Institut Gate: Implied Volatility menyentuh level tertinggi dalam hampir 2 tahun, strategi spread call opsi 24 jam mendominasi pasar

Perkembangan Pasar Opsi

Data terbaru menunjukkan bahwa volatilitas tersirat (IV) BTC naik menjadi 53%, sementara ETH IV naik menjadi 73%; di mana BTC IV menyentuh level tertinggi dalam hampir 2 tahun sebelum kembali turun, saat ini berada di sekitar kuartil 90% dalam satu tahun terakhir, mencerminkan peningkatan yang jelas dalam ekspektasi pasar opsi terhadap volatilitas harga jangka pendek.

Dalam satu minggu terakhir, Skew 25-Delta BTC dan ETH secara keseluruhan tetap berada di wilayah negatif, dengan premi Put yang jelas lebih tinggi, menunjukkan dominasi suasana defensif di pasar; Skew jangka pendek setelah cepat melebar akibat kejadian tertentu, kemudian sedikit pulih, tetapi struktur keseluruhan tetap condong ke bawah. Volatilitas tersirat setelah cepat meningkat memasuki zona fluktuasi tinggi, jika tidak ada kejutan makro atau harga dalam waktu dekat, momentum kenaikan IV mungkin akan melambat;

Dari distribusi GEX, sekitar 70K berada di zona Gamma negatif, di mana market maker cenderung melakukan hedging dengan strategi “追涨杀跌”, sehingga fluktuasi harga jangka pendek mudah diperbesar; jika memasuki zona Gamma positif, volatilitas cenderung menyempit. Dalam lingkungan Gamma negatif, peningkatan volatilitas nyata sering mendorong kenaikan implied volatility jangka pendek, sehingga IV lebih mudah naik; hanya ketika kembali ke zona Gamma positif, implied volatility mungkin akan turun atau berfluktuasi.

Struktur Perdagangan Besar

Dalam 24 jam terakhir, pasar opsi BTC dan ETH didominasi oleh perdagangan besar dengan strategi spread put, berikut adalah transaksi besar terbesar untuk BTC dan ETH:

• BTC: Membeli BTC-27MAR26-135000-C, menjual BTC-27MAR26-96000-C, total sekitar 1.400 BTC, dengan pendapatan premi bersih sekitar 230.000 USD.
• ETH: Membeli ETH-27MAR26-3200-C, total sekitar 2.250 ETH, dengan pengeluaran premi bersih sekitar 20.000 USD.

Strategi kombinasi opsi dapat dilakukan menggunakan alat strategi kombinasi order yang disediakan platform Gate.

Pembaharuan Platform

Gate** telah sepenuhnya meningkatkan sistem biaya VIP opsi, mencakup semua jenis opsi, dan secara substansial menurunkan biaya dari tingkat pemula hingga pengguna profesional. VIP0 dapat menikmati tarif lebih rendah tanpa syarat aset atau volume transaksi, memberikan keuntungan biaya bagi pemula; di tahap pertumbuhan, cukup dengan “aset jutaan dan transaksi jutaan” untuk naik ke tarif lebih rendah, jauh di bawah persyaratan transaksi miliaran atau aset tinggi dari platform utama; pengguna profesional dan institusi dapat menikmati tarif sangat rendah dengan VIP10+ yaitu Maker 0% dan Taker 0.015%, mewujudkan optimalisasi biaya di semua tahap.

Titik masuk perdagangan opsi: https://www.gate.com/zh/options/BTC_USDT