Vontier (NYSE : VNT) surprend avec ses ventes du T4 CY2025, l’action s’envole

Vontier (NYSE : VNT) surprend avec ses ventes du T4 CY2025, l’action s’envole

Radek Strnad

Jeudi 12 février 2026 à 20h51 GMT+9 6 min de lecture

Dans cet article :

VNT

-4,35 %

Le fournisseur d’équipements électroniques Vontier (NYSE : VNT) a dépassé les attentes de Wall Street en matière de revenus au T4 CY2025, avec une hausse de 4,1 % en glissement annuel pour atteindre 808,5 millions de dollars. La prévision de revenus pour l’année complète a dépassé les estimations des analystes, mais la prévision du trimestre suivant de 735 millions de dollars était moins impressionnante, étant inférieure de 2,1 % aux attentes. Son bénéfice non-GAAP de 0,86 dollar par action était conforme aux estimations consensuelles des analystes.

Est-ce le moment d’acheter Vontier ? Découvrez-le dans notre rapport de recherche complet.

Points forts de Vontier (VNT) pour le T4 CY2025 :

**Revenus :** 808,5 millions de dollars contre une estimation de 764,7 millions de dollars (croissance de 4,1 % en glissement annuel, dépassement de 5,7 %)

**BPA ajusté :** 0,86 dollar contre une estimation de 0,85 dollar (en ligne)

**EBITDA ajusté :** 184,7 millions de dollars contre une estimation de 186 millions de dollars (marge de 22,8 %, écart de 0,7 %)

**Prévision de revenus pour le Q1 CY2026** : 735 millions de dollars au point médian, en dessous des estimations des analystes de 751 millions de dollars

**Prévision de BPA ajusté pour l’année fiscale 2026** : 3,43 dollars au point médian, en ligne avec les estimations des analystes

**Marge opérationnelle :** 18,9 %, en ligne avec le même trimestre l’année dernière

**Marge de flux de trésorerie disponible :** 21,6 %, en hausse par rapport à 19,1 % au même trimestre l’année dernière

**Revenu organique** en hausse de 5,1 % en glissement annuel (dépassement)

**Capitalisation boursière :** 5,91 milliards de dollars

“Vontier a terminé l’année en beauté, avec une performance attractive en haut de bilan et une croissance du bénéfice par action ajusté de 11 % sur l’année entière,” a déclaré Mark Morelli, président et directeur général.

Aperçu de l’entreprise

Une scission d’une scission, Vontier (NYSE : VNT) fournit des produits et systèmes électroniques aux secteurs des transports, de l’automobile et de la fabrication.

Croissance des revenus

L’analyse de la performance des ventes à long terme d’une entreprise révèle des insights sur sa qualité. Toute entreprise peut connaître un succès à court terme, mais une entreprise de premier ordre croît sur plusieurs années. Malheureusement, la croissance des ventes de Vontier a été lente, à un taux annuel composé de 2,6 % sur les cinq dernières années. Cela ne répond pas à nos critères et constitue un point de départ approximatif pour notre analyse.

Revenus trimestriels de Vontier

La croissance à long terme est la plus importante, mais dans le secteur industriel, une vision sur cinq ans peut manquer de repérer de nouvelles tendances ou cycles de demande. La performance récente de Vontier montre que sa demande a ralenti, ses revenus étant stables ces deux dernières années.

Croissance annuelle des revenus de Vontier

Nous pouvons mieux comprendre la dynamique des ventes de l’entreprise en analysant ses revenus organiques, qui excluent les événements ponctuels comme les acquisitions et les fluctuations de change, qui ne reflètent pas précisément ses fondamentaux. Sur les deux dernières années, les revenus organiques de Vontier ont en moyenne augmenté de 2,8 % en glissement annuel. Étant donné que ce chiffre est supérieur à la croissance de ses revenus sur deux ans, on peut voir que certains facteurs comme la cession d’actifs et les taux de change ont atténué ses résultats principaux.

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Vontier croissance organique des revenus

Ce trimestre, Vontier a enregistré une croissance modeste de 4,1 % en glissement annuel, mais a dépassé les estimations de Wall Street de 5,7 %. La direction guide actuellement pour des ventes stables le trimestre prochain.

En regardant plus loin, les analystes prévoient que les revenus resteront stables au cours des 12 prochains mois. Cette projection est peu enthousiasmante et suggère que ses nouveaux produits et services n’accéléreront pas encore sa performance en haut de bilan.

Le livre de 1999 Gorilla Game prédisait que Microsoft et Apple domineraient la technologie avant que cela ne se produise. Son principe ? Identifier tôt les gagnants de plateforme. Aujourd’hui, les entreprises de logiciels d’entreprise intégrant l’IA générative deviennent les nouvelles gorilles. une action de logiciel d’entreprise rentable, en croissance rapide, qui profite déjà de la vague d’automatisation et cherche à capter l’IA générative.

Marge opérationnelle

Vontier a été une machine bien huilée ces cinq dernières années. Elle a démontré une rentabilité d’élite pour une entreprise industrielle, avec une marge opérationnelle moyenne de 18,3 %. Ce résultat n’est pas surprenant, car sa marge brute élevée lui donne un point de départ favorable.

En regardant la tendance de sa rentabilité, la marge opérationnelle de Vontier a diminué de 1,2 point de pourcentage au cours des cinq dernières années. Cela soulève des questions sur la structure de ses coûts, car la croissance de ses revenus aurait dû lui donner un levier sur ses coûts fixes, entraînant de meilleures économies d’échelle et une rentabilité accrue.

Vontier Trailing 12-Month Operating Margin (GAAP)

Au T4, Vontier a généré une marge opérationnelle de 18,9 %, en ligne avec le même trimestre l’année dernière. Cela indique que la structure de coûts de l’entreprise est récemment restée stable.

Bénéfice par action

Nous suivons la variation à long terme du bénéfice par action (BPA) pour la même raison que la croissance des revenus à long terme. Cependant, par rapport aux revenus, le BPA met en évidence si la croissance d’une entreprise est rentable.

Le BPA stable de Vontier au cours des cinq dernières années était inférieur à sa croissance annuelle de 2,6 % des revenus. Cela indique que l’entreprise est devenue moins rentable par action à mesure qu’elle se développait, en raison de facteurs non fondamentaux tels que les intérêts et les taxes.

Vontier Trailing 12-Month EPS (Non-GAAP)

Nous pouvons examiner plus en détail les bénéfices de Vontier pour mieux comprendre les moteurs de sa performance. Comme mentionné précédemment, la marge opérationnelle de Vontier est restée stable ce trimestre, mais a diminué de 1,2 point de pourcentage sur cinq ans. C’est le facteur le plus pertinent (en dehors de l’impact sur les revenus) derrière ses bénéfices inférieurs ; les intérêts et les taxes peuvent aussi influencer le BPA, mais ils ne nous en disent pas autant sur les fondamentaux de l’entreprise.

Comme pour les revenus, nous analysons le BPA sur une période plus récente, car cela peut donner un aperçu d’un thème ou d’un développement émergent pour l’entreprise.

Pour Vontier, sa croissance annuelle du BPA sur deux ans de 5,4 % était supérieure à sa tendance sur cinq ans. Une croissance accélérée du bénéfice est presque toujours un signe encourageant.

Au T4, Vontier a annoncé un BPA ajusté de 0,86 dollar, contre 0,80 dollar au même trimestre l’année dernière. Cette publication a dépassé les estimations des analystes de 1,1 %. Au cours des 12 prochains mois, Wall Street prévoit que le BPA annuel de Vontier atteindra 3,20 dollars, avec une croissance de 6,4 %.

Points clés à retenir des résultats du T4 de Vontier

Nous avons été impressionnés par la façon dont Vontier a largement dépassé les attentes des analystes en matière de revenus organiques ce trimestre. Nous étions également enthousiasmés par le fait que ses revenus ont surpassé largement les estimations de Wall Street. En revanche, sa prévision de revenus pour le prochain trimestre a été manquée, et sa prévision de BPA pour le trimestre suivant est inférieure aux estimations des analystes. Dans l’ensemble, ce résultat est mitigé mais comporte encore quelques points positifs clés. L’action a augmenté de 8,1 % pour atteindre 42 dollars immédiatement après la publication.

Vontier a peut-être connu un bon trimestre, mais cela signifie-t-il que vous devriez investir dès maintenant ? Nous pensons que ce dernier trimestre n’est qu’une pièce du puzzle de la qualité à long terme de l’entreprise. La qualité, combinée à la valorisation, peut aider à déterminer si l’action est une opportunité d’achat. Nous abordons cela dans notre rapport de recherche complet et actionnable que vous pouvez lire ici, c’est gratuit.

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