Oscar Health (NYSE:OSCR) annonce des ventes inférieures aux estimations des analystes au cours du quatrième trimestre de l'année civile 2025.

Oscar Health (NYSE :OSCR) affiche des ventes inférieures aux estimations des analystes au cours du quatrième trimestre de l’année civile 2025

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Oscar Health (NYSE :OSCR) affiche des ventes inférieures aux estimations des analystes au cours du quatrième trimestre de l’année civile 2025

Petr Huřťák

Mar, 10 février 2026 à 20h30 GMT+9 4 min de lecture

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OSCR

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Société d’assurance santé Oscar Health (NYSE :OSCR) a manqué les attentes du marché en matière de revenus au quatrième trimestre de l’année civile 2025, mais ses ventes ont augmenté de 17,3 % en glissement annuel pour atteindre 2,81 milliards de dollars. D’un autre côté, la prévision de revenus pour l’année complète, de 18,85 milliards de dollars à mi-parcours, dépassait de 47,8 % les estimations des analystes. Sa perte GAAP de 1,24 $ par action était inférieure de 43,7 % aux estimations consensuelles des analystes.

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Points forts d’Oscar Health (OSCR) au T4 de l’année civile 2025 :

• Revenus : 2,81 milliards de dollars contre 3,12 milliards de dollars estimés par les analystes (croissance de 17,3 % en glissement annuel, écart de 10,2 %)
• Bénéfice par action (GAAP) : -1,24 $ contre une expectation de -0,86 $ (écart de 43,7 %)
• EBITDA ajusté : -307,8 millions de dollars (-11 % de marge, baisse de 173 % en glissement annuel)
• Marge opérationnelle : -11,9 %, en baisse par rapport à -6,2 % au même trimestre l’année dernière
• Marge de flux de trésorerie libre : 23,6 %, contre 14,2 % au même trimestre l’année dernière
• Capitalisation boursière : 3,35 milliards de dollars

« 2025 a été une année de remise à zéro pour le marché individuel, et nous avons pris des mesures décisives pour revenir à la rentabilité en 2026 », a déclaré Mark Bertolini, PDG d’Oscar Health.

Aperçu de l’entreprise

Fondée en 2012 pour simplifier le système de santé américain notoirement complexe, Oscar Health (NYSE :OSCR) est une société d’assurance santé axée sur la technologie qui propose des plans de santé individuels et pour petits groupes via sa plateforme native dans le cloud.

Croissance des revenus

La performance à long terme d’une entreprise est un indicateur de sa qualité globale. Toute entreprise peut connaître un succès à court terme, mais celles qui performent le mieux bénéficient d’une croissance soutenue sur plusieurs années. Heureusement, la croissance annuelle des revenus d’Oscar Health de 49 % au cours des cinq dernières années a été remarquable. Sa croissance a dépassé la moyenne des sociétés de soins de santé et montre que ses offres résonnent avec les clients, ce qui constitue un excellent point de départ pour notre analyse.

Oscar Health Revenu trimestriel

Nous chez StockStory privilégions la croissance à long terme, mais dans le secteur de la santé, une vision sur cinq ans peut manquer d’innovations récentes ou de tendances disruptives dans l’industrie. La croissance annuelle des revenus d’Oscar Health de 41,2 % au cours des deux dernières années est inférieure à sa tendance sur cinq ans, mais nous pensons toujours que ces résultats indiquent une demande saine.

Croissance annuelle des revenus d’Oscar Health

Ce trimestre, les revenus d’Oscar Health ont augmenté de 17,3 % en glissement annuel pour atteindre 2,81 milliards de dollars, mais ont manqué les estimations de Wall Street.

Pour l’avenir, les analystes prévoient une croissance des revenus de 9,9 % au cours des 12 prochains mois, ce qui marque un ralentissement par rapport aux deux dernières années. Nous pensons toujours que sa trajectoire de croissance est attrayante compte tenu de son envergure et suggère que le marché anticipe le succès de ses produits et services.

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L’histoire continue

Marge opérationnelle

Les dépenses élevées d’Oscar Health ont contribué à une marge opérationnelle moyenne de -4,9 % au cours des cinq dernières années. Les sociétés de soins de santé non rentables nécessitent une attention particulière, car elles pourraient se retrouver à nager à découvert lorsque la marée se retire.

Du côté positif, la marge opérationnelle d’Oscar Health a augmenté de 16,7 points de pourcentage au cours des cinq dernières années, grâce à la croissance de ses ventes qui lui a donné un levier opérationnel. Cependant, il faudra beaucoup plus pour que l’entreprise atteigne la rentabilité à long terme.

Oscar Health Trailing 12-Month Operating Margin (GAAP)

La marge opérationnelle d’Oscar Health était de -11,9 % ce trimestre.

Bénéfice par action

Les tendances de revenus expliquent la croissance historique d’une entreprise, mais le changement à long terme du bénéfice par action (BPA) indique la rentabilité de cette croissance – par exemple, une entreprise pourrait gonfler ses ventes par des dépenses excessives en publicité et promotions.

Bien que les bénéfices annuels d’Oscar Health soient encore négatifs, elle a réduit ses pertes et amélioré son BPA de 33,7 % en moyenne annuelle au cours des cinq dernières années. Les prochains trimestres seront cruciaux pour évaluer sa rentabilité à long terme. Nous espérons voir un point d’inflexion bientôt.

Oscar Health Trailing 12-Month EPS (GAAP)

Au T4, Oscar Health a déclaré un BPA négatif de -1,24 $, contre -0,62 $ au même trimestre l’année dernière. Ce résultat a manqué les estimations des analystes. Au cours des 12 prochains mois, Wall Street prévoit une amélioration de ses pertes, avec une prévision de BPA annuel négatif de -1,76 $, qui devrait s’améliorer à -0,07 $.

Principaux enseignements des résultats du T4 d’Oscar Health

Nous avons été impressionnés par la prévision optimiste de revenus pour l’année complète d’Oscar Health, qui a largement dépassé les attentes des analystes. D’un autre côté, ses revenus ont manqué et son BPA a été inférieur aux estimations de Wall Street. Dans l’ensemble, ce trimestre aurait pu être meilleur. L’action a chuté de 1,4 %, pour atteindre 12,49 $ immédiatement après la publication.

Oscar Health a sous-performé ce trimestre, mais cela crée-t-il une opportunité d’investissement immédiat ? Ce qui s’est passé dans le dernier trimestre compte, mais pas autant que la qualité commerciale à long terme et la valorisation, pour décider d’investir ou non dans cette action. Nous abordons cela dans notre rapport de recherche complet et exploitable que vous pouvez lire ici, c’est gratuit.

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