Apa itu Aster? Panduan Lengkap Protokol DEX Perpetual Terdesentralisasi Generasi Terbaru

Pada tahun 2026, derivatif on-chain memasuki era persaingan yang sangat ketat. Aster menjadi sorotan berkat arsitektur yang menggabungkan blockchain Layer 1 khusus dengan agregasi likuiditas multi chain.

Aster merupakan bursa perpetual terdesentralisasi generasi baru, dikenal sebagai Perp DEX. Platform ini menggunakan Layer 1 khusus yang dikembangkan sendiri untuk memastikan throughput tinggi dan latensi rendah, sekaligus memanfaatkan smart routing untuk mengagregasi likuiditas dari berbagai jaringan.

Artikel ini mengulas perjalanan pengembangan dan latar belakang tim Aster, menjelaskan arsitektur Layer 1, rencana modul perdagangan berfokus privasi, serta desain agregasi multi chain, memberikan perbandingan mendalam dengan Hyperliquid, dan menguraikan mekanisme penangkapan nilai token ASTER, pembaruan terkini, serta prioritas roadmap.

Apa Itu Aster?

Aster adalah bursa perpetual terdesentralisasi yang menawarkan perdagangan derivatif on-chain dengan target leverage tinggi, kedalaman likuiditas optimal, dan dukungan multi chain. Model yang diadopsi berbasis blockchain Layer 1 khusus dengan agregasi likuiditas multi chain. Proses matching dan settlement berlangsung di chain Aster, sementara aset dan likuiditas dihimpun dari jaringan seperti BNB Chain, Ethereum, Solana, dan Arbitrum. Desain ini bertujuan menghadirkan akses aset multi chain dan pengalaman perdagangan DeFi yang terintegrasi.

Dari sisi desain produk, Aster membidik trader ritel maupun profesional. Pengguna ritel dapat memanfaatkan alur perdagangan yang disederhanakan, sedangkan pengguna tingkat lanjut dapat mengakses fitur seperti grid trading dan hidden order untuk menghadirkan pengalaman layaknya platform terpusat, namun dieksekusi secara on-chain.

Sejarah Pengembangan Aster dan Gambaran Tim

Aster lahir dari penggabungan produk Astherus yang berfokus pada yield dan platform perdagangan perpetual APX Finance, dengan seluruh produk disatukan di bawah merek Aster. Beberapa tonggak utama antara lain:

• Pada 28 November 2024, proyek ini memperoleh pendanaan awal dari YZi Labs.
• Pada 5 Desember 2024, Aster merampungkan akuisisi APX Finance dan mengintegrasikan bisnis perdagangan perpetual yang sudah berjalan.
• Pada Maret 2025, merek dan lini produk direstrukturisasi, menegaskan pergeseran ke model DEX khusus perpetual.
• Pada Februari 2026, testnet Layer 1 khusus diluncurkan. Mainnet direncanakan pada kuartal 1 2026, bersamaan dengan perkembangan airdrop tahap lanjut dan peluncuran fitur staking.

CEO Aster adalah Leonard yang bertanggung jawab atas strategi, pendanaan, dan eksekusi roadmap. Ia telah menanggapi pertanyaan komunitas di media sosial terkait peran CZ dan independensi proyek. Kepala pengembangan bisnis adalah Ember yang berfokus pada ekspansi ekosistem, kemitraan, serta koordinasi listing bursa dan market making.

Pendanaan proyek dipimpin oleh YZi Labs, dan struktur operasionalnya menekankan independensi tata kelola dan treasury. Pendiri Binance, CZ (Changpeng Zhao), kerap dipandang sebagai pendukung utama. CEO menegaskan bahwa CZ berperan sebagai penasihat dan tidak memiliki kontrol langsung atas tim atau dana proyek.

Fitur Utama dan Karakteristik Aster

Sebagai bursa perpetual terdesentralisasi, Aster menyediakan fungsi perdagangan perpetual standar dan menonjolkan sejumlah prioritas desain, seperti agregasi likuiditas dan aset multi chain, optimalisasi kedalaman likuiditas melalui market making, dan pendekatan perdagangan berorientasi privasi.

