Subex Ltd (BOM:532348) Ringkasan Panggilan Pendapatan Q3 2026: Kemenangan Strategis dan Investasi AI …

Berita GuruFocus

Rabu, 11 Februari 2026 pukul 22:00 GMT+9 3 menit baca

Dalam artikel ini:

SUBEXLTD.BO

+2.25%

Artikel ini pertama kali muncul di GuruFocus.

Tanggal Rilis: 11 Februari 2026

Untuk transkrip lengkap panggilan pendapatan, silakan merujuk ke transkrip panggilan pendapatan lengkap.

Poin Positif

Subex Ltd (BOM:532348) melaporkan pertumbuhan pendapatan berurutan sebesar 2,7% dengan margin EBITDA yang dinormalisasi sebesar 13,1% dan margin PAT sebesar 10,8%.

Perusahaan berhasil menambahkan dua direktur independen, sesuai dengan harapan pemegang saham, yang diperkirakan akan menambah nilai signifikan.

Subex Ltd (BOM:532348) meraih kemenangan penting dalam manajemen penipuan dengan operator terkemuka di Eropa, memperkuat jejak pasar.

Perusahaan telah berhasil mengkomersialkan produk manajemen penipuannya, Fraud Zap, dalam waktu satu tahun, mencerminkan peningkatan kelincahan dan eksekusi.

Subex Ltd (BOM:532348) memprioritaskan investasi AI, yang mengarah pada konversi sistematis dari POC ke penerapan produksi, dengan pelanggan Eropa membiayai bukti konsep untuk agen AI Generasi.

Poin Negatif

Konversi pendapatan dari produk RA dan FM tradisional tertunda, biasanya memakan waktu tiga kuartal setelah pengumuman kesepakatan.

Ketidakpastian geopolitik, termasuk paparan terhadap negara seperti Iran dan Venezuela, menimbulkan tantangan, meskipun paparan tersebut terkendali.

Perusahaan belum memulihkan pendapatan yang hilang dari kontrak sebelumnya, meskipun telah mengambil langkah hukum.

Subex Ltd (BOM:532348) menghadapi tantangan dalam memperluas ke pasar seperti Korea dan Jepang karena kendala bahasa dan kompetisi.

Perusahaan belum memberikan panduan pendapatan spesifik untuk produk barunya, Fraud Zap, dan masih menilai potensi pasarnya.

Sorotan Q & A

Peringatan! GuruFocus mendeteksi 3 Tanda Peringatan dengan BOM:532348.

Apakah BOM:532348 dinilai wajar? Uji tesis Anda dengan kalkulator DCF gratis kami.

Q: Apakah kita akan melihat konversi kemenangan kesepakatan terbaru menjadi pendapatan mulai dari Q4, atau akan dimulai di Q1? Selain itu, bagaimana perkembangan geopolitik mempengaruhi peluang pasar? A: (CEO) Konversi pendapatan dari kesepakatan terbaru biasanya terjadi dalam dua fase. Untuk produk tradisional, pendapatan direalisasikan sekitar tiga kuartal setelah kesepakatan karena waktu implementasi. Namun, implementasi berbasis AI seperti FraudSAP melihat dampak pendapatan yang lebih langsung, terkadang dalam kuartal yang sama. Secara geopolitik, meskipun ada tantangan di beberapa wilayah, paparan secara keseluruhan terkendali, dan kami melihat momentum positif di pasar seperti AS dan Eropa.

Q: Berapa perkiraan pendapatan Anda untuk FraudSAP pada tahun 2030, mengingat potensi pasar? A: (CEO) Masih terlalu awal untuk memberikan perkiraan pasti, tetapi pasar penipuan perangkat sekitar 4,2 miliar dolar. Kami fokus membangun pipeline dan memahami tingkat konversi. Tujuan awal kami adalah memasarkan FraudSAP secara agresif dan menilai kinerjanya selama beberapa kuartal ke depan.

Baca Selengkapnya  

Q: Bisakah Anda menjelaskan pembagian pendapatan antara RA dan FM, dan memberikan pembaruan tentang pemulihan pendapatan yang hilang? A: (CEO) Banyak dari kesepakatan kami terintegrasi, menggabungkan RA dan FM, itulah sebabnya kami melaporkannya bersama. Mengenai pemulihan pendapatan yang hilang, kami menempuh jalur hukum tetapi belum mencapai pemulihan yang berarti.

Q: Bagaimana kontribusi investasi di anak perusahaan UAE terhadap pendapatan, dan apa status penutupan kontrak Sectorio? A: (CFO) Recapitalisasi anak perusahaan UAE mendukung bisnis yang sedang berjalan dan memperkuat neraca. Dibutuhkan 4 hingga 5 kuartal untuk kontribusi pendapatan yang signifikan. Kontrak Sectorio hampir selesai, dengan dokumen hukum akhir sedang dipertukarkan.

Q: Apa inisiatif pertumbuhan lain selain pengembangan produk baru? Apakah Anda memperluas ke wilayah baru? A: (CEO) Selain produk baru, kami fokus pada layanan terkelola (MS) dan telah mendirikan laboratorium inovasi untuk pertumbuhan masa depan. Kami tidak memperluas ke wilayah baru karena sudah memiliki kehadiran di pasar utama, tetapi kami membedakan strategi berdasarkan kebutuhan regional.

Untuk transkrip lengkap panggilan pendapatan, silakan merujuk ke transkrip panggilan pendapatan lengkap.