biaya pertukaran maker-taker

Biaya perdagangan Maker/Taker adalah tarif berbeda yang dikenakan bursa untuk pesanan “maker” dan “taker”. Pesanan maker menempatkan limit order pada buku pesanan, menambah likuiditas, dan biasanya mendapatkan biaya lebih rendah atau bahkan rabat. Sementara itu, pesanan taker dieksekusi secara langsung dan umumnya dikenakan biaya lebih tinggi. Tarif biaya ini bergantung pada tingkat akun, volume perdagangan 30 hari terakhir, dan penggunaan token platform sebagai alat pembayaran. Biaya perdagangan spot umumnya sekitar 0,1%, sedangkan biaya untuk derivatif biasanya lebih rendah. Memahami perbedaan ini akan membantu Anda mengoptimalkan strategi pesanan dan menekan biaya perdagangan dalam jangka panjang.

Abstrak

Arti: Struktur biaya bursa yang mengenakan tarif berbeda untuk tipe trader yang berbeda: maker (penyedia likuiditas) biasanya membayar biaya lebih rendah atau menerima insentif, sementara taker (pengambil likuiditas) membayar biaya lebih tinggi.

Asal & Konteks: Berasal dari mekanisme insentif bursa saham tradisional. Untuk menarik market maker agar menyediakan likuiditas yang cukup, bursa merancang struktur biaya bertingkat. Bursa kripto besar seperti Binance dan Kraken mengadopsi model ini sejak pertengahan 2010-an.

Dampak: Memberikan insentif bagi trader profesional untuk terus menempatkan order, meningkatkan likuiditas pasangan trading dan mengurangi biaya slippage bagi pengguna ritel. Namun, hal ini juga meningkatkan biaya bagi trader kasual dan memperlebar kesenjangan antar peserta pasar.

Kesalahpahaman Umum: Salah berasumsi bahwa "market maker selalu untung." Faktanya, meskipun maker menikmati biaya lebih rendah atau insentif, mereka menghadapi risiko besar: volatilitas harga dapat memaksa mereka mengeksekusi di harga rugi, atau order mereka bisa didahului oleh pihak lain.

Tips Praktis: Saat memeriksa jadwal biaya bursa, cari kolom "Maker Fee" dan "Taker Fee." Sesuaikan dengan gaya trading Anda: pengguna order pasar (taker) sebaiknya memilih bursa dengan biaya taker yang rendah; trader order limit yang sabar bisa mendapat manfaat dari insentif maker.

Pengingat Risiko: Meski biaya maker lebih murah, market maker menanggung risiko pasar. Bursa dapat sewaktu-waktu mengubah struktur biaya. Beberapa bursa menawarkan "biaya negatif" (membayar trader) yang mungkin hanya taktik pemasaran sementara—waspada. Selalu verifikasi ketentuan biaya sebelum trading.

Apa Itu Biaya Perdagangan Maker/Taker?

Biaya perdagangan maker/taker adalah struktur biaya yang membedakan antara pesanan yang menambah likuiditas ke order book (maker) dan pesanan yang mengurangi likuiditas (taker).

Maker adalah trader yang memasang pesanan di order book, umumnya melalui limit order yang tidak langsung dieksekusi. Sementara itu, taker adalah trader yang pesananannya langsung dicocokkan dengan pesanan yang sudah ada, biasanya melalui market order atau limit order yang dapat dieksekusi segera. Bursa menetapkan dua tingkat biaya: biaya maker umumnya lebih rendah—bahkan kadang memberikan insentif—karena maker menambah likuiditas. Sebaliknya, biaya taker biasanya lebih tinggi karena taker mengambil likuiditas dari pasar.

Model biaya ini berlaku untuk berbagai kategori perdagangan, seperti spot dan derivatif. Biaya dihitung sebagai persentase dari nilai perdagangan yang dieksekusi dan terpisah dari biaya deposit, penarikan, atau biaya gas on-chain.

Mengapa Anda Perlu Memahami Biaya Perdagangan Maker/Taker?

Biaya ini berdampak langsung terhadap biaya perdagangan jangka panjang Anda.

Bahkan perbedaan biaya kecil—dalam satuan basis poin—dapat menjadi signifikan pada perdagangan frekuensi tinggi atau volume besar. Misalnya, pada perdagangan $10.000 USDT, selisih biaya 0,02% setara 2 USDT per sisi; jika dilakukan berulang kali, hal ini dapat memengaruhi profit Anda secara signifikan. Memahami struktur biaya juga membantu Anda menentukan apakah akan menggunakan limit order atau market order, serta apakah akan memprioritaskan eksekusi instan atau menunggu di order book.

Pada perdagangan derivatif, biaya semakin besar karena adanya leverage. Biaya yang lebih tinggi mempersempit ruang untuk mengambil profit maupun stop-loss; memperoleh biaya maker lebih baik atau insentif dapat memberikan margin lebih besar untuk risiko strategi.

