Cours de l'or : prévision jusqu'en 2030 basée sur l'analyse technique et fondamentale

La tendance du prix de l’or dans les années à venir reste une question cruciale pour les investisseurs et les analystes. Les études indiquent que le cours de l’or montre des perspectives de croissance soutenue, et les prévisions des principales institutions financières convergent souvent vers certains niveaux de prix. Examinons quels faits sous-tendent ces attentes et pourquoi la prévision de l’or en 2025 atteindrait 3100 $, tandis qu’en 2026, elle pourrait se rapprocher de 3900 $.

Objectifs de prix de l’or : scénario de base

L’analyse des tendances à long terme montre que le cours de l’or devrait suivre une trajectoire spécifique au cours de cette décennie. Il est prévu que le prix maximal de l’or en 2026 se situe autour de 3800-3900 $, s’approchant progressivement de 5000 $ d’ici 2030. Les données historiques confirment que de telles prévisions ne reposent pas sur la spéculation, mais sur l’analyse des modèles de marché à long terme.

Ce scénario reste haussier à condition que le prix de l’or ne chute pas en dessous du niveau critique de 1770 $. Ce niveau de support revêt une importance stratégique pour maintenir la tendance haussière. La poursuite de l’évolution du cours de l’or dépendra du respect de cette limite.

Analyse technique : les graphiques à long terme racontent une histoire

La base de la prévision du cours de l’or repose sur l’analyse des graphiques sur 50 ans et 20 ans. Le graphique sur 50 ans met en évidence deux retournements haussiers clés : le coin baissier des années 1980-1990 et la formation d’une « tasse avec poignée » entre 2013 et 2023. Ces modèles à long terme ont une signification particulière — plus la consolidation est longue, plus le mouvement suivant sera puissant. La fin d’un retournement sur 10 ans marque le début d’un nouveau cycle haussier durable.

Sur le graphique sur 20 ans, on observe une belle formation de « tasse avec poignée » formée sur une décennie. L’expérience historique montre que de tels modèles déclenchent souvent des marchés haussiers en plusieurs étapes. L’histoire des marchés ne se répète pas à l’identique, mais elle rime souvent — les mêmes scénarios se déroulent dans un contexte nouveau.

Il est notable que le cours de l’or en 2024 a commencé à établir de nouveaux sommets historiques simultanément dans toutes les monnaies mondiales, et pas seulement en dollars américains. Ce mouvement global a débuté début 2024, constituant la confirmation définitive du caractère international de la tendance haussière.

Ce qui influence le cours de l’or : l’inflation comme facteur clé

La prévision du prix de l’or ne peut se faire sans comprendre son principal moteur fondamental — les attentes inflationnistes. Contrairement à l’idée répandue, l’offre et la demande, la récession et les perspectives économiques jouent un rôle secondaire. L’or brille particulièrement en période d’inflation et d’attentes inflationnistes.

Les attentes inflationnistes sont suivies via l’ETF TIP (fonds d’investissement basé sur des titres protégés contre l’inflation). Historiquement, l’or et l’ETF TIP présentent une corrélation positive stable. Les divergences rares entre eux sont de courte durée et se rétablissent rapidement.

La base monétaire M2 et l’indice des prix à la consommation (CPI) croissent de manière constante, soutenant une tendance haussière modérée. Il est prévu que dans les années à venir, l’indice CPI croîtra en synchronisation avec le prix de l’or, favorisant une augmentation progressive et équilibrée du cours de l’or. Cela constitue une base pour une prévision de croissance à moyen terme en 2025-2026.

Il est intéressant de noter que l’or est étroitement lié non seulement aux attentes inflationnistes, mais aussi à l’indice S&P 500. Cela signifie que l’affirmation selon laquelle l’or prospère en période de récession est erronée — l’or suit plutôt les opportunités d’investissement et les conditions de liquidité.

Signaux avancés : marchés des devises et graphiques à long terme des obligations

La prévision du cours de l’or peut être affinée en étudiant les indicateurs avancés. Parmi eux, les paires de devises et les marchés des obligations à long terme.

L’euro (EURUSD) montre un graphique à long terme constructif. L’or a tendance à augmenter lorsque l’euro se renforce, et à subir une pression lors du renforcement du dollar américain. La position actuelle de l’euro crée un environnement favorable à l’or. Le graphique sur un siècle de la paire dollar/d’euro est plutôt solide, promettant un support pour la tendance haussière du métal précieux.