Perdagangan Perpetual

Aster mendukung kontrak perpetual dengan margin USDT atau USDF pada aset utama seperti BTC dan ETH. Platform ini menargetkan leverage tinggi dan kedalaman order book, dengan kualitas eksekusi yang setara dengan platform terpusat. Desainnya meliputi mekanisme funding rate dan sistem manajemen risiko otomatis untuk menyeimbangkan posisi long-short serta memastikan harga kontrak tetap mengikuti indeks spot.

Likuiditas Multi Chain dan Agregasi Aset

Aster beroperasi di Layer 1 miliknya, sekaligus mengagregasi aset dari jaringan seperti BNB Chain, Ethereum, Solana, dan Arbitrum melalui smart routing dan infrastruktur cross chain. Hal ini memungkinkan pengguna berdagang tanpa bridging manual, sehingga partisipasi multi chain menjadi lebih sederhana.

Market Making Otomatis dan Optimalisasi Kedalaman

Protokol ini menjaga kuotasi dua arah secara kontinu dan mengurangi slippage melalui market maker profesional, market making algoritmik, serta mekanisme insentif. Dengan alat seperti hidden order dan grid trading, Aster memosisikan diri sebagai platform pilihan trader derivatif frekuensi tinggi, kuantitatif, dan profesional.

Perdagangan Berorientasi Privasi

Aster berencana mengintegrasikan modul perdagangan berfokus privasi di Layer 1. Tujuannya agar pengguna dapat menyembunyikan detail posisi dan strategi tertentu tanpa mengorbankan verifiabilitas dan kompatibilitas audit. Pendekatan ini diharapkan mampu menekan serangan MEV dan copy trading yang merugikan. Roadmap menunjukkan pengujian fitur privasi Layer 1 sekitar Maret 2026.

Bagaimana Cara Kerja Aster?

Aster menerapkan model Layer 1 khusus aplikasi, di mana proses matching, likuidasi, perhitungan margin, dan kontrol risiko berlangsung di chain milik sendiri. Pendekatan ini memberikan tiga manfaat utama:

• Mendukung throughput tinggi dan latensi rendah, sangat relevan untuk perdagangan perpetual berskala besar dan frekuensi tinggi.
• Kebijakan biaya dapat dikontrol langsung, memungkinkan alokasi biaya untuk buyback, staking, atau insentif ekosistem sesuai model ekonomi protokol.
• Fungsi chain dapat dikustomisasi sesuai kebutuhan perdagangan perpetual, seperti settlement funding dan modul likuidasi.

Pada layer aplikasi, Aster mengintegrasikan routing multi chain. Aset dari BNB Chain, Ethereum, Solana, dan Arbitrum di-abstraksi agar dapat digunakan sebagai margin dan agunan. Hal ini menghadirkan tampilan perdagangan terpusat di Layer 1 khusus, meski sumber likuiditas tetap tersebar di berbagai jaringan.

Aster vs Hyperliquid: Perp DEX Mana yang Berpotensi Memimpin di 2026?

Dalam membandingkan Aster dan Hyperliquid, terdapat perbedaan signifikan pada metrik seperti kapitalisasi pasar, TVL, open interest, dan posisi pasar.

Catatan Data: Sumber CoinGecko dan DeFiLlama, per 6 Februari 2026.

Keunggulan Hyperliquid terletak pada tiga aspek utama: menjadi perintis dan beroperasi dalam skala besar dengan aktivitas perdagangan dan TVL tinggi yang mendukung kedalaman dan kualitas likuiditas. Chain khususnya telah berjalan lebih lama, dan ekosistem MEV, strategi kuantitatif, serta interaksi kontraknya lebih matang. Hyperliquid juga memiliki mindshare pengguna yang kuat untuk narasi perdagangan perpetual on-chain profesional.

Sementara itu, keunggulan Aster terletak pada model token yang agresif dengan rasio buyback tinggi dan mekanisme burn yang dapat memperkuat penangkapan nilai jika volume perdagangan meningkat. Narasi multi chain dan privasi menjadi fokus, menggabungkan dukungan aset multi chain dengan rencana modul privasi Layer 1. Aster juga tengah berada pada fase pertumbuhan selama 2025 dan 2026, yang diposisikan sebagai periode pertumbuhan perdagangan dan TVL yang bisa melampaui pesaing yang lebih matang.

Apa itu Token ASTER?

ASTER adalah token inti ekosistem Aster yang dirancang untuk mendukung tata kelola terdesentralisasi, memberi insentif partisipasi, dan menjaga keberlanjutan jangka panjang. Informasi utama token yang tersedia antara lain:

• Simbol token: ASTER.
• Harga saat ini: $0,49.
• Kapitalisasi pasar beredar: sekitar $1,207M.
• Peringkat kapitalisasi pasar: 59.
• Perubahan 24 jam: -9,9%.
• Total value locked: $1,0M.

Sumber Screenshot: CoinGecko, per 6 Februari 2026.

Apa Saja Kegunaan Token ASTER?

Berdasarkan rancangan protokol, kegunaan utama ASTER meliputi tata kelola, diskon biaya, manfaat staking, dan insentif ekosistem.

Pada aspek tata kelola, pemegang token dapat memilih proposal seperti penyesuaian parameter, rasio buyback, dan rencana alokasi treasury. Untuk diskon biaya, trader aktif atau pengguna yang melakukan staking dapat memperoleh pengurangan biaya maker atau taker. Pada staking, setelah fitur ini diluncurkan, pemegang dapat mengunci ASTER untuk memperoleh bagian biaya protokol, manfaat airdrop tambahan, atau akses ke acara khusus. Dalam insentif ekosistem, airdrop, hadiah market making, dan program dana ekosistem akan menggunakan ASTER sebagai aset insentif utama.

Tokenomics dan Alokasi ASTER

ASTER memiliki total suplai 8 miliar token. Per 6 Januari 2026, suplai beredar sekitar 3,67 miliar token atau 45,9% dari total suplai. Valuasi fully diluted dilaporkan sekitar $3,8M.

Dari sisi alokasi, Aster memberikan porsi tinggi untuk airdrop dan program ekosistem, masing-masing sebesar 53,5% dan 30%. Hal ini menegaskan orientasi community first dan liquidity first.

Cara Membeli ASTER

Pada periode yang disebutkan, ASTER telah terdaftar di sejumlah bursa menengah hingga besar dan beberapa DEX utama. Pengguna dapat memperoleh eksposur melalui perdagangan spot atau derivatif terkait, atau menggunakan entry point agregat Aster untuk swapping dan routing modal cross chain.

Berpartisipasi dalam perdagangan, staking, tugas, serta aktivitas testnet/mainnet Layer 1 Aster juga dapat memenuhi syarat untuk airdrop atau insentif. Tahap airdrop Phase 6 bernama Convergence sedang berlangsung, dimulai 2 Februari 2026 dan berlangsung delapan minggu.

Roadmap Aster dan Tonggak Utama

Sejak restrukturisasi, Aster telah menyelesaikan fase awal yang mencakup integrasi produk, pembangunan ulang brand, dan pertumbuhan pengguna awal. Kini memasuki fase kedua dengan fokus pada deployment chain khusus dan ekspansi ekosistem. Berdasarkan dokumentasi resmi, tonggak utama 2026 adalah sebagai berikut.

Screenshot Sumber: Situs resmi Aster.

Peluncuran mainnet Layer 1 menjadi titik akhir transisi dari model kontrak multi chain plus agregasi ke model chain khusus aplikasi plus aset multi chain. Fiat on ramp direncanakan untuk menurunkan hambatan masuk pengguna dari fiat ke perdagangan perpetual. Kode inti akan di-open source untuk mendukung pengembang membangun aplikasi sekunder seperti strategi, social trading, dan layanan likuidasi. Staking ASTER dan aset terkait akan membentuk loop penangkapan nilai token yang lebih lengkap.