Bagaimana Cara Kerja Biaya Perdagangan Maker/Taker?

Status Anda—maker atau taker—ditentukan oleh apakah pesanan Anda menambah likuiditas ke order book.

Jika pesanan Anda masuk ke order book dan tidak langsung dicocokkan dengan pesanan lawan, Anda diklasifikasikan sebagai maker. Jika pesanan Anda langsung dicocokkan dengan pesanan yang sudah ada, Anda dianggap sebagai taker. Klasifikasi ini ditentukan pada saat eksekusi, hanya berdasarkan apakah pesanan Anda menciptakan likuiditas baru—bukan berdasarkan jenis order yang Anda pilih.

Bursa menerbitkan jadwal biaya secara terperinci, biasanya dalam dua lapisan:

Lapisan pertama adalah tarif biaya dasar. Untuk pasar spot, biasanya sekitar 0,1%, sementara derivatif bisa lebih rendah; biaya maker dapat didiskon atau bahkan negatif (insentif).
Lapisan kedua berupa diskon dan level VIP bertingkat: ini didasarkan pada volume perdagangan 30 hari, saldo akun, dan penggunaan token platform untuk pembayaran biaya. Semakin tinggi level Anda, semakin rendah biaya yang diperoleh.

Beberapa bursa menawarkan fitur “Post Only” untuk memastikan pesanan Anda hanya akan dieksekusi sebagai maker; jika langsung cocok, pesanan akan dibatalkan. Sebaliknya, market order hampir selalu dikategorikan sebagai taker.

Pada pasar derivatif, “funding rates” juga umum—ini adalah pembayaran berkala antara posisi long dan short yang terpisah dari biaya perdagangan.

Bagaimana Biaya Maker/Taker Berlaku di Pasar Kripto?

Biaya maker/taker terdapat di pasar spot dan derivatif, baik di bursa terpusat (CEX) maupun DeFi.

Pada bursa terpusat, limit order spot yang tertahan di order book umumnya terkena biaya maker, sedangkan market order atau limit order yang langsung terisi terkena biaya taker. Misalnya, di Gate, Anda dapat memilih “Post Only” untuk menjamin status maker; menggunakan market order biasanya mengakibatkan biaya taker.

Pada perdagangan derivatif, prinsip yang sama berlaku. Banyak platform menawarkan program maker khusus bagi akun dengan likuiditas tinggi; jika Anda secara konsisten menyediakan kedalaman dan volume, Anda bisa mendapatkan biaya maker lebih rendah atau insentif, sehingga mendorong kedalaman pasar yang lebih baik.

Dalam perdagangan terdesentralisasi, sebagian besar AMM mengenakan biaya swap tetap berdasarkan pool likuiditas dan tidak menggunakan order book, sehingga tidak ada pembedaan antara biaya maker dan taker. Namun, beberapa protokol atau aggregator yang mendukung limit order dapat menawarkan insentif serupa—seperti insentif—untuk menarik penyedia likuiditas.

Bagaimana Cara Mengurangi Biaya Maker/Taker?

Optimalkan strategi Anda secara bertahap—mulai dari cara memasang pesanan hingga memanfaatkan diskon yang tersedia:

Prioritaskan limit order dengan memilih “Post Only” untuk memaksimalkan peluang memperoleh biaya maker lebih rendah dan menghindari menjadi taker tanpa sengaja.
Selesaikan verifikasi akun dan pengaturan keamanan di bursa Anda; akun yang terverifikasi penuh sering kali memenuhi syarat untuk program biaya tambahan atau insentif maker.
Aktifkan diskon biaya token platform; misalnya, di Gate, mengaktifkan pemotongan biaya token GT akan menerapkan diskon langsung pada setiap perdagangan.
Tingkatkan level VIP Anda dengan meningkatkan volume perdagangan 30 hari atau saldo akun—semakin tinggi level, semakin rendah biaya maker/taker. Jika volume Anda terbatas, fokuskan aktivitas pada satu platform untuk membangun status.
Ajukan diri pada program market making atau dukungan likuiditas; jika Anda dapat menyediakan kedalaman dan perdagangan stabil secara konsisten, bursa sering memberikan biaya maker lebih rendah atau insentif.
Seimbangkan slippage dengan penghematan biaya; di pasar yang bergerak cepat, memaksakan menjadi maker bisa berarti kehilangan eksekusi. Terkadang mengambil likuiditas lebih aman—namun kelola ukuran posisi dan pecah pesanan besar untuk meminimalkan slippage dan biaya.

Tren dan Data Terkini Biaya Maker/Taker

Rentang biaya umumnya stabil selama setahun terakhir.

Per Q3 2024, sebagian besar platform utama menetapkan biaya dasar spot antara 0,1%–0,2%. Untuk derivatif, tarif dasar biasanya berkisar dari -0,01% hingga 0,02% untuk maker (insentif dimungkinkan) dan 0,03%–0,07% untuk taker—periksa masing-masing bursa untuk angka pasti.

