Pendalaman NET Q4: Adopsi AI dan Penjualan Perusahaan Dorong Momentum Cloudflare

Pendalaman NET Q4: Adopsi AI dan Penjualan Perusahaan Dorong Momentum Cloudflare

Kayode Omotosho

Rabu, 11 Februari 2026 pukul 21:51 WIB 6 menit baca

Dalam artikel ini:

•                                       Pilihan Teratas StockStory 
  

  NET

  +3,59%

Perusahaan keamanan dan kinerja cloud Cloudflare (NYSE:NET) melaporkan hasil Q4 CY2025 yang melampaui ekspektasi pendapatan Wall Street, dengan penjualan meningkat 33,6% tahun ke tahun menjadi $614,5 juta. Panduan pendapatan untuk kuartal berikutnya lebih baik dari perkiraan dengan $620,5 juta di titik tengah, 1% di atas estimasi analis. Keuntungan non-GAAP sebesar $0,28 per saham sesuai dengan konsensus analis.

Apakah sekarang saatnya membeli NET? Cari tahu dalam laporan riset lengkap kami (gratis).

Sorotan Cloudflare (NET) Q4 CY2025:

**Pendapatan:** $614,5 juta vs estimasi analis $590,6 juta (pertumbuhan 33,6% tahun ke tahun, keunggulan 4,1%)

**EPS Disesuaikan:** $0,28 vs estimasi analis $0,27 (sejalan)

**Laba Operasi Disesuaikan:** $89,6 juta vs estimasi analis $83,83 juta (margin 14,6%, keunggulan 6,9%)

**Panduan Pendapatan untuk Q1 CY2026** adalah $620,5 juta di titik tengah, di atas estimasi analis $614,1 juta

**Panduan EPS Disesuaikan untuk tahun keuangan 2026** adalah $1,12 di titik tengah, kurang dari estimasi analis sebesar 5,7%

**Margin Operasi:** -8%, sejalan dengan kuartal yang sama tahun lalu

**Billings:** $694,9 juta di akhir kuartal, naik 26,8% tahun ke tahun

**Kapitalisasi Pasar:** $63,04 miliar

Pendapat StockStory

Hasil kuartal keempat Cloudflare disambut dengan reaksi pasar yang positif kuat, karena fokus perusahaan pada penjualan perusahaan dan permintaan berbasis AI menegaskan kinerjanya. Manajemen mengaitkan percepatan pertumbuhan pelanggan besar dan pipeline kesepakatan bernilai tinggi yang berkembang sebagai kontributor utama keberhasilan kuartal ini. CEO Matthew Prince menyoroti, “Kami melampaui rekor sebelumnya untuk ACV baru di kuartal ini, dengan percepatan yang kuat dari tahun ke tahun dan kuartal ke kuartal,” sambil menekankan posisi strategis Cloudflare sebagai platform “harus dimiliki” bagi pelanggan tradisional dan berbasis AI.

Panduan manajemen untuk kuartal mendatang didasarkan pada harapan permintaan berbasis AI yang terus berlanjut dan perluasan kontrak berbasis penggunaan. CEO Matthew Prince menyatakan bahwa Cloudflare berada “untuk membantu mendefinisikan model bisnis masa depan Internet,” mengutip peran perusahaan sebagai broker netral antara perusahaan AI dan pencipta konten. CFO Thomas Seifert menambahkan bahwa adopsi Cloudflare Workers yang meningkat dan pendapatan variabel yang lebih tinggi dari kontrak dana akan mendorong pertumbuhan, meskipun tim mengakui bahwa ini juga memperkenalkan variabilitas yang lebih besar dalam peramalan pendapatan ke depan.

Wawasan Utama dari Pernyataan Manajemen

Kepemimpinan Cloudflare mengaitkan kinerja kuartal ini dengan momentum perusahaan yang kuat, percepatan adopsi AI, dan strategi go-to-market yang disempurnakan yang memperluas hubungan pelanggan besar dan meningkatkan penggunaan multi-produk.

Cerita Berlanjut  

**Percepatan penjualan perusahaan:** Manajemen mengaitkan pergeseran dari pertumbuhan berbasis produk ke pendekatan penjualan perusahaan yang sesungguhnya sebagai pendorong utama pertumbuhan nilai kontrak tahunan (ACV) baru, mencatat produktivitas tertinggi dalam tim penjualan dan pencapaian kuota yang meningkat. Pendekatan ini menyebabkan jumlah pelanggan yang menghabiskan lebih dari $1 juta per tahun dengan Cloudflare mencapai rekor tertinggi.

**Adopsi pelanggan berbasis AI native:** Perusahaan menyoroti beberapa kemenangan kontrak besar dengan perusahaan AI terkemuka, termasuk satu yang memilih Cloudflare sebagai penyedia infrastruktur utamanya. Pelanggan ini menyebutkan stack terpadu Cloudflare, pengembangan produk yang cepat, dan netralitas sebagai alasan memilih platform ini dibanding hyperscalers (penyedia cloud besar seperti Amazon Web Services atau Microsoft Azure).

**Perluasan platform pengembang:** Cloudflare melaporkan adopsi yang kuat dari platform pengembang Workers, karena startup dan perusahaan besar semakin menggunakan alat ini untuk membangun dan memperluas aplikasi berbasis AI. Manajemen menekankan kemampuan platform ini untuk memungkinkan prototipe cepat dan penskalaan biaya-efektif, yang menjadi pembeda dibanding hyperscalers tradisional.

**Keberhasilan kontrak berbasis penggunaan:** Model kontrak “pool dana,” di mana pelanggan berkomitmen pada pool pengeluaran untuk penggunaan fleksibel di seluruh produk Cloudflare, mendapatkan daya tarik. Manajemen mencatat bahwa model ini berkembang pesat, mewakili sekitar 20% dari ACV baru di kuartal ini, dan membangun loyalitas pelanggan dengan mengakomodasi penggunaan yang tidak pasti terkait beban kerja AI yang sedang berkembang.

**Pemanfaatan saluran dan mitra:** Cloudflare membuat kemajuan signifikan dalam memperluas ekosistem mitra salurannya, memudahkan reseller nilai tambah dan integrator sistem untuk menerapkan produk Cloudflare di lingkungan perusahaan yang kompleks. Strategi yang dipimpin mitra ini diharapkan mendorong penetrasi lebih jauh ke vertikal yang membutuhkan solusi kustom.

Faktor Penggerak Kinerja Masa Depan

Pandangan Cloudflare dibentuk oleh adopsi AI yang berkelanjutan, pertumbuhan aliran pendapatan variabel, dan perluasan ke saluran penjualan perusahaan dan mitra.

**AI sebagai katalis pertumbuhan:** Manajemen percaya bahwa pergeseran menuju lalu lintas Internet berbasis AI akan meningkatkan permintaan terhadap platform Cloudflare, karena agen AI menghasilkan permintaan yang jauh lebih banyak dan membutuhkan keamanan, skalabilitas, dan otomatisasi tingkat lanjut—menguntungkan layanan legacy dan produk pengembang.

**Volatilitas kontrak berbasis penggunaan:** CFO Thomas Seifert mencatat bahwa meskipun model “pool dana” mendorong hubungan pelanggan yang lebih dalam dan potensi pendapatan yang lebih tinggi, model ini juga memperkenalkan variabilitas yang lebih besar dalam pengakuan pendapatan kuartalan, terutama karena pola penggunaan terkait beban kerja AI tetap tidak dapat diprediksi.

**Perluasan saluran dan fokus perusahaan:** Perusahaan berinvestasi dalam memperluas ekosistem mitra salurannya dan menyempurnakan strategi penjualan langsungnya, bertujuan untuk penetrasi perusahaan yang lebih luas dan peningkatan produktivitas penjualan. Manajemen mengharapkan investasi go-to-market ini meningkatkan skalabilitas dan mendukung adopsi produk baru di berbagai vertikal.

Katalisator di Kuartal Mendatang

Dalam kuartal mendatang, analis kami akan memantau secara ketat (1) laju adopsi agen AI dan dampaknya terhadap platform keamanan dan pengembang inti Cloudflare, (2) kelanjutan peningkatan kontrak “pool dana” dan pengaruhnya terhadap stabilitas pendapatan, dan (3) kemajuan perusahaan dalam memperluas jaringan mitra saluran untuk meningkatkan penetrasi perusahaan. Peluncuran produk baru dan strategi monetisasi yang berkembang untuk AI dan pasar konten juga akan menjadi indikator penting.

Cloudflare saat ini diperdagangkan di harga $208,55, naik dari $182 sebelum laporan pendapatan. Setelah kuartal ini, apakah ini saatnya membeli atau menjual? Jawabannya ada dalam laporan riset lengkap kami (gratis untuk anggota Edge aktif).

Saham Favorit Kami Saat Ini

Pasar naik besar tahun ini - tetapi ada catatan. Hanya 4 saham yang menyumbang setengah dari seluruh kenaikan S&P 500. Konsentrasi semacam ini membuat investor gugup, dan itu wajar. Sementara semua orang berkumpul di nama-nama yang sama, investor cerdas mencari kualitas di tempat yang tidak dilihat orang—dan membayar sepotong kecil dari harga. Lihat daftar nama berkualitas tinggi yang kami tandai dalam 5 Saham Pertumbuhan Teratas bulan ini. Ini adalah daftar kurasi dari saham Kualitas Tinggi kami yang telah menghasilkan pengembalian mengalahkan pasar sebesar 244% selama lima tahun terakhir (per 30 Juni 2025).

Saham yang masuk daftar kami termasuk nama-nama yang sudah dikenal seperti Nvidia (+1.326% antara Juni 2020 dan Juni 2025) serta bisnis yang kurang dikenal seperti Tecnoglass (+1.754% dalam lima tahun). Temukan pemenang besar berikutnya dengan StockStory hari ini.

Syarat dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut