Apa yang dimaksud dengan dYdX?

Apa Itu dYdX?

dYdX adalah platform perdagangan derivatif terdesentralisasi yang berfokus pada kontrak perpetual. Platform ini memungkinkan pengguna mengambil posisi long atau short langsung dari dompet non-kustodial, di mana seluruh pengelolaan margin, penyelesaian, dan likuidasi dilakukan melalui protokol on-chain—sehingga tidak perlu menyetor dana pada kustodian terpusat.

Berbeda dengan platform perdagangan spot tradisional, dYdX mengkhususkan diri pada “kontrak perpetual”, yaitu perjanjian derivatif tanpa tanggal kedaluwarsa, di mana harga sangat mengikuti harga pasar spot melalui mekanisme “biaya pendanaan”. dYdX menggunakan order book dan mesin pencocokan, menawarkan pengalaman perdagangan setara bursa konvensional dengan likuiditas dalam dan tipe order lanjutan.

Mengapa dYdX Dianggap sebagai Bursa Derivatif Terdesentralisasi?

dYdX dikategorikan sebagai terdesentralisasi karena pengelolaan akun, penyelesaian, dan likuidasi diatur oleh blockchain dan aturan protokol—pengguna memegang kendali penuh atas dana di dompet pribadi, tanpa perantara terpusat.

Dari sisi arsitektur, dYdX mengandalkan validator on-chain yang secara kolektif memelihara status dan hasil seluruh perdagangan. Order disiarkan ke jaringan, dicocokkan, lalu difinalisasi melalui mekanisme konsensus. Struktur ini memastikan transparansi catatan perdagangan, parameter yang ditetapkan melalui voting tata kelola, serta mengurangi risiko kontrol tunggal.

Bagaimana Cara Kerja Kontrak Perpetual di dYdX?

Di dYdX, kontrak perpetual adalah derivatif tanpa tanggal kedaluwarsa. Harganya tetap mendekati pasar spot melalui mekanisme “biaya pendanaan”—pembayaran berkala mirip bunga antara posisi long dan short. Saat harga kontrak di atas harga spot, biasanya posisi long membayar biaya pendanaan kepada posisi short, dan sebaliknya.

Margin berfungsi sebagai jaminan untuk posisi terbuka Anda. Jika pasar bergerak berlawanan dan margin Anda tidak mencukupi, sistem akan memicu “likuidasi paksa” guna mencegah saldo negatif. Oracle harga memberikan harga acuan untuk perhitungan risiko dan pembayaran pendanaan.

Contoh: Jika Anda membuka posisi long BTC perpetual dengan leverage 5x dan harga BTC naik dari $40.000 menjadi $41.000, keuntungan Anda kira-kira sebesar pergerakan harga dikalikan leverage dan ukuran posisi (setelah dikurangi biaya dan biaya pendanaan). Jika BTC turun ke $39.000, kerugian Anda juga akan diperbesar dengan cara yang sama. Biaya pendanaan dibebankan atau dikreditkan secara berkala, sehingga memengaruhi hasil bersih Anda.

Bagaimana Cara Membuka Akun dan Deposit di dYdX?

Tidak ada proses pembukaan akun tradisional di dYdX—Anda hanya membutuhkan dompet kripto yang kompatibel.

Langkah 1: Siapkan Dompet Anda. Pilih dompet yang mendukung chain dYdX (misal: dompet ekosistem Cosmos). Amankan seed phrase Anda; ini adalah “kunci utama” Anda.

Langkah 2: Hubungkan ke Web App Resmi dYdX. Buka antarmuka perdagangan resmi dan otorisasi koneksi dompet. Platform akan memverifikasi Anda berada di jaringan yang benar.

Langkah 3: Deposit USDC. Tarik USDC dari exchange ke dompet Anda. Jika Anda memiliki USDC di Gate, pilih jaringan dan alamat penarikan yang sesuai dengan chain dYdX atau jaringan bridge yang didukung. Atau, transfer ke jaringan kompatibel terlebih dahulu, lalu bridge USDC ke chain dYdX dengan alat resmi. Selalu verifikasi kompatibilitas jaringan dan jumlah minimum sebelum transfer.

Langkah 4: Cek Saldo dan Pengaturan Risiko. Setelah deposit dikonfirmasi, atur parameter risiko akun—misal memilih cross-margin (seluruh akun) atau margin terisolasi per posisi—dan aktifkan notifikasi harga.

Bagaimana Alur Perdagangan di dYdX?

Perdagangan di dYdX menggunakan proses order book tradisional: pilih pasangan kontrak, atur leverage dan margin, tempatkan order, kelola posisi, dan tutup perdagangan.

Langkah 1: Pilih Pasangan Perdagangan dan Mode Margin. Pemula biasanya menggunakan margin terisolasi untuk membatasi risiko pada satu posisi; cross-margin menggunakan seluruh saldo akun untuk berbagi risiko.

Langkah 2: Atur Leverage dan Tipe Order. Limit order memungkinkan Anda menentukan harga; market order dieksekusi langsung pada harga pasar saat ini. Leverage lebih tinggi meningkatkan potensi keuntungan dan risiko likuidasi.

Langkah 3: Kelola Posisi Terbuka. Pantau P&L belum terealisasi, penggunaan margin, dan waktu settlement pendanaan. Gunakan order take-profit dan stop-loss untuk mengelola risiko volatilitas.

Langkah 4: Penutupan dan Penyelesaian. Setelah posisi ditutup, saldo Anda akan otomatis diperbarui beserta biaya dan pembayaran pendanaan terkait.

Biaya dan Tingkat Pendanaan Apa yang Dikenakan dYdX?

Di dYdX, biaya utama meliputi biaya perdagangan dan tingkat pendanaan. Biaya perdagangan berupa biaya “maker/taker” yang dihitung berdasarkan volume perdagangan dan tingkat pengguna, biasanya diselesaikan dalam stablecoin.

Tingkat pendanaan sangat penting untuk kontrak perpetual—ditukar secara berkala antara posisi long dan short agar harga kontrak tetap selaras dengan pasar spot. Anda dapat memantau tingkat dan waktu settlement berikutnya di antarmuka perdagangan. Untuk holding jangka panjang, pembayaran pendanaan dapat berdampak signifikan pada hasil dan harus diperhitungkan saat merencanakan perdagangan.

Selain itu, terdapat biaya transaksi on-chain (“biaya jaringan”), yang tergantung pada tingkat kepadatan jaringan. Pastikan saldo Anda cukup untuk menutupi biaya ini saat melakukan deposit.

Bagaimana dYdX Dibandingkan dengan Platform Derivatif Lain?

dYdX menggunakan model order book dan mesin pencocokan yang sangat mirip dengan perdagangan di bursa tradisional—kedalaman likuiditas dapat dilihat melalui order teragregasi. Beberapa platform derivatif terdesentralisasi lain menggunakan pool AMM (Automated Market Maker) untuk pembentukan harga; ini dapat menghasilkan pengalaman eksekusi atau slippage yang berbeda.

Dibandingkan dengan bursa terpusat, dYdX memungkinkan Anda tetap memegang aset, settlement dilakukan on-chain untuk transparansi lebih tinggi, namun Anda juga harus menjaga keamanan private key dan eksekusi perdagangan dengan tepat. Proses pencocokan order dijalankan oleh partisipan jaringan dengan parameter protokol yang diatur melalui tata kelola—menekankan transparansi dan operasi berbasis aturan.

Apa Risiko Utama Penggunaan dYdX?

Risiko Pasar: Leverage memperbesar pergerakan harga; pergerakan besar yang merugikan dapat memicu likuidasi paksa dan kerugian akun. Gunakan stop-loss dan leverage rendah untuk mengelola risiko.

Risiko Tingkat Pendanaan: Menahan lindung nilai jangka panjang atau posisi satu arah dapat menyebabkan pembayaran biaya pendanaan yang terus-menerus dan mengikis hasil. Pantau tren tingkat dan hindari menambah eksposur saat kondisi pendanaan ekstrem.

Likuiditas & Slippage: Pada periode volatilitas atau pasangan yang kurang likuid, kedalaman order book rendah dapat menyebabkan slippage signifikan pada market order besar. Gunakan limit order dan pecah eksekusi menjadi beberapa perdagangan kecil.

Risiko Oracle & Teknis: Malfungsi oracle harga atau kepadatan jaringan dapat memengaruhi waktu settlement atau likuidasi. Selalu periksa status jaringan dan notifikasi antarmuka sebelum menempatkan perdagangan besar.

Keamanan Dompet & Kunci: Mengekspos seed phrase Anda dapat menyebabkan kehilangan aset secara instan. Cadangkan seed phrase secara offline—jangan pernah screenshot atau simpan di cloud—dan selalu verifikasi alamat kontrak sebelum mengotorisasi transaksi.

Fitur Tambahan dan Tata Kelola Apa yang Ditawarkan dYdX?

dYdX menawarkan mekanisme tata kelola dan insentif. Token tata kelola memungkinkan voting pada parameter seperti struktur biaya, distribusi hadiah, dan listing pasar baru—sehingga pengguna dapat mengusulkan atau menentukan aturan platform.

Dari sisi keamanan, validator bertanggung jawab atas konsensus dan settlement; hadiah dan biaya didistribusikan on-chain sesuai aturan. Sebagian pengguna berpartisipasi dalam staking untuk mengamankan jaringan dan memperoleh imbal hasil. Lihat dokumentasi resmi untuk struktur hadiah dan proses tata kelola terbaru.

Siapa yang Cocok Menggunakan dYdX? Apa Langkah Selanjutnya?

dYdX ideal bagi pengguna yang ingin memegang sendiri aset saat memperdagangkan derivatif dengan aturan transparan. Platform ini juga cocok untuk mereka yang memahami tingkat pendanaan, order book, dan manajemen risiko proaktif. Mulailah dengan nominal kecil—biasakan dengan pengaturan dompet dan deposit, pelajari cara mengatur order stop-loss/take-profit, lalu tingkatkan posisi secara bertahap. Jika Anda memiliki dana di Gate, rencanakan jaringan penarikan dan jalur bridging sebelum menghubungkan ke dYdX untuk perdagangan percobaan. Selalu utamakan keamanan kunci, patuhi kontrol risiko, gunakan leverage rendah, dan lakukan perdagangan dalam batch kecil.

FAQ

Apa Peran Token DYDX?

DYDX adalah token tata kelola dYdX yang memungkinkan pemegangnya voting pada keputusan utama platform seperti penyesuaian biaya atau upgrade fitur. Pemegang token juga memperoleh reward mining perdagangan dan bagian dari pendapatan platform—mendorong partisipasi jangka panjang pada ekosistem.

Apakah Ada Persyaratan untuk Berdagang di dYdX?

dYdX terbuka untuk pengguna global; cukup sambungkan dompet yang kompatibel dan selesaikan verifikasi dasar untuk mulai berdagang. Beberapa wilayah mungkin memiliki pembatasan—pastikan status kepatuhan lokal sebelum melanjutkan.

Bisakah Dana Dipulihkan Setelah Likuidasi di dYdX?

dYdX menggunakan likuidasi otomatis; saat margin turun di bawah persyaratan pemeliharaan, posisi akan ditutup paksa untuk melindungi kreditur. Setelah dilikuidasi, dana didistribusikan ulang sesuai aturan protokol—tidak dapat dipulihkan oleh platform. Ini adalah risiko inheren perdagangan derivatif; selalu kelola leverage dan stop-loss dengan hati-hati.

Dari Mana dYdX Mendapatkan Data Harga dan Pasar?

Data pasar di dYdX berasal dari oracle harga on-chain yang mengagregasi feed dari berbagai exchange—menjamin akurasi dan meminimalkan risiko manipulasi satu sumber. Pengguna dapat membandingkan harga dengan platform profesional seperti Gate untuk verifikasi.

Bagaimana Cara Pemula Melakukan Perdagangan Pertama di dYdX?

Disarankan untuk memulai dengan perdagangan spot kecil atau posisi leverage 1x agar terbiasa dengan antarmuka—latihan aksi dasar seperti menempatkan order atau mengatur stop-loss. Jelajahi bagian edukasi Gate untuk tutorial praktis sebelum mencoba strategi lanjutan.