Baru-baru ini, platform fokus pada penurunan biaya sementara untuk promosi atau pasangan perdagangan tertentu (terutama aset utama seperti BTC dan ETH) guna menarik pengguna. Sebagian besar sistem VIP kini mengevaluasi kombinasi volume perdagangan 30 hari dan saldo akun; pemotongan biaya token platform umumnya menawarkan diskon 10%–25%.

Dibandingkan awal 2024, tarif dasar nyaris tidak berubah—namun insentif maker kini semakin canggih: bursa semakin banyak memberi penghargaan kepada akun yang menyediakan likuiditas dalam dan penawaran harga konsisten dengan insentif atau tarif maker sangat rendah, sehingga persaingan dalam penyediaan likuiditas semakin intensif.

Apa Perbedaan Biaya Maker/Taker dan Slippage?

Keduanya adalah dua jenis biaya perdagangan yang berbeda.

Biaya perdagangan merupakan biaya eksplisit yang dibebankan bursa berdasarkan nilai perdagangan. Slippage adalah selisih antara harga eksekusi dan harga yang diharapkan—biasanya terjadi saat mengambil likuiditas atau pada periode likuiditas rendah. Spread adalah selisih antara harga bid tertinggi dan ask terendah, mencerminkan kondisi pasar, bukan biaya yang dibebankan platform.

Contohnya, jika Anda membeli aset senilai $10.000 USDT dengan biaya taker 0,10%, biaya Anda adalah $10 USDT; jika slippage 0,05%, terdapat tambahan biaya implisit $5 USDT—total menjadi $15 USDT. Jika Anda menggunakan “Post Only” dan membayar biaya maker 0,08% dengan slippage nol, biaya Anda turun menjadi $8 USDT—namun ada risiko pesanan Anda tidak terisi (opportunity cost).

Untuk penilaian menyeluruh: Total Biaya = Biaya Perdagangan + Slippage + Spread (+ Funding Rate untuk derivatif jika berlaku). Pilihan jenis pesanan Anda harus menyeimbangkan kepastian eksekusi dengan total biaya transaksi.

Istilah Kunci

Maker: Trader yang menyediakan likuiditas dengan memasang pesanan di order book, memperoleh biaya diskon atau insentif.
Taker: Trader yang mengurangi likuiditas dengan mengeksekusi market order atau langsung mencocokkan pesanan yang ada—umumnya membayar biaya lebih tinggi.
Likuiditas: Kemudahan aset dapat dibeli atau dijual di pasar; likuiditas tinggi mengurangi slippage.
Order Book: Daftar real-time pesanan beli dan jual yang ditampilkan bursa, mencerminkan penawaran dan permintaan saat ini.
Struktur Biaya: Jadwal biaya terpisah yang digunakan bursa untuk mendorong maker menyediakan likuiditas.

FAQ

Mengapa Biaya Maker dan Taker Berbeda?

Maker menyediakan likuiditas ke pasar sehingga menikmati biaya lebih rendah atau bahkan insentif; taker mengurangi likuiditas dengan mengeksekusi perdagangan secara instan dan membayar biaya lebih tinggi. Struktur ini mendorong pengguna untuk menyediakan likuiditas dan meningkatkan kedalaman pasar. Misalnya, di Gate, biaya maker dapat 0,1%, sedangkan biaya taker 0,15%. Trader aktif dapat secara signifikan mengurangi biaya dengan strategi maker.

Apakah Level VIP Mempengaruhi Biaya Maker/Taker?

Ya. Sebagian besar bursa menawarkan level VIP berdasarkan volume perdagangan atau saldo akun—semakin tinggi level, semakin besar diskon biaya. Pengguna baru mungkin membayar tarif standar, tetapi setelah mencapai volume bulanan $1 juta USDT dapat memperoleh diskon 20% untuk maker dan taker. Di Gate, Anda dapat memeriksa level VIP dan tarif terkait melalui halaman akun Anda.

Saya Trader Retail Kecil—Haruskah Menggunakan Maker atau Taker untuk Menghemat Biaya?

Jika Anda jarang berdagang, menggunakan pesanan taker (market) mungkin lebih sederhana—fokus pada strategi daripada mengoptimalkan setiap selisih biaya. Jika Anda trader aktif, pelajari penggunaan limit order (maker) dan manfaatkan program insentif atau peningkatan VIP; setelah volume Anda bertambah, penghematan biaya sebagai maker menjadi signifikan.

Apakah Biaya Maker/Taker Sama untuk Spot dan Derivatif?

Umumnya tidak. Perdagangan spot biasanya memiliki tarif maker/taker lebih rendah (misal, 0,1%/0,15%), sedangkan perdagangan derivatif membawa risiko lebih tinggi sehingga biasanya dikenakan biaya lebih tinggi (misal, 0,02%/0,05%). Jadwal biaya juga bervariasi antar bursa—selalu bandingkan tarif spot dan derivatif sebelum memilih produk.