Où en sera Palo Alto Networks dans 1 an ?

Depuis le lancement de ses actions en 2012, Palo Alto Networks (PANW 0,11 %) a largement surpassé le marché. Sa gamme de produits de cybersécurité a aidé les entreprises à protéger leurs réseaux et appareils alors que des innovations telles que l’informatique en nuage et les smartphones transformaient radicalement les besoins en cybersécurité des réseaux informatiques.

Malheureusement, la cybersécurité est également devenue une industrie très concurrentielle, et avec des questions concernant sa croissance et ses acquisitions récentes, son action a connu des difficultés au cours de la dernière année, en baisse d’environ 15 %. La question pour les investisseurs est maintenant de savoir si l’action pourra retrouver sa trajectoire dans les 12 prochains mois, ou si les investisseurs doivent s’abstenir d’acheter davantage d’actions.

Source de l’image : Getty Images.

L’état de Palo Alto et de son action

Tout d’abord, les investisseurs doivent comprendre que la plupart des analystes ne considèrent pas l’action Palo Alto comme une vente. Les clients continuent de se tourner vers ses plateformes de sécurité intégrées, et ses offres sont habiles à transformer la montée des cybermenaces en revenus récurrents.

À cet égard, Palo Alto a augmenté ses revenus de 16 % au premier trimestre de l’exercice 2026 (se terminant le 31 octobre) et de 15 % en 2025. Cela dépasse le taux de croissance annuel composé (TCAC) estimé par Grand View Research à 12 % jusqu’en 2033 pour l’industrie de la cybersécurité.

Cependant, bien que la croissance de Palo Alto soit supérieure à la moyenne du secteur, elle a ralenti de manière régulière par rapport aux niveaux de 2023, lorsque les revenus avaient augmenté de 25 %. Les analystes prévoient également que ce ralentissement progressif se poursuivra, avec des augmentations de revenus estimées à 14 % pour l’exercice 2026 et à 13 % pour l’année fiscale suivante.

Développer

NASDAQ : PANW

Palo Alto Networks

Variation d’aujourd’hui

(-0,11 %) $-0,18

Prix actuel

165,33 $

Points clés

Capitalisation boursière

115 milliards $

Fourchette de la journée

163,58 $ - 168,19 $

Fourchette sur 52 semaines

144,15 $ - 223,61 $

Volume

828K

Volume moyen

7,7 millions

Marge brute

73,47 %

De plus, elle a réalisé récemment d’importantes acquisitions, notamment l’achat de CyberArk Software pour 25 milliards de dollars, qui devrait être finalisé dans la seconde moitié de l’exercice 2026. Certains analystes se demandent si elle pourra intégrer pleinement cette acquisition ainsi que Chronosphere, qu’elle a achetée pour 3,35 milliards de dollars et qui a été finalisée en janvier.

De plus, la valorisation est une préoccupation. Le ratio P/E pour l’action de cybersécurité est de 101, et même avec un P/E prospectif de 41, ses multiples de bénéfices sont bien supérieurs à la moyenne de l’S&P 500 de 29.

De plus, elle se vend à un ratio prix/ventes (P/S) d’environ 12. Un tel multiple de ventes n’est pas inhabituel pour une action technologique en croissance, mais cela la rend plus chère que la plupart de ses pairs. En tenant compte du ralentissement de la croissance des revenus, cela pourrait susciter des inquiétudes quant à sa capacité à redevenir une action surpassant le marché à court terme.

Données par YCharts.

L’action Palo Alto dans un an

Bien que l’action Palo Alto devrait augmenter à long terme, elle risque plus que probablement de sous-performer le S&P 500 au cours de la prochaine année.

Palo Alto devrait rester une action de cybersécurité de premier plan. Malheureusement, sa croissance des revenus a considérablement ralenti par rapport à il y a quelques années, et les analystes s’attendent à ce que ce ralentissement se poursuive.

De plus, des questions subsistent quant à la réussite de ses acquisitions récentes. Étant donné que son ratio P/S est supérieur à celui de la plupart de ses pairs, Palo Alto offre peu de raisons aux investisseurs d’acheter davantage d’actions pour le moment.