Les obligations du Trésor américain servent également d’indicateur. La rentabilité des obligations et le prix de l’or sont inversement liés — lorsque la rentabilité baisse, l’or augmente. Après avoir atteint un pic au milieu de 2023, une période de baisse des taux d’intérêt mondiaux a commencé. Il est prévu que ces rendements ne rebondissent pas fortement, ce qui soutiendra le cours de l’or. Le graphique à long terme des obligations du Trésor est très optimiste, créant une conjoncture favorable à la hausse du prix.

Signaux du marché à terme COMEX : jusqu’où peut aller le marché ?

Le deuxième indicateur avancé est la position sur le marché à terme de l’or COMEX. Les analystes examinent les positions nettes courtes des traders commerciaux. Lorsque ces positions sont faibles, le prix de l’or ne peut pas être fortement déprimé. À l’inverse, lorsque ces positions sont très étendues, le potentiel de hausse est limité.

L’état actuel des positions nettes courtes reste très élevé. Cela indique que le marché est « étendu » dans une certaine mesure, mais en combinaison avec d’autres indicateurs avancés et moteurs fondamentaux, un léger mouvement haussier est possible. Cela suggère que la prévision de croissance du cours de l’or reste valable, même si la hausse sera probablement progressive plutôt que explosive.

Consensus de la prévision : ce que prévoient les principales institutions financières

La prévision du cours de l’or en 2025 des principales banques mondiales montre une convergence notable autour de la fourchette de 2700 à 2800 $ :

Goldman Sachs envisageait une hausse jusqu’à 2700 $ début 2025, en se basant sur la stabilité du métal dans un contexte financier incertain.

UBS et BofA voyaient également le niveau de 2700 $, reflétant un consensus autour de cette valeur.

J.P. Morgan prévoyait une fourchette de 2775 à 2850 $, anticipant une croissance modérée.

Citi Research proposait une prévision de base à 2875 $, avec une fourchette de 2800 à 3000 $.

ANZ affichait une vision plus optimiste, fixant l’objectif à 2805 $ d’ici la fin 2025.

Bloomberg prévoyait une fourchette large de 1709 à 2727 $, reflétant l’incertitude liée à l’inflation imprévisible et aux tensions géopolitiques.

La prévision d’InvestingHaven est plus haussière — environ 3100 $ en 2025. Cette divergence reflète une vision plus agressive des indicateurs avancés et des attentes inflationnistes. L’histoire montre que le groupe de recherche a été précis dans ses prévisions pendant cinq années consécutives.

L’or et l’argent : une stratégie parallèle en fin de cycle

Une prévision du marché des métaux précieux ne peut être complète sans considérer l’argent. Historiquement, l’argent est plus volatile que l’or, mais lors des phases finales du marché haussier de l’or, il accélère fortement sa tendance à la hausse.

L’analyse du ratio or/argent sur 50 ans montre que l’argent a tendance à exploser en prix lorsque le marché haussier de l’or entre dans sa phase finale. La position actuelle de l’argent suggère qu’un prix cible de 50 $ l’once est une étape naturelle. La « tasse avec poignée » forte sur le graphique sur 50 ans de l’argent pourrait devenir agressive en 2024-2025.

Prévision du cours de l’or : tableau complet des niveaux cibles

Il est important de noter que la prévision pour 2024 de 2555 $ a été atteinte en août de cette année, confirmant la méthodologie d’analyse. Les prévisions restent valides tant que le prix de l’or ne chute pas en dessous de 1770 $.

Réponses aux principales questions sur l’avenir de l’or

Quel sera le prix de l’or en 2030 ?

Le sommet prévu pour 2030 est d’environ 5000 $ l’once dans des conditions de marché normales. Ce niveau psychologique pourrait marquer le sommet du cycle.

L’or peut-il atteindre 10 000 $ ?

Bien que ce prix ne soit pas impossible, il nécessiterait des conditions extrêmes. Des scénarios possibles incluent une inflation hors de contrôle (comme dans les années 1970) ou une tension géopolitique aiguë générant une peur de masse. En conditions normales, la probabilité reste faible.

Quelle prévision de l’or est la plus fiable : conservatrice ou agressive ?

De nombreuses années d’études par InvestingHaven ont montré une grande précision. L’analyse repose sur une méthodologie de 15 ans, éprouvée par le temps et les cycles de marché. La seule déviation notable concerne la prévision de 2021. Dans l’ensemble, la prévision à long terme basée sur les modèles techniques et les moteurs fondamentaux offre une base fiable pour la prise de décision d’investissement.