Sam Trabucco ordonné de céder $70M en actifs dans le cadre du règlement de la faillite de FTX

Les répercussions juridiques de l’effondrement de FTX continuent de s’étendre. Sam Trabucco, qui occupait auparavant le poste de co-CEO chez Alameda Research, a conclu un accord l’obligeant à céder environ 70 millions de dollars d’actifs pour indemniser les créanciers de la plateforme défaillante. Cette évolution, documentée dans un dépôt au tribunal de novembre 2024, représente un autre effort majeur de récupération dans le cadre de l’une des procédures de faillite les plus importantes de l’histoire financière récente.

Le paquet d’actifs de plusieurs millions de dollars que Trabucco doit remettre

Les détails de l’accord révèlent l’étendue des obligations financières de Trabucco envers les créanciers de FTX. Il doit renoncer à la propriété de deux résidences de luxe à San Francisco d’une valeur combinée de 8,7 millions de dollars. De plus, Trabucco doit céder un yacht de 53 pieds qu’il a acheté en mars 2022 pour 2,5 millions de dollars. Au-delà des actifs tangibles, l’accord lui impose d’abandonner environ 70 millions de dollars de créances qu’il détenait contre d’autres créanciers de FTX.

Un aspect particulièrement important de l’accord concerne ce que la loi sur la faillite qualifie de « transferts potentiellement évitables ». Pendant son mandat chez Alameda Research, Trabucco a reçu près de 40 millions de dollars sous forme de tels transferts. Selon la loi sur la faillite, ces fonds peuvent faire l’objet d’une clause de récupération — c’est-à-dire qu’ils pourraient être récupérés et restitués à la masse si leur origine provient d’actifs appartenant aux clients ou aux parties prenantes de FTX. Le dépôt au tribunal indique que ces transferts entrent désormais dans le champ des actifs disponibles pour la récupération par les créanciers.

La direction de Trabucco chez Alameda et la chronologie avant l’effondrement

Trabucco occupait un poste de premier plan chez Alameda Research en tant que co-CEO, travaillant en étroite collaboration avec le fondateur et principal actionnaire de la société, Sam Bankman-Fried. Malgré ce rôle central, Trabucco a quitté Alameda en août 2022 — seulement quelques mois avant que Alameda Research et FTX ne déposent le bilan à la fin de 2022. Bien qu’il ait toujours évité d’admettre une quelconque implication dans des comportements répréhensibles, ses communications publiques à l’époque laissaient entendre qu’il était conscient de la posture de trading agressive d’Alameda et de ses stratégies de prise de risque élevées.

Alameda Research fonctionnait comme un fonds spéculatif en cryptomonnaies axé sur le trading et l’arbitrage. La relation structurelle entre Alameda et FTX créait un système labyrinthique d’arrangements de financement croisé. Les procureurs ont souligné que ces interconnexions ont été déterminantes dans la destabilisation des deux entités, avec des flux de fonds entre les sociétés de manière à masquer la véritable santé financière de chacune et à menacer les actifs des clients détenus chez FTX.

La récupération d’actifs dans le cadre de la faillite de FTX

La confiscation des actifs de Trabucco ne constitue pas une action isolée, mais s’inscrit dans une stratégie globale de récupération orchestrée par l’équipe de gestion de la faillite de FTX. Les administrateurs de la succession ont systématiquement poursuivi la récupération d’actifs auprès de cadres supérieurs et d’initiés ayant bénéficié des arrangements financiers complexes entre FTX et Alameda.

Cette approche coordonnée reflète l’ampleur même de la faillite. L’effondrement de FTX a été marqué par une enquête approfondie sur la manière dont la haute direction — y compris Trabucco — a accumulé une richesse personnelle importante via des packages de rémunération, des transferts d’actions et d’autres instruments financiers liés aux opérations de FTX. Sam Bankman-Fried, le fondateur de la plateforme, fait face à de nombreuses accusations criminelles, notamment de fraude électronique, de conspiracy et de détournement de dépôts clients.

L’accord avec Trabucco illustre comment les tribunaux de faillite œuvrent pour restituer de la valeur à des milliers de créanciers ayant perdu des fonds en raison des défaillances opérationnelles et de la mauvaise gestion de FTX. Chaque saisie d’actifs d’un cadre supérieur rapproche l’effort de récupération de la compensation des victimes de l’effondrement de la plateforme.

Les implications plus larges pour la gouvernance dans la cryptomonnaie

Les procédures de faillite en cours ont mis en lumière d’importantes lacunes dans la surveillance réglementaire du secteur des cryptomonnaies. L’affaire a révélé comment des structures de gouvernance d’entreprise inadéquates et des contrôles financiers insuffisants ont permis à une seule société d’accumuler un levier et un risque opérationnel exceptionnels. Les observateurs du secteur anticipent que ces procédures inciteront à renforcer les cadres de conformité et les normes de gouvernance dans les plateformes financières numériques à l’avenir.