Pembaruan Utama Aster di 2026

Pada 30 Januari 2026, pembaruan resmi menyatakan Tahap 6 airdrop, Convergence, dibuka mulai 2 Februari selama delapan minggu, mengalokasikan 0,8% dari total suplai ASTER. Airdrop dibagi menjadi 0,4% alokasi dasar dan 0,4% hadiah terkunci. Pengguna dapat langsung mengklaim bagian dasar, dan jika demikian, bagian terkunci akan dibakar, atau menunggu enam bulan untuk mengklaim seluruh alokasi.

Sumber Gambar: Aster X.

Protokol juga menyatakan staking ASTER dalam tahap akhir persiapan, dan distribusi token berikutnya akan beralih ke model alokasi berbasis staking, sehingga ekosistem menjadi lebih deflasi.

Pada 3 Februari, Aster mengumumkan peluncuran rencana buyback Tahap 6 mulai 4 Februari 2026. Hingga 80% biaya platform harian dapat digunakan untuk buyback ASTER.

Komponen buyback harian otomatis menggunakan 40% biaya dan dieksekusi harian secara sistematis, bertujuan mengurangi suplai beredar dan memberikan dukungan on-chain yang stabil dan terprediksi.

Selain itu, terdapat cadangan buyback strategis yang menggunakan 20-40% biaya. Tim dapat mengelola bagian ini secara fleksibel sesuai kondisi pasar, seperti melakukan buyback saat volatilitas tinggi atau periode tertentu.

Pada 5 Februari, Aster mengumumkan bahwa setelah satu bulan pengujian intensif dan keberhasilan Human vs AI Season 2, testnet Aster Chain dibuka untuk seluruh pengguna.

Kesimpulan

Perjalanan pengembangan Aster menunjukkan pergeseran dari integrasi produk menuju konsolidasi brand dan fokus protokol. Memasuki 2026, dengan pembukaan penuh testnet Layer 1 dan peluncuran tahap airdrop Convergence, Aster berada pada fase awal dibandingkan para pemimpin yang lebih mapan.

Dibanding pesaing, keunikan Aster terletak pada mekanisme penangkapan nilai yang kuat dan narasi privasi multi chain. Walaupun masih tertinggal dari Hyperliquid dalam hal TVL dan pangsa pasar, peluncuran mainnet Aster Chain pada 2026 berpotensi menjadi katalis yang dapat mengubah persaingan pasar derivatif on-chain.

FAQ

Apa perbedaan utama antara Aster dan Hyperliquid?

Keduanya adalah platform Perp DEX yang berjalan di chain khusus. Aster menonjolkan akses aset multi chain, rencana modul privasi Layer 1, dan strategi buyback yang agresif. Hyperliquid diuntungkan oleh skala dan ekosistem yang lebih matang, mendukung kedalaman dan stabilitas yang lebih baik.

Bagaimana situasi suplai beredar ASTER saat ini?

Beberapa sumber data melaporkan suplai beredar ASTER antara 1,6 hingga 2,5 miliar token. Target jangka panjang menurut pengaturan resmi adalah sekitar 3,67 miliar token beredar atau 45,9%. Sisa suplai akan dirilis bertahap melalui airdrop dan program ekosistem. Setelah Fase 6, pertumbuhan suplai tambahan diperkirakan melambat.

Bagaimana cara pengguna biasa berpartisipasi dalam ekosistem Aster?

Pengguna dapat membeli ASTER di bursa terpusat maupun terdesentralisasi, serta berpartisipasi dalam perdagangan perpetual untuk memperoleh kelayakan airdrop. Ke depannya, pengguna dapat melakukan staking ASTER atau aset terkait seperti USDF atau ASUSDF untuk mendapatkan yield. Setelah mainnet Layer 1 diluncurkan, pengguna dapat berkontribusi sebagai pengembang atau penyedia strategi dalam ekosistem.

Bagaimana fitur privasi Aster berbeda dari blockchain publik tradisional?

Aster akan memperkenalkan model perdagangan di Layer 1 yang menyeimbangkan auditabilitas dan privasi. Tujuannya agar status kontrak tetap dapat diaudit, tetapi detail posisi dan strategi tertentu disembunyikan, sehingga dampak MEV dan copy trading terhadap trader profesional dapat diminimalkan.