BlackRock propose pour la première fois le trading DeFi, achète des tokens Uniswap

Dans la dernière manifestation de la convergence rapide entre Wall Street et la cryptomonnaie, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde se tourne vers la finance décentralisée ou DeFi. BlackRock a révélé mercredi qu’il allait mettre en ligne son jeton numérique soutenu par le Trésor, BUIDL, sur Uniswap, une plateforme DeFi de premier plan, où il sera acheté et vendu par des traders institutionnels. Dans le cadre de ce partenariat, BlackRock achètera également une quantité non divulguée du jeton UNI propre à Uniswap.

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Ce nouvel accord, réalisé avec la société de tokenisation Securitize, constitue une étape importante pour le secteur de la DeFi, que beaucoup considèrent comme l’une des applications les plus utiles de la cryptomonnaie. Contrairement au trading traditionnel, qui repose sur des intermédiaires centralisés pour enregistrer et régler les transactions, des plateformes comme Uniswap s’appuient sur des contrats intelligents pour faire correspondre acheteurs et vendeurs via des pools de liquidités et des teneurs de marché automatisés. Actuellement, environ 100 milliards de dollars de capitaux sont déposés sur des plateformes DeFi.

La décision de BlackRock de lister son jeton BUIDL, lancé en 2024 et dont la valeur marchande totale avoisine 1,8 milliard de dollars, témoigne d’un vote de confiance majeur dans la DeFi de la part de l’une des entreprises les plus influentes du secteur financier.

L’impact pratique de l’ajout de BUIDL par Uniswap à sa plateforme sera probablement mineur au début, puisque l’accord implique que Securitize crée une liste blanche d’institutions éligibles pouvant participer au trading DeFi. La société sélectionne également quelques teneurs de marché, dont Wintermute, fournisseur de liquidités crypto de longue date, pour faciliter le trading. Par ailleurs, l’accès à BUIDL est réservé aux acheteurs qualifiés, une désignation légale pour ceux détenant au moins 5 millions de dollars d’actifs.

Ces restrictions limiteront le nombre de traders échangeant BUIDL sur la plateforme décentralisée d’Uniswap. Cependant, ce nouvel arrangement constitue aussi un cas d’essai important, susceptible de conduire à une augmentation du nombre de traders utilisant la DeFi pour échanger des actions et une liste croissante d’autres actifs traditionnels.

« Les grands gestionnaires d’actifs veulent commencer doucement, avec des acheteurs qualifiés. Mais l’infrastructure que nous annonçons fonctionnera également avec des produits destinés au grand public », a déclaré Carlos Domingo, PDG de Securitize, dont la société se spécialise dans la mise en blockchain d’actifs.

Choc des mondes

Le partenariat entre BlackRock et Uniswap est frappant car ces deux acteurs occupent des positions très divergentes dans le spectre des services financiers. Le premier est une figure emblématique de Wall Street, tandis que le second est connu comme l’un des forums les plus innovants dans la cryptomonnaie, où des pseudonymes « degens » — terme industry pour désigner des traders à haut risque — échangent des jetons numériques obscurs.

Hayden Adams, fondateur et PDG d’Uniswap, a déclaré à Fortune que la collaboration s’était concrétisée après un an et demi de réunions qui ont eu lieu dans le luxueux bureau de BlackRock à Manhattan, dans le quartier de Hudson Yards, et dans l’espace « très pink » de la startup à SoHo. Adams a ajouté que Mary-Catherine Lader, ancienne directrice des opérations d’Uniswap et ex-dirigeante chez BlackRock, qui a lancé la division des actifs numériques de l’entreprise, a aidé à négocier l’accord.

Adams a refusé de commenter l’étendue de l’achat de UNI par BlackRock. Ce jeton, qui sert de proxy pour la valeur d’Uniswap, se négocie actuellement autour de 3,30 dollars et a une capitalisation boursière totale de plus de 2 milliards de dollars.

Pour Adams, la décision d’une grande institution comme BlackRock d’adopter la technologie d’Uniswap valide sa conviction que le trading d’actifs de toutes sortes va migrer vers des plateformes basées sur la blockchain. Il a ajouté que ce processus de tokenisation, dont les avantages vantés incluent un règlement instantané et une utilisation plus efficace des garanties, générera des économies et des bénéfices qui profiteront à l’ensemble du monde de l’investissement.

Dans un communiqué, Robert Mitchnick, responsable mondial des actifs numériques chez BlackRock, a déclaré que l’accord avec Uniswap profiterait également aux stablecoins, qui deviennent rapidement une partie intégrante du paysage financier plus large.

« Cette collaboration avec Uniswap Labs, aux côtés de Securitize, constitue une étape notable dans la convergence des actifs tokenisés avec la finance décentralisée. L’intégration de BUIDL dans UniswapX marque un saut majeur dans l’interopérabilité des fonds de rendement en dollars tokenisés avec les stablecoins », a déclaré Mitchnick.

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