5 Pertanyaan Analisis yang Mengungkap dari Panggilan Laba Kuartal 4 Mercury Systems

5 Pertanyaan Analisis yang Mengungkap dari Panggilan Laba Kuartal 4 Mercury Systems

Radek Strnad

Selasa, 10 Februari 2026 pukul 14:38 WIB Bacaan 4 menit

Dalam artikel ini:

MRCY

+3,86%

Hasil kuartal keempat Mercury Systems diterima dengan reaksi pasar yang negatif, meskipun perusahaan melampaui ekspektasi Wall Street baik dari segi pendapatan maupun laba non-GAAP. Manajemen menyebutkan bahwa kinerja tersebut didorong oleh percepatan pengiriman kepada pelanggan dan aktivitas pemesanan yang kuat, termasuk perpanjangan program franchise secara signifikan dan kemenangan desain baru di pasar pertumbuhan utama. CEO William L. Ballhaus menyoroti bahwa pelaksanaan operasional, terutama dalam mempercepat pengiriman perangkat keras dan meningkatkan modal kerja, memainkan peran utama dalam mencapai pendapatan rekor paruh pertama. Manajemen juga mengakui bahwa sebagian besar pertumbuhan kuartal ini dipengaruhi oleh percepatan pengiriman yang awalnya direncanakan untuk periode kemudian, yang berdampak pada hasil pendapatan dan dinamika margin jangka pendek.

Apakah sekarang saatnya membeli MRCY? Temukan jawabannya dalam laporan riset lengkap kami (gratis).

Sorotan Kuartal 4 Mercury Systems (MRCY) CY2025:

**Pendapatan:** $232,9 juta dibandingkan perkiraan analis sebesar $210,9 juta (pertumbuhan 4,4% tahun-ke-tahun, mengalahkan 10,4%)

**EPS Disesuaikan:** $0,16 dibandingkan perkiraan analis sebesar $0,06 (mengalahkan secara signifikan)

**EBITDA Disesuaikan:** $30,02 juta dibandingkan perkiraan analis sebesar $21,25 juta (margin 12,9%, mengalahkan 41,2%)

**Margin Operasi:** -4,6%, sejalan dengan kuartal yang sama tahun lalu

**Pesanan Tertunda:** $1,5 miliar di akhir kuartal, naik 7,1% tahun-ke-tahun

**Pendapatan Organik** naik 3,9% tahun-ke-tahun (mengalahkan)

**Kapitalisasi Pasar:** $5,12 miliar

Meskipun kami menikmati mendengarkan komentar manajemen, bagian favorit kami dari panggilan laba adalah pertanyaan dari analis. Pertanyaan-pertanyaan ini tidak terstruktur dan sering kali menyoroti topik yang lebih baik dihindari oleh tim manajemen atau topik yang jawabannya rumit. Berikut yang menarik perhatian kami.

5 Pertanyaan Utama dari Analisis dari Panggilan Laba Kuartal 4 Mercury Systems

**Peter Arment (Baird):** Menanyakan tentang jadwal pengurangan backlog dengan margin rendah. CEO William L. Ballhaus menjelaskan bahwa meskipun beberapa backlog dengan margin rendah akan bertahan hingga 2027, dampaknya berkurang setiap kuartal seiring dengan pemesanan baru yang memiliki margin lebih tinggi menggantikan backlog tersebut.

**Kenneth George Herbert (RBC):** Menanyakan mengapa panduan tidak dinaikkan meskipun kinerja yang konsisten melebihi ekspektasi. Ballhaus menjawab bahwa kemampuan untuk mempercepat pengiriman tergantung pada ketersediaan bahan rantai pasokan, sehingga sulit untuk memproyeksikan potensi kenaikan lebih jauh ke kuartal mendatang.

**Kyle Walters (Jefferies):** Menanyakan tentang keberlanjutan penyesuaian EAC (Estimasi Penyelesaian) bersih dan pengaruhnya terhadap margin. CFO David E. Farnsworth mengatakan bahwa saat ini penyesuaian tersebut berada pada tingkat normal dan akan menurun saat program yang lebih lama selesai.

**Michael Ciarmoli (Truist):** Mencari kejelasan tentang hambatan dari alokasi kapasitas ke program yang belum ditagih. Farnsworth mengakui upaya yang sedang dilakukan untuk mengurangi modal kerja bersih tetapi menolak mengkuantifikasi dampak pendapatan dari alokasi tersebut.

**Noah Poponak (Goldman Sachs):** Menanyakan tentang komposisi pendapatan internasional dan prospek margin. Farnsworth memperkirakan pendapatan internasional sekitar 15% dari total dan menunjuk pada pengurangan biaya berkelanjutan serta leverage operasional sebagai pendorong utama ekspansi margin.

 






Cerita berlanjut  

Faktor Pendorong di Kuartal Mendatang

Ke depan, tim StockStory akan memantau (1) kecepatan Mercury Systems dalam mengonversi backlog dengan margin rendah dan menggantinya dengan pemesanan yang lebih tinggi marginnya, (2) peningkatan kapasitas produksi baru untuk program arsitektur pemrosesan umum, dan (3) realisasi potensi kenaikan dari peningkatan anggaran pertahanan AS dan internasional, terutama penghargaan program besar seperti Golden Dome. Kemajuan dalam mengurangi modal kerja dan pelaksanaan konsolidasi fasilitas juga akan menjadi area penting yang dipantau.

Saat ini, Mercury Systems diperdagangkan di harga $85,30, turun dari $99,28 sebelum laporan laba kuartal ini. Setelah kuartal ini, apakah ini saatnya membeli atau menjual? Lihat sendiri dalam laporan riset lengkap kami (gratis untuk anggota Edge aktif).

Saham Terbaik untuk Investor Berkualitas Tinggi

Jika keberhasilan portofolio Anda bergantung pada hanya 4 saham, kekayaan Anda dibangun di atas fondasi yang rapuh. Anda memiliki jendela kecil untuk mengamankan aset berkualitas tinggi sebelum pasar melebar dan harga-harga ini menghilang.

Jangan tunggu gelombang volatilitas berikutnya. Cek 5 Saham Momentum Kuat Teratas kami minggu ini. Ini adalah daftar kurasi saham Berkualitas Tinggi kami yang telah menghasilkan pengembalian mengalahkan pasar sebesar 244% selama lima tahun terakhir (per 30 Juni 2025).

Saham yang masuk daftar kami termasuk nama-nama yang sudah dikenal seperti Nvidia (+1.326% antara Juni 2020 dan Juni 2025) serta bisnis yang kurang dikenal seperti perusahaan kecil Exlservice (+354% pengembalian lima tahun). Temukan pemenang besar berikutnya dengan StockStory hari ini.

Syarat dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut