chute significative des prix sur les marchés de l'or attribuée à l'effet gamma, qui influence le comportement des traders autour des niveaux clés de strike des options, créant une volatilité imprévisible du marché. Il met en évidence comment ce phénomène modifie la dynamique traditionnelle du marché.

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2026-02-12 06:21:31

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Les marchés de l’or ont connu vendredi une chute de prix significative, que les analystes ont liée à la manifestation de l’effet gamma. Ce phénomène financier est étroitement lié à la dynamique du marché des options et peut entraîner des fluctuations imprévisibles du marché. Le rapport de PANews révèle que les mouvements de prix à travers les niveaux critiques de strike des options ont déclenché une réaction en chaîne dans les positions des traders.

Comment la compression gamma influence les traders d’options

L’effet gamma se produit lorsque les prix du marché se déplacent à travers des niveaux importants d’options. Les traders dont le portefeuille comporte des positions courtes en options doivent réagir rapidement — ils doivent réajuster leurs instruments pour maintenir l’équilibre de leur exposition. Lorsque les prix dépassent ces points critiques, les traders sont contraints d’acheter des contrats à terme supplémentaires ou des actions ETF. Inversement, lorsque les prix chutent, ils doivent vendre. Cette dynamique cyclique peut accélérer le mouvement des prix dans n’importe quelle direction.

Grandes positions en options et contrats à terme sur les marchés CME et ETF

Sur le marché de l’ETF SPDR Gold, vendredi en fin de journée, des contrats d’options avec des prix de strike à 465 $ et 455 $ ont créé des points potentiels de chute des prix. Parallèlement, sur les marchés à terme du CME Group, des positions accumulées significatives aux niveaux clés de 5300 $, 5200 $ et 5100 $ en mars et avril ont été observées. Ces positions concentrées forment des « empreintes gamma » sur le marché, où de petites augmentations ou diminutions de prix peuvent provoquer des vagues de vente ou d’achat proportionnellement plus importantes chez les traders.

L’impact de l’effet gamma sur la dynamique des prix de l’or menace sérieusement la dynamique traditionnelle du marché, car celle-ci n’est plus uniquement contrôlée par les facteurs fondamentaux, mais aussi par un réseau complexe de positions d’instruments dont les résonances mutuelles amplifient les mouvements